(Bloomberg) — Tesla Inc. krijgt een sterk blijk van vertrouwen van een groep die Chief Executive Officer Elon Musk eens uitschold omdat ze twijfelde aan de vooruitzichten van het bedrijf: analisten van Wall Street.
Meest gelezen van Bloomberg
De aandelen van de fabrikant van elektrische auto's sloten woensdag met 7.7%, nadat de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, al in december een vertraging van het verstrakkingstempo signaleerde, wat leidde tot een marktbrede rally. Ondanks de sterkte boekte het aandeel van Tesla de grootste maandelijkse daling sinds april, waarmee het een daling met zo'n 37% sinds eind september afdekte vanwege zorgen over een recessie, stijgende rentetarieven en de rimpeleffecten van Musk's overname van Twitter Inc.
Maar door de omvang van de daling zijn effectenanalisten steeds optimistischer geworden, in de veronderstelling dat de uitverkoop te ver is gegaan. Meer dan 60% raadt investeerders nu aan om Tesla-aandelen te kopen, het hoogste aandeel sinds begin 2015, volgens gegevens verzameld door Bloomberg. En dergelijke ratings zijn dit jaar gestaag verhoogd, met ten minste twee analisten die deze maand het aandeel hebben opgewaardeerd en verscheidene die hun bullish standpunt herhaalden.
"De Tesla-stieren die ik ken, laden op deze niveaus op", zegt Catherine Faddis, senior portefeuillemanager bij Fernwood Investment Management.
Na begin november 2021 een recordhoogte te hebben bereikt, is de aandelenkoers van Tesla omlaag gesleept door renteverhogingen die de waarderingen van groeiaandelen hebben gehamerd en door problemen die de wereldeconomie sinds de pandemie hebben achtervolgd.
Tesla kampt met een crisis in de toeleveringsketen en stijgende kosten van grondstoffen die de hele auto-industrie treffen. Het heeft ook meerdere productieonderbrekingen gezien in zijn belangrijkste fabriek in China, waar de regering zich hard heeft gemaakt om de pandemie in te dammen. Meer recentelijk voedde de toenemende angst voor een recessie volgend jaar de bezorgdheid dat de vraag naar zijn relatief dure auto's ook een klap zou kunnen krijgen.
De Twitter-deal van Musk heeft ook een grote rem gezet op de aandelenkoers van Tesla. Dat komt door het risico dat hij aandelen zou kunnen verkopen om meer geld te injecteren in de geldverliezende sociale-mediasite en dat het omdraaien van Twitter zijn focus van de EV-maker afleidt.
Sommige analisten blijven sceptisch dat het ergste voorbij is, aangezien het aandeel nog steeds een hogere koers-winstverhouding heeft dan 90% van de aandelen in de S&P 500. Ongeveer 27% van de analisten die door Bloomberg worden gevolgd, beoordelen Tesla nog steeds als houdbaar, terwijl 13% adviseert de aandelen te verkopen.
"Tesla's aandelenkoers blijft hoog op bijna elke waarderingsmaatstaf in vergelijking met traditionele autofabrikanten vanwege het unieke groeiprofiel", schreef Bernstein-analist Toni Sacconaghi, die Tesla beoordeelt als het equivalent van een verkoop, dinsdag in een notitie. Hij voegde eraan toe dat een bredere marktdruk te midden van hogere tarieven en tragere consumentenbestedingen "waarschijnlijk een onevenredig grote invloed zou kunnen hebben op aandelen met een hogere waardering, zoals Tesla."
Maar het optimistische sentiment wordt aangewakkerd door de scherpe daling van de aandelenkoers en de verwachting dat het bedrijf op de lange termijn een hoge vlucht zal nemen naarmate het zijn concurrentievoordeel op de markt voor elektrische voertuigen vergroot.
De aandelen zijn zo sterk gedaald dat Tesla sindsdien verschillende mijlpalen heeft bereikt die het doorbrak tijdens de stratosferische golf van 2020 en 2021, waaronder het verlies van zijn positie als het vijfde meest waardevolle bedrijf in de S&P 500-index aan Berkshire Hathaway Inc. en zijn $ 1 biljoen marktkapitalisatie.
Toch blijven particuliere beleggers, onder wie Tesla vurige steun geniet, volgens gegevens van Vanda Research in het aandeel blijven stapelen. Tesla stond op de tweede plaats na de SPDR S&P 500 ETF in een lijst van de meest gekochte effecten dit jaar, in termen van aantal dagen op de eerste plaats, zei Vanda.
Die stieren hebben een aantal positieve zakelijke fundamenten om op te wijzen. Als toonaangevende EV-maker zal het bedrijf profiteren van de Inflation Reduction Act van de Amerikaanse president Joe Biden, die kopers van dergelijke voertuigen een belastingvermindering biedt. De langverwachte Cybertruck-pick-up zal naar verwachting halverwege volgend jaar in productie gaan en het bedrijf houdt donderdag een afleveringsevenement voor zijn semi-vrachtwagens.
Citigroup Inc.-analist Itay Michaeli heeft vorige week Tesla-aandelen opgewaardeerd, waarbij hij zei dat de waardering evenwichtiger was na de uitverkoop en dat het sterke concurrentievoordeel van het bedrijf op de EV-markt het bedrijf zal helpen een neergang te doorstaan. Adam Jonas van Morgan Stanley raakte een soortgelijke snaar en zei dat Tesla de enige EV-maker is die door de bank wordt gedekt en die winst genereert op de verkoop van zijn auto's.
"In een vertragende economische omgeving denken we dat Tesla's 'kloof met de concurrentie' mogelijk groter kan worden, vooral nu de prijzen van elektrische auto's van inflatoir naar deflatoir schommelen," zei Jonas.
(Updatet de voorraadbeweging in de tweede alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-analysts-haven-t-170550067.html