Doug Leone van VC-bedrijf Sequoia Capital over de gevolgen van de instorting van FTX

HELSINKI, Finland - Miljardair durfkapitalist Doug Leone zei dat zijn bedrijf Sequoia Capital niet veel kon doen om de solvabiliteitscrisis bij FTX te voorspellen.

Leone werd gevraagd door mede-Sequoia-partner Luciana Lixandru op het podium van de Slush-startupconferentie in Helsinki: "Sequoia is de afgelopen weken veel in de pers geweest - wat hadden we anders moeten doen?"

Zonder FTX bij naam te noemen - hoewel er sterk naar wordt verwezen ("Ik ga geen acroniemen noemen") - zei Leone, Sequoia's wereldwijde managing partner, dat Sequoia "zorgvuldige due diligence" had gedaan op FTX.

Sequoia, die investeerde $ 210 miljoen in FTX, schreef vorige week de waarde van zijn belang in de crypto-uitwisseling op nul nadat rivaliserende uitwisseling Binance een aanbod om het bedrijf te redden introk, waardoor het failliet ging.

FTX-oprichter Sam Bankman-Fried trad afgelopen vrijdag af als CEO van het bedrijf ingediend voor Chapter 11 faillissementsbescherming. FTX, ooit gewaardeerd op $ 32 miljard, stortte in enkele dagen in te midden van een liquiditeitscrisis en beschuldigingen dat het geld van klanten misbruikte. De Securities and Exchange Commission en het ministerie van Justitie zijn dat wel naar verluidt onderzoeken wat er is gebeurd.

"Wat je aan het einde van het kwartaal ziet, is een due diligence-verklaring [die] niet weergeeft wat iemand in het midden eerder heeft gedaan", vertelde Leone aan een publiek van ondernemers en investeerders in Helsinki.

"We hebben ernaar gekeken", zei hij, eraan toevoegend: "We hadden niet veel anders kunnen doen."

Sequoia was een van de vele blue-chipfondsen die FTX ondersteunden voordat het werd opgeheven. Andere geldschieters waren SoftBank, Tiger Global en het Ontario Teachers' Pension Plan.

In een dit artikel op de website van Sequoia werd Bankman-Fried geprezen als een "genie" die later de "dominante alles-in-één financiële super-app van de toekomst" zou creëren. In datzelfde stuk, dat heeft sinds verwijderd, wordt onthuld dat de FTX-chef de videogame League of Legends speelde tijdens een Zoom-bijeenkomst met Sequoia's partners.

Bankman-Fried werd als CEO vervangen door John Ray III, die voorheen toezicht hield op het faillissement van Enron. Op donderdag zei Ray in een aanvraag bij de Amerikaanse faillissementsrechtbank van Delaware dat hij in zijn 40 jaar juridische en herstructureringservaring nog nooit "zo'n volledige mislukking van bedrijfscontroles en zo'n volledige afwezigheid van betrouwbare financiële informatie" had gezien.

Leone liet doorschemeren dat de implosie van FTX de investeringsprincipes van Sequoia op korte termijn kan beïnvloeden. Sequoia is "in een droombedrijf" met ondernemers, zei Leone. "Ik kan je vertellen dat we de komende drie tot zes maanden wat minder gaan dromen", voegde hij eraan toe.

De durfkapitaalinvesteerder voegde er echter aan toe: “Net als bij het krijgen van een kind, vergeet je de pijn van het krijgen van dat kind drie maanden later, een jaar later. We willen in een droombedrijf zitten.”

"We willen onze ware overtuiging niet verliezen om ons op één lijn met u te stellen en met u te dromen - ik denk dat we dat verliezen en dat we failliet gaan", zei Leone.

Leone trad in 1996 in dienst bij Sequoia en leidde tot eerder dit jaar de wereldwijde activiteiten van het bedrijf. Hij werd in april als 'senior steward' van Sequoia vervangen door Roelof Botha, een andere topman van het bedrijf.