Vanguard liquideert voor het eerst een in de VS genoteerde ETF

(Bloomberg) - Vermogensbeheergigant Vanguard Group sluit voor het eerst een van zijn Amerikaanse op de beurs verhandelde fondsen.

Meest gelezen van Bloomberg

De $ 39.7 miljoen Vanguard US Liquidity Factor ETF (ticker VFLQ) zal eind november worden geliquideerd, zei het bedrijf maandag in een persbericht. Het fonds "is niet groter geworden sinds het debuut in 2018", zei Vanguard.

De sluiting zal de eerste en enige liquidatie zijn van een Amerikaanse ETF voor het door Jack Bogle opgerichte bedrijf sinds de Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) ter waarde van 244 miljard dollar die in 2001 werd gelanceerd.

Het in Malvern, Pennsylvania gevestigde Vanguard beheert bijna $ 1.8 biljoen aan activa in 82 Amerikaanse ETF's en staat vooral bekend om zijn ultralage kosten, index-hugging fondsen. Volgens Dave Nadig van VettaFi was actief beheerde VFLQ, waarvoor een vergoeding van 13 basispunten geldt, vanaf het begin een "vreemde combinatie".

"Het is niet super verrassend dat ze de achterblijvers zouden sluiten", zegt Nadig, financieel futurist bij de dataprovider. “Waarom nu? Niemand geeft er iets om als je producten sluit in een berenmarkt.”

De liquidatie komt op het moment dat de volatiliteit over de activaklassen golft, waarbij centrale banken over de hele wereld proberen de gloeiend hete inflatie af te koelen. Die onrust doet zich voor in de ETF-industrie van $ 6 biljoen, waar dit jaar tot nu toe 91 fondsen zijn gesloten, vergeleken met slechts 71 sluitingen voor heel 2021, blijkt uit gegevens van Bloomberg.

VFLQ, dat wil profiteren van de premie die gepaard gaat met minder liquide aandelen, heeft dit jaar ongeveer 23% verloren. Dat is te vergelijken met een verlies van 22% voor de S&P 500 Total Return Index.

Het besluit van Vanguard om VFLQ te schrappen, illustreert ook hoe druk de ETF-industrie is geworden, in de ogen van Ben Johnson van Morningstar.

Het verhaal gaat verder

"Als de K-Pop ETF en de aanmeldingen voor AMC-ETF's met dubbele hefboomwerking niet voldoende indicatoren waren dat de ETF-markt oververzadigd raakt, dan zal dit Vanguard-nieuws misschien een duidelijker signaal afgeven", zegt Johnson, hoofd cliëntoplossingen van Morningstar voor Vermogensbeheer.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP