Als onderdeel van onze MoneyShow Top Picks-rapport 2023, vragen we de toonaangevende financiële nieuwsbriefadviseurs van het land om hun favoriete ideeën te selecteren voor conservatieve investeerders en inkomenszoekers. Hier zijn 6 van dergelijke keuzes die binnen de brede nuts- en telecomsector vallen.
Nancy Zambell, Cabot-voorraad van de maand
Voor de lol zocht ik onlangs naar aandelen die 10% of meer waren gedaald ten opzichte van hun hoogste punt in 52 weken, in de veronderstelling dat sommige mogelijk waren gedaald als gevolg van marktfactoren die niet het potentieel van het bedrijf weerspiegelden. Ongelooflijk, ik kwam met een totaal van 7,015 aandelen uit mijn database van 8,377 aandelen!
Ik vernauwde mijn zoekopdracht opnieuw, op zoek naar bedrijven met positieve institutionele transacties, positieve transacties met voorkennis en technische en analistenbeoordelingen van Strong Buy. Het resultaat: 6 namen, die ik vervolgens heb gezift tot wat ik denk dat de beste is voor 2023.
Het bedrijf is een nutsbedrijf, Het Yorkwater
Hoewel 71% van het aardoppervlak bedekt is met water, is slechts een half procent drinkbaar. En met een wereldbevolking van meer dan 8 miljard (en groeiend!) is water een 'hot' commodity.
York neemt drinkwater in beslag, zuivert en distribueert het en bedient klanten in de armaturen- en meubelindustrie, elektrische machines, voedselproducten, papier, munitie-eenheden, textielproducten, airconditioningsystemen, wasmiddelen, halters en motorindustrieën. 51 gemeenten in drie provincies in zuid-centraal Pennsylvania.
Het bedrijf boekte in het derde kwartaal een winst per aandeel van $ 3, waarmee het de schattingen van analisten met $ 0.40 overtrof. De omzet steeg met 0.02% tot $ 9 miljoen, ook beter dan de schattingen van analisten met $ 15.81 miljoen. In de afgelopen vier kwartalen heeft York Water eenmaal de winstverwachtingen van analisten gehaald en de resterende drie perioden verslagen.
Instellingen bezitten ongeveer 48% van de uitstaande aandelen van York Water en hedgefondsen hebben onlangs hun eigendom van de aandelen vergroot. York betaalt een dividendrendement van 1.79% en het bedrijf heeft het langste record van opeenvolgende dividenden sinds 1816. Voor een stabiel bedrijf met een essentieel product, groeiende inkomsten en een consistent dividend, zou York Water op je boodschappenlijstje voor 2023 moeten staan.
Er is veel onzekerheid in de financiële wereld van vandaag, terwijl investeerders proberen een redelijk sterke economie, historisch hoge inflatie, oorlog in Oekraïne en een agressief monetair beleid van de Federal Reserve te regelen. Helaas heeft de toegenomen onzekerheid dit jaar geleid tot bovennormale volatiliteit op de aandelen- en obligatiemarkten.
Prijsdruk op beleggingsfondsen en ETF's van bijna elk type heeft een grondige herziening van al onze posities noodzakelijk gemaakt. We hebben bij onze Specialty-holdings een kans geïdentificeerd om de prestaties in de toekomst te helpen verbeteren.
Voor conservatieve beleggers (of degenen die op zoek zijn naar een conservatieve hoes) vestigen we een positie in nutsbedrijven. Nutsfondsen worden gebruikt als een defensieve belegging en bieden een combinatie van vermogensgroei en dividendrendement met een lager risicoprofiel dan een typisch groei- of waardefonds voor binnenlandse aandelen.
Dividenden van nutsbedrijven leveren vaak meer op dan andere vastrentende beleggingen, en nutsbedrijven zijn over het algemeen zeer goed bestand tegen economische cycli. Dit komt doordat de vraag naar nutsvoorzieningen niet veel verandert in vergelijking met de meeste andere bedrijfstakken, zelfs niet in economisch moeilijke tijden.
We hebben een aantal van onze gebalanceerde fondsposities in alle drie onze Conservatieve modelportefeuilles verkocht om de Nutspositie te financieren. Het schrappen van gemengde fondsen is op zichzelf zinvol, aangezien we de toewijzingen van die fondsen kunnen repliceren met onze eigen toezeggingen aan aandelen- en obligatiefondsen.
Fidelity Select-hulpprogramma's (FSUTX) is aanzienlijk minder riskant dan de markt, met een bèta van 0.69 (11-30-22). Dit weerspiegelt de gestage vraag die we hierboven beschreven. Veranderingen in overheidsregelgeving, brandstofprijzen, financieringskosten, behoud van natuurlijke hulpbronnen en meer kunnen natuurlijk van invloed zijn op de aantrekkelijkheid van de onderliggende aandelen.
Het fonds had op 72 oktober een belang van ongeveer 31% in elektriciteitsbedrijven, volgens de meest recente beschikbare gegevens. Het had minder dan één procent in de opslag en het transport van olie en gas. Hier zijn de top vijf posities: NextEra Energy
Fidelity Select Utilities - een fonds met een grote kapitalisatie - heeft in 2022 een YTD-rendement behaald (tot en met 12-7-22) van 5.1%. Ter vergelijking: de Vanguard 500 Index-ETF (VOO
Bruce Kaser, Cabot-omkeerbrief
Nokia (NOK) is een van 's werelds belangrijkste leveranciers van telecomapparatuur en is het komende jaar een topkeuze voor conservatieve beleggers. Het in Finland gevestigde bedrijf worstelde met tegenvallende nieuwe productinitiatieven, waaronder mobiele telefoons, het uitblijven van een grote telecomupgradecyclus, een verkeerde gok op halfgeleidertechnologie en zwak leiderschap.
De overname van Alcatel-Lucent voor € 15.6 miljard in 2016 was ook een teleurstelling. De huidige zorgen zijn onder meer de intens concurrerende omgeving, met name in radiotoegangsnetwerken, een kerncomponent in telecomsystemen. Nokia-aandelen zijn de afgelopen tien jaar nergens heen gegaan.
Nieuw leiderschap heroriënteert en herbouwt Nokia echter. Pekka Lundmark hielp Nokia's activiteiten in de jaren negentig te ontwikkelen en deed vervolgens waardevolle zakelijke en leiderschapservaring op in indrukwekkende functies bij andere grote bedrijven totdat hij eind 1990 weer bij Nokia kwam als CEO. Onder Lundmark heeft het bedrijf zijn halfgeleiderfout gecorrigeerd, zijn verkoopinspanningen nieuw leven ingeblazen, zijn winststructuur en investeert zwaar in de ontwikkeling van nieuwe producten, waardoor zijn marktaandeel stijgt.
Deze verbeteringen zijn zichtbaar in de financiële resultaten van het bedrijf. De omzetgroei bedroeg 6% ex-valuta en de winst per aandeel steeg in het meest recente kwartaal met 25%. De operationele winstmarge daalde, maar dit was te wijten aan een timingprobleem met patentcontracten met een hoge marge. Nokia blijft op schema om zijn reeds verbeterde marges te behouden en uit te bouwen, ook al verhoogt het zijn technologie-uitgaven.
Wereldwijde telecomserviceproviders blijven hun uitgaven voor de uitrol van 5G-technologie verhogen. India wordt alom genoemd als een grote en opkomende nieuwe markt. Vanwege veiligheidsoverwegingen wordt het Chinese Huawei buitenspel gezet, waardoor er meer marktaandeelkansen overblijven voor westerse bedrijven zoals Nokia. Hoewel de industrie zeer concurrerend is, is Nokia steeds beter in staat om haar positie minimaal te behouden.
De vrije kasstroom is sterk, waardoor het bedrijf nu € 4.7 miljard aan contanten boven zijn schuldsaldo heeft. Met zijn nieuwe financiële flexibiliteit heeft Nokia zijn dividend hersteld en is het ongeveer halverwege zijn aandeleninkoopprogramma van € 600 miljoen. De waardering van het aandeel op 4.8x de geschatte EBITDA voor 2023 is niet uitdagend. Al met al biedt dit ondergewaardeerde bedrijf een aantrekkelijke ommekeermogelijkheid voor 2023.
Prakash Kolli, Dividend vermogen
Verizon Communications
Tegenwoordig is Verizon een van de drie grootste Amerikaanse telecommunicatiebedrijven. Verizon heeft ongeveer 120 miljoen draadloze verbindingen, waaronder 91 miljoen postpaid-, vier miljoen prepaid-klanten en ongeveer 25 miljoen data-apparaten. Daarnaast heeft Verizon zo'n 6.7 miljoen FiOS en andere aansluitingen.
Daarnaast beschikt het bedrijf over circa 25 miljoen vaste telecomaansluitingen. Het bedrijf verkocht zijn AOL- en Yahoo-activiteiten in 2021. De totale omzet bedroeg ongeveer $ 133,613 miljoen in het fiscale jaar 2021 en ongeveer $ 135,651 miljoen in de afgelopen twaalf maanden.
Een van de belangrijkste problemen die de groei van mobiele abonnees in de detailhandel beïnvloeden, zijn lage datasnelheden. Het bedrijf biedt 5G aan, maar de snelheden zijn lager dan die aangeboden door T-Mobile (TMUS) of AT & T (T). Bovendien heeft AT&T zijn contentaanbod afgestoten en richt het zich meer op het leveren van diensten. Er is extra concurrentie van kabelmaatschappijen die mobiele diensten aanbieden.
Een ander risico is dat de schuld van Verizon op de balans groeide vanwege de aankopen van C-band spectrum. Dat gezegd hebbende, de schulden dalen. Het bedrijf heeft in totaal $ 2,082 miljoen aan contanten en kortetermijninvesteringen, $ 14,995 miljoen aan lopende schulden en $ 132,912 aan langetermijnschulden. De kredietbeoordelaars geven Verizon een rating van BBB+/Baa1 lager tot medium van beleggingskwaliteit.
Hoewel Verizon op korte termijn uitdagingen heeft, is het op de lange termijn gepositioneerd voor groei. Het bedrijf rolt zijn 5G-aanbod uit, inclusief de snellere mmWave-technologie, de 5G Ultra Wideband en de C-band. Dit zou het downloaden en uploaden van gegevens moeten versnellen en de geografische dekking moeten uitbreiden om beter te kunnen matchen met zijn twee belangrijkste concurrenten, waardoor abonneeverliezen worden teruggedraaid.
Op dit moment heeft Verizon een dividendrendement van meer dan 7%, ondersteund door een relatief conservatieve uitbetalingsratio van ongeveer 47%. Bovendien is Verizon een dividendkandidaat, die het dividend al 18 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Verizon is nu een deal. Het wordt gewaardeerd op een P/E-ratio van ~7.2x, vergeleken met een bereik van ongeveer 12x tot 15x in het afgelopen decennium. Als gevolg hiervan krijgen beleggers een ondergewaardeerd aandeel, een rendement dat bijna tien jaar hoog is en een consistente dividendgroei.
Rogier Conrad, Conrads nutsbelegger
Dominion Energy (D) — een topkeuze voor conservatieve beleggers — verhoogde het middenpunt van de verwachte winst voor 2022, na rapportage over het derde kwartaal aan de bovenkant van het indicatiebereik. De aankondiging van een "van boven naar beneden" strategische beoordeling van het bedrijf en het intrekken van langetermijnwinstverwachtingen schrok beleggers begrijpelijkerwijs echter.
Herinneringen aan de abrupte verkoop in 2020 van zijn midstream-energiebedrijf en een verlaging van het dividend met een derde zijn nog vers. En het resultaat was een massale verschuiving van Wall Street-aanbevelingen van kopen naar vasthouden, waarbij de aandelenkoers tot nu toe met meer dan -20 procent daalde, inclusief uitgekeerde dividenden.
In dit geval is de meest waarschijnlijke uitkomst echter de verkoop van activa die daadwerkelijk aandeelhouderswaarde ontsluiten. De drie meest waarschijnlijke kandidaten zijn Dominion's resterende belang van 50 procent in de Cove Point LNG-exportterminal in Maryland, de niet-gereguleerde Millstone-kerncentrale in Connecticut en de activa voor de ontwikkeling van duurzaam aardgas.
Ze hebben allemaal aanzienlijke M&A-waarde gewonnen vanwege de stijgende aardgasprijzen. De verkoopopbrengst zou dus een aanzienlijke schuldvermindering mogelijk moeten maken. Maar samen zijn ze goed voor minder dan 10 procent van de inkomsten van Dominion, wat betekent dat de dividenden comfortabel gefinancierd zullen blijven, zelfs vóór besparingen op de rentekosten door schuldafbouw en groei van de rentebasis door verhoogde CAPEX voor nutsvoorzieningen.
Ik verwacht niet dat het aandeel veel vooruitgang boekt totdat het bedrijf zijn verwachtingen voor de winstgroei op lange termijn bijstelt, niet waarschijnlijk vóór de winst over het vierde kwartaal begin februari. Maar de verdisconteerde waardering en het rendement van iets minder dan 4 procent prijzen in zeer lage verwachtingen die niet moeilijk te verslaan zullen zijn. Koop voor $ 5 of minder.
Ondertussen bezit AT&T Inc (T) — een topkeuze voor agressieve beleggers — is een oefening in geduld geweest sinds de pensionering van de visionaire CEO Ed Whitacre. De huidige CEO John Stankey en zijn team hebben AT&T teruggebracht naar zijn telecom-roots. Ze begonnen met een hard medicijn: het dividend halveren en de teleurstellende spin-off van voltooien Ontdekking van de Warner Brothers (WBD), gevolgd door twee opeenvolgende verlagingen in de eerste helft van de winstverwachting voor 2022.
Maar nu hebben beleggers weer reden tot hoop. Het management verhoogde het middenpunt van zijn winstverwachtingsbereik voor 2022 na sterke Q3-winsten. Het bevestigde zijn doel van een vrije kasstroom van $ 14 miljard voor het jaar, een niveau dat dividenden met meer dan $ 4 miljard zou dekken. En ondanks inflatiedruk en harde concurrentie verwacht het bedrijf het in 2023 veel beter te doen, met een verwachte vrije kasstroom van $ 17 miljard.
Ik verwacht dat 5G uiteindelijk een sterkere groeimotor zal worden voor AT&T en zijn belangrijkste rivalen T-Mobile US (TMUS) en Verizon Communications (VZ). Het bedrijf heeft al meer dan 100 miljoen Internet of Things-verbindingen, waaronder een miljoen auto's. En het aanbod van 5G en geconvergeerde glasvezelbreedband blijft succes boeken.
Mijn verwachting is dat AT&T beleggers volgend jaar zal verrassen met een lage tot middelhoge eencijferige dividendverhoging. Maar zelfs het huidige rendement van bijna 6 procent is aantrekkelijk. En met slechts 7.7 keer de verwachte winst voor de komende 12 maanden zijn de verwachtingen van beleggers vrij laag en daarom gemakkelijk te overtreffen.
Met het risico van een recessie en verdere neerwaartse effecten op de aandelenmarkt op de loer, kan het enkele maanden duren voordat AT&T-aandelen significante winsten laten zien. Maar ik kan het aandeel gerust als een koop beoordelen voor zeer geduldige waardezoekers tegen een prijs van $ 20 of lager.
Bron: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/