Vista neemt Duck Creek over in een volledig contante aankoop

Key afhaalrestaurants

• Vista Equity Partners is een particuliere investeringsmaatschappij gericht op technologie.
• Duck Creek is een verzekeringssoftwarebedrijf dat in 2020 naar de beurs ging, maar sindsdien zijn aandelen aanzienlijk heeft zien dalen.
• De bedrijven kondigden een deal aan waarbij Vista Equity Partners Duck Creek van de beurs zou halen en een premie van bijna 50% zou betalen voor de aandelen van het bedrijf.

Grote bedrijven die van de beurs gaan, zijn de laatste tijd veel in het nieuws geweest, vooral vanwege de aankoop van Twitter door Elon Musk. Een ander recent voorbeeld van een bedrijf dat privé gaat, is Duck Creek, een in Boston gevestigd verzekeringssoftwarebedrijf.

Investeringsmaatschappij Vista Equity Partners kondigde aan dat het het bedrijf voor contant geld zou overnemen en van de beurs zou halen. Dit soort overnames bieden kansen voor investeerders en geven aan waar de grote spelers denken dat de markt naartoe gaat.

Dit is wat u moet weten, en hoe Q.ai kan helpen.

Achtergrond

Duck Creek Technologies is opgericht in 2000. Het richt zich op het leveren van software en technologische hulpmiddelen aan de verzekeringssector.

Het bedrijf ging in 2020 naar de beurs en handelde tegen $ 40 per aandeel voor een marktkapitalisatie van ongeveer $ 5 miljard. In het volgende jaar groeide de aandelenkoers tot het werd gewaardeerd op $ 7 miljard. Het kende echter een neergang en het aandeel daalde tot $ 13 per aandeel voor een waardering van minder dan $ 2 miljard op 6 januari 2022.

Vista Equity Partners is een investeringsmaatschappij die eveneens in 2000 werd opgericht. Het heeft kantoren in Austin, Texas, New York City en San Francisco en richt zich op investeringen in de technologie-industrie. Het bedrijf heeft meer dan $ 95 miljard aan beheerd vermogen.

Wat is er gaande?

Op 9 januari 2023 kondigden de twee bedrijven een deal aan waarbij Vista Equity Partners Duck Creek zou overnemen voor $ 19 per aandeel, waarmee het bedrijf op $ 2.6 miljard wordt gewaardeerd. Het bod vertegenwoordigde een premie van meer dan 46% ten opzichte van de slotkoers van het aandeel op de vorige vrijdag.

Vista is van plan Duck Creek van de beurs te halen nadat het het bedrijf heeft overgenomen, volgens het patroon dat het eerder heeft gebruikt investeringen in technologiebedrijven.

In de aankondiging verklaarde de CEO van Duck Creek, Michael Jackowski: “Deze transactie is een bewijs van de waarde van het Duck Creek-platform, het succes van onze strategie en de kracht van ons ongelooflijke team. Na een weloverwogen en doordacht proces heeft de raad van bestuur deze transactie goedgekeurd, wat een geweldig resultaat oplevert voor de aandeelhouders van Duck Creek.”

ProbeerqOver de Emerging Tech Kit | Q.ai – een Forbes-bedrijf

Hij vervolgde: “Duck Creek is er trots op pionier te zijn geweest met cloudgebaseerde bedrijfskritische systemen voor de P&C-verzekeringssector om een ​​best-in-class klantervaring te bieden. We zijn verheugd om het volgende hoofdstuk voor Duck Creek in te gaan in samenwerking met Vista Equity Partners om de overstap van P&C-verzekeraars naar de cloud te blijven ondersteunen.”

Hoewel de raad van bestuur de transactie heeft goedgekeurd, moet deze nog een aantal fasen doorlopen, waaronder goedkeuring door aandeelhouders en antitrustgoedkeuring. Als de transactie volledig wordt goedgekeurd, verwachten de bedrijven dat deze in het tweede kwartaal van het jaar zal worden afgerond.

De deal geeft Duck Creek ook tot 7 februari 2023 de tijd om rond te shoppen en acquisitie-aanbiedingen van andere investeringsfirma's te vragen.

Wat gebeurt er als een bedrijf privé gaat?

Als onderdeel van de overname van Duck Creek is Vista van plan het bedrijf van de beurs te halen. Dit betekent dat de aandelen niet langer op de open markt zullen worden verhandeld voor beleggers om te kopen en te verkopen.

Privatisering is om een ​​aantal redenen een populaire strategie voor grote investeerders.

Het geeft de nieuwe eigenaren bijvoorbeeld meer zeggenschap over het bedrijf. Managers kunnen zich concentreren op het runnen en laten groeien van het bedrijf zonder de aandeelhouders tevreden te stellen. Er kunnen ook minder strenge rapportage- en archiveringsvereisten zijn bij groepen zoals de SEC, waardoor de overhead wordt verminderd.

Particuliere bedrijven hebben ook meer privacy dan publieke. Bedrijven die nieuwe technologie of geavanceerde producten ontwikkelen, geven er misschien de voorkeur aan boven openbaar te zijn en enkele details bekend te maken van waar ze aan werken.

Wanneer een belegger een bedrijf privé wil nemen, bieden ze doorgaans aan om tegen een premie aandelen in het bedrijf te kopen. Daarom is bijv. Elon Musk kocht Twitter aandelen tegen $ 54.20 per aandeel terwijl het voor minder dan $ 50 handelde. Het is ook de reden waarom Vista $ 19 per aandeel betaalt voor Duck Creek, terwijl het bedrijf de week ervoor nog $ 13 had betaald.

Als het bestuur en de aandeelhouders akkoord gaan met de deal, ontvangen de aandeelhouders de overeengekomen prijs voor hun belang in het bedrijf. Vervolgens zal de nieuwe eigenaar het van de beurs halen en het van openbare beurzen verwijderen.

Voor beleggingsondernemingen is privatisering zinvol wanneer ze geloven dat de bredere markt een bedrijf onderwaardeert of dat hun invloed en eigendom van een bedrijf kan helpen om het uit te breiden. Aandeelhouders keuren vaak overnameaanbiedingen voor privatiseringen goed, omdat de premie doorgaans een aanzienlijk rendement op hun investering vertegenwoordigt.

Over het algemeen hebben investeringsmaatschappijen die bedrijven van de beurs halen een plan op middellange tot lange termijn om winst op het bedrijf te maken. Ze kunnen de overname samenvoegen in een ander bedrijf dat ze bezitten, het verkopen aan een andere particuliere investeringsmaatschappij of zelfs openbaar maken opnieuw in de toekomst.

Wat het betekent voor beleggers

Wanneer een overname wordt aangekondigd, zullen de aandelen in het overgenomen bedrijf over het algemeen stijgen tot de gerapporteerde overnameprijs. Aandelen kunnen iets onder deze prijs worden verhandeld, afhankelijk van het vertrouwen van beleggers in de vraag of de deal doorgaat.

Na de aankondiging sprongen de Duck Creek-aandelen naar $ 19 per aandeel en zijn sindsdien niet meer dan 10 cent in beide richtingen gestegen, waaruit blijkt dat investeerders vertrouwen hebben in de afronding van de deal.

Geïnteresseerde beleggers zouden kunnen overwegen om aandelen te kopen wanneer ze onder de $19 zakken, maar het rendement zal dat waarschijnlijk niet waard zijn.

Beleggers die willen profiteren van de aanzienlijke winst die ontstaat wanneer een bedrijf wordt overgenomen en van de beurs wordt gehaald, kunnen in plaats daarvan aandelen kopen van bedrijven waarvan zij vinden dat ze sterk ondergewaardeerd zijn en aantrekkelijk zijn voor particuliere investeringsmaatschappijen.

De bottom line

Bedrijven gaan elke dag privé. Vanwege de betrokken premies kan het een spannende tijd zijn voor investeerders die het geluk hebben aandelen in die bedrijven te bezitten. Het is echter ongelooflijk moeilijk om te weten welke bedrijven op het punt staan ​​te worden overgenomen.

Als het kiezen van deze bedrijven te lastig klinkt, overweeg dan om te investeren met Q.ai. Onze kunstmatige intelligentie speurt de markten af ​​naar de beste investeringen voor allerlei risicotoleranties en economische situaties. Vervolgens bundelt het ze handig Investeringskits die beleggen eenvoudig en strategisch maken.

Het beste van alles is dat je kunt activeren Portefeuillebescherming op elk moment om uw winsten te beschermen en uw verliezen te verminderen, ongeacht in welke branche u belegt.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.