Vauld verwerpt het 'definitieve' overnamevoorstel van Nexo en zet vraagtekens bij de solvabiliteit van het bedrijf

De onrustige crypto-geldschieter Vauld en zijn commissie van schuldeisers (COC) verwierpen het "definitieve" acquisitievoorstel van rivaal Nexo vanwege zorgen over de financiële gezondheid van Nexo en andere problemen.

"We hebben de voorwaarden van het definitieve Nexo-voorstel in overweging genomen en verder overlegd met het COC, en we accepteren unaniem uw voorstel zoals het er nu uitziet", schreef Darshan Bathija, mede-oprichter en CEO van Vauld, aan Nexo in een brief van woensdag dat werd verkregen door The Block.

Nexo gepresenteerd het voorstel aan de schuldeisers van Vauld op 26 december in een open brief. De brief kwam op dezelfde dag dat Bathija in een e-mail aan de schuldeisers van Vauld zei dat de mogelijke Nexo-deal was afgeblazen. Maar Nexo zei dat het zijn poging om een ​​deal met Vauld te sluiten nog niet had opgegeven.

Vauld verwierp het bod van Nexo echter omdat het geen significante wijzigingen bevatte ten opzichte van het vorige voorstel, en daarom blijft het naar antwoorden van Nexo zoeken op zijn twee belangrijkste zorgen. Die zorgen zijn hoe Nexo claims van in de VS gevestigde schuldeisers van Vauld zal behandelen, aangezien het onlangs plannen heeft aangekondigd om de markt te verlaten en of Nexo in goede financiële gezondheid verkeert.

“Over het algemeen heeft u niet adequaat gereageerd op onze herhaalde verzoeken (die de verzoeken van het COC weerspiegelen) voor een alomvattende due diligence-oefening, inclusief een solvabiliteitsbeoordeling van Nexo, of anderszins uit te werken over welke maatregelen kunnen worden overeengekomen om Vauld's schuldeisers met meer zekerheid in het geval van insolventie van Nexo”, aldus Bathija in de brief.

'IJzersterke zekerheid'

Een schuldeiser van Vauld die op voorwaarde van anonimiteit sprak, vertelde The Block dat ze "een ijzersterke verzekering willen dat Nexo solvabel is, zodat we niet meegesleurd worden in een nieuwe insolventiecrisis."

Ze zeiden verder dat “er te veel onzekerheid is voor de Amerikaanse schuldeisers van Vauld, die 45% van het beheerd vermogen van het bedrijf uitmaken, geen bescherming als Nexo failliet gaat, en Nexo heeft ons nog steeds hun financiële model niet gegeven, dus we hebben een redelijke schatting van het gat vermindering."

Vauld heeft Nexo tot vrijdag de tijd gegeven om op zijn zorgen te reageren. “Aangezien deze verzoeken niet nieuw voor u zijn, hopen we dat u uw oprechtheid in dit voorstel kunt tonen door ons bevredigende antwoorden te geven op onze vragen voor het sluiten van de handel in Singapore op vrijdag 6:00 uur (SGT) op 6 Januari 2023,” zei Bathija in de brief.

"Midden volgende week zal Nexo een live AMA [ask-me-anything]-sessie organiseren om alle openstaande vragen over ons voorstel te beantwoorden, en we zijn onvermurwbaar over het feit dat dit het aanbod is dat de meeste waarde creëert voor de klanten van Vauld," Kalin Metodiev, mede-oprichter en managing partner bij Nexo, vertelde The Block. "In tegenstelling tot bijna iedereen in de ruimte, heeft Nexo een bevestiging van een derde partij dat onze activa groter zijn dan passiva via ons realtime attest dat live is sinds medio 2021."

Vauld en Nexo zijn binnen geweest discussies voor een mogelijke deal sinds begin juli, toen de eerste stopgezet opnames van klanten na een ernstige liquiditeitscrisis. Vauld dankt meer dan $ 400 miljoen aan zijn schuldeisers.

Het bedrijf heeft tot 20 januari de tijd om zijn financiële problemen op te lossen, nadat het afgelopen november opnieuw een kredietbeschermingsverlenging had gekregen. Vauld heeft echter weer een verlenging aangevraagd en een hoorzitting voor de verlenging is gepland voor 17 januari. Het valt nog te bezien of het bedrijf nog een verlenging krijgt.

Vauld en zijn financieel adviseur, Kroll, hebben niet gereageerd op de verzoeken om commentaar van The Block.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.