Wall Street krijgt eindelijk de boodschap van de Fed over rentetarieven: Morning Brief

Dit artikel verscheen voor het eerst in de Morning Brief. Ontvang de Morning Brief elke maandag tot en met vrijdag om 6 uur ET rechtstreeks in uw inbox. Inschrijven

Donderdag, september 22, 2022

De nieuwsbrief van vandaag is van Jared Blikre, een verslaggever gericht op de markten op Yahoo Finance. Volg hem op Twitter @SPYJared.

Aandelen luisteren eindelijk naar Jay Powell en de Federal Reserve.

In een langverwachte zet woensdag, de Federal Reserve verhoogde zijn referentierentevoet met 0.75 procentpunt na een vergelijkbaar bedrag te hebben verhoogd tijdens de twee voorgaande vergaderingen. Powell & Co. zorgde ook voor een agressieve verrassing door de verwachtingen voor verdere stijgingen dit jaar en het volgende jaar op te drijven naar een uiteindelijke eindpercentage van 4.6%.

De Dow, Nasdaq Composite en de S&P 500 sloten de dag allemaal ongeveer 1.75% lager af. Dat staat in schril contrast met de rally na de vorige bijeenkomst in juli, die ook behoorlijk agressief was.

Wat is er veranderd sinds juli? In augustus zei Powell op de jaarlijkse bijeenkomst van de Fed in Jackson Hole, Wyoming, dat de centrale bank de rente zou verhogen tot de "de klus is geklaard” het terugdringen van de inflatie.

Powells ongebruikelijk korte en directe Jackson Hole-boodschap lijkt de beslissende factor te zijn voor de markten. Woensdag verdubbelde hij.

WASHINGTON, DC - 21 SEPTEMBER: Jerome Powell, voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve Board, kijkt naar aantekeningen tijdens een persconferentie na een vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) op het hoofdkantoor van de Federal Reserve op 21 september 2022 in Washington, gelijkstroom. Powell kondigde aan dat de Federal Reserve de rente met driekwart procentpunt verhoogt. (Foto door Drew Angerer/Getty Images) — WASHINGTON, DC – 21 SEPTEMBER: Powell kondigde aan dat de Federal Reserve de rentetarieven met driekwart procentpunt verhoogt. (Foto door Drew Angerer/Getty Images)

"Mijn belangrijkste boodschap is niet veranderd sinds Jackson Hole", zei Powell woensdag op een persconferentie. "Het FOMC is vastbesloten om de inflatie terug te dringen en we zullen doorgaan totdat de klus geklaard is." Aandelen worden verdoemd.

Vooruitkijkend naar de twee resterende bijeenkomsten in 2022, passen de markten zich aan aan de waarschijnlijkheid van een vierde 0.75% in oktober en 0.50% in december.

Voormalig Fed-gouverneur Larry Meyer gaat nog een stap verder en voorspelt een stijging van 0.50% in februari en 0.25% in maart om de cyclus te voltooien. Dit brengt de eindrente van de Fed op 5.00% tot 5.25% - een volledige 2.00 procentpunt boven het tarief dat woensdag is vastgesteld.

Powell en zijn collega's hebben vannacht misschien goed geslapen, wetende dat Wall Street het bericht kreeg dat de rentetarieven zullen blijven stijgen - zelfs als beleggers het niet per se leuk zouden vinden wat ze horen.

Wat te kijken vandaag

economische kalender

8:30 ET: Saldo lopende rekening, Q2 (- $ 260.8 miljard verwacht, - $ 291.4 miljard tijdens vorig kwartaal)
8:30 ET: Eerste werkloosheidsaanvragen, week eindigend op 17 september (218,000 verwacht, 213,000 tijdens voorgaande week)
8:30 ET: Voortdurende claims, week eindigend op 10 september (1.400 verwacht, 1.403 tijdens voorgaande week)
10:00 ET: Toonaangevende index, Augustus (-0.1% verwacht, -0.14% tijdens voorgaande maand)
11:00 ET: Kansas City Fed. Productieactiviteit, september (5 verwacht, 3 vorige maand)