VC's dringen er bij startups op aan geld op te nemen bij Silicon Valley Bank

Durfkapitaalfirma's aan beide zijden van de Atlantische Oceaan dringen er bij hun portefeuillebedrijven op aan om geld uit de omstreden geldschieter te halen Silicon Valley Bank, waardoor de vrees voor een run op de op technologie gerichte bank groter werd.

De aandelen van Silicon Valley Bank kelderden donderdag met 60% nadat bekend werd gemaakt dat het zijn kapitaal moest versterken met een kapitaalverhoging van $ 2.25 miljard van investeerders, waaronder General Atlantic. Het aandeel van het bedrijf daalde vrijdag in de voorbeurshandel nog eens 60%.

SVB is een grote bank in de technologie-startup-ruimte en heeft gedurende haar veertigjarige bestaan ​​relaties met de VC-gemeenschap ontwikkeld. Het biedt traditionele bankdiensten en financiert ook technische projecten en wordt beschouwd als een ruggengraat van de risicokapitaalsector in de VS

Talrijke VC-fondsen, waaronder grote spelers zoals Founders Fund, Union Square Ventures en Coatue Management, hebben bedrijven in hun portefeuilles geadviseerd om hun fondsen uit SVB te halen om te voorkomen dat ze verstrikt raken in het mogelijke faillissement van de bank. Het laten bevriezen van fondsen bij SVB kan dodelijk zijn voor een geldverbrandende startup, volgens oprichters met rekeningen bij de bank die met CNBC spraken op voorwaarde van anonimiteit.

Pear VC, een beginnend VC-bedrijf gevestigd in San Francisco, drong er donderdag bij zijn portefeuillenetwerk op aan om geld van SVB op te nemen. Pear's portfolio omvat de open-source database Edge DB en het salarisbeheerplatform Gusto.

"In het licht van de situatie met Silicon Valley Bank, waarvan we zeker weten dat jullie allemaal kijken hoe deze zich ontvouwt, wilden we contact opnemen en aanbevelen om eventuele contante deposito's die je hebt bij SVB over te hevelen naar een ander bankplatform", aldus Anna Nitschke, Pear's chief financial officer, in een e-mail aan oprichters verkregen door CNBC.

“In deze markt is een grotere geldcentralebank (denk aan Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America) het meest geschikt, maar in het belang van de tijd kun je mogelijk sneller tussentijdse rekeningen openen bij kleinere bankplatforms zoals PacWest , Mercury of First Republic Bank.”

Peer was niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar toen CNBC contact met hem opnam.

SVB reageerde niet onmiddellijk op de vraag van CNBC of het voldoende activa bij de hand had om opnames van startups te verwerken.

De afbouw van cryptocentrisch Zilverpoort Bank en druk op Silicon Valley Bank deze week herinnerden sommige oprichters aan de financiële crisis van 2008, waarin banken omvielen tijdens de hypotheekcrisis.

SVB worstelt met een moeilijke omgeving voor technologiefinanciering aangezien de IPO-markt koel blijft en VC's voorzichtig blijven tegen de achtergrond van een zwakkere macro-economische situatie en stijgende rentetarieven.

In de technische hoogtijdagen van 2020 en 2021 zorgden ultralage rentetarieven ervoor dat het voor startups veel gemakkelijker was om kapitaal aan te trekken.

Naarmate de tarieven zijn gestegen, hebben de waarderingen van bedrijven een zekere reset ondergaan, en door durfkapitaal gesteunde bedrijven voelen de knelpunten nu de financieringsmarkt voor durfkapitaal een vertraging doormaakt. Zelfs nu de financieringsrondes vertragen, moesten startups doorgaan met geld uit eerdere rondes te verbranden om hun overheadkosten te dekken.

Dat is slecht nieuws voor de SVB, want het betekent dat bedrijven deposito's van de bank hebben moeten aftrekken op een moment dat de bank geld verliest aan overtollige contanten die zijn belegd in Amerikaanse schuldbewijzen, die nu in prijs zijn gedaald na de renteverhogingen van de Fed.

Hoxton Ventures, een in Londen gevestigde VC-firma, adviseert oprichters om twee maanden aan 'burn' of durfkapitaal dat ze zouden gebruiken om overheadkosten te financieren, van SVB terug te trekken.

In een notitie aan de oprichters donderdag zei Hussein Kanji, de oprichter van Hoxton: “We hebben gezien dat sommige fondsen de mening hebben doorgegeven dat ze vertrouwen blijven houden in SVB. We zien dat andere fondsen bedrijven stimuleren om hun geld op te nemen bij de SVB. Het is afwachten hoe dit allemaal gaat uitpakken.

"Als de self-fulfilling prophecy zich voordoet, zijn de risico's voor u asymmetrisch."

In een afzonderlijk gesprek met CNBC zei Kanji: "Het grote gevaar voor startups is dat hun rekeningen worden bevroren terwijl de rotzooi wordt gesorteerd."

Kanji gelooft dat SVB kan worden gered door de Amerikaanse Federal Reserve of kan worden overgenomen door een ander bedrijf.

Het bedrijf heeft ingehuurde adviseurs om een ​​mogelijke verkoop te verkennen nadat pogingen van de bank om kapitaal aan te trekken mislukten, vertelden bronnen vrijdag aan David Faber van CNBC.