(Bloomberg) — Onzekerheid over het komende banenrapport zorgde ervoor dat de Cboe Volatility Index, of VIX, donderdag boven de 30 sloot. En iemand wedt dat het daar niet bij blijft.
Meest gelezen van Bloomberg
Kort voordat de markt sloot, wedde een handelaar dat de VIX eind maart zou kunnen stijgen tot 150. Via een reeks bloktransacties kocht de handelaar - hoogstwaarschijnlijk één persoon, volgens marktdeelnemers - 50,000 callopties en betaalde $ 950,000. Het was donderdag het meest actieve VIX-optiecontract.
"Het kan worden gezien als een goedkope manier om in te dekken als we weer een significante crash zien", zegt Michael Beth, handelsdirecteur bij WallachBeth Capital. "Hoewel het contract nu een lage delta heeft, kunnen we de waarde van het contract aanzienlijk zien stijgen als de zaken snel gaan."
Dit soort massale activiteit in contracten die nog lang niet winstgevend zijn, is zeldzaam. In zo'n onzekere omgeving hebben handelaren de neiging vast te houden aan kortlopende opties die niet ver verwijderd zijn van in-the-money. Het hoogste dat de VIX ooit op intraday-basis heeft verhandeld, was 89.53 op 24 oktober 2008, volgens gegevens van Bloomberg die teruggaan tot 1990.
Tussen nu en 22 maart, wanneer de contracten aflopen, worden beleggers geconfronteerd met een hele reeks mogelijk marktveranderende gebeurtenissen, zoals vier renteaankondigingen en zes inflatiedrukken. Volgens Chris Murphy, co-hoofd derivatenstrategie bij Susquehanna International Group, zou de koper van de contracten in een situatie kunnen verkeren waarin hij een afdekking nodig heeft die als bescherming kan dienen in een paniekscenario.
"Deze staarthaag heeft de VIX niet nodig om in de buurt van 150 te komen," zei Murphy. "Maar als VIX en VVIX beide pieken, zou de waarde van deze oproepen vijf tot tien keer kunnen groeien, alleen vanwege de Vega."
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/vix-surge-150-day-biggest-212916700.html