Amerikaanse aandelen dalen in slechtste week sinds januari door stijgende inflatie

De S&P 500- en Nasdaq-aandelenindices van Wall Street noteerden hun slechtste week sinds januari, toen nieuw bewijs van gloeiend hete inflatie en verwachtingen van een agressieve reactie van de centrale bank op donderdag en vrijdag tot grote verliezen leidden.

De brede S&P 500 daalde deze week met 5.1 procent, terwijl de technologiezware Nasdaq Composite, die vol zit met rentegevoelige groeiaandelen, 5.6 procent daalde. De verliezen van vrijdag voor de S&P en Nasdaq waren respectievelijk 2.9 procent en 3.5 procent.

Dat meldt de Amerikaanse regering vrijdag consumenten prijzen was in mei met 8.6 procent op jaarbasis gestegen, boven de 8.3 procent van april en overtrof de voorspellingen van economen, aangezien de prijzen voor voedsel, energie en onderdak allemaal stegen.

Het aanhoudende bewijs van inflatie leidde tot de vrees dat de Federal Reserve gedwongen zal worden de rentetarieven fors en gestaag te verhogen om de economische groei af te remmen.

Op donderdag waren de markten geschokt na de Europese Centrale Bank heeft haar eigen plannen voor een verstrakking van het monetaire beleid uiteengezet.

De ECB, die lange tijd een van 's werelds meest accommoderende centrale banken is geweest, gaf te kennen dat zij haar belangrijkste depositorente in september tot boven nul zou kunnen tillen, wat de eerste keer in acht jaar zou zijn dat ze de negatieve rente zou verlaten. Het zei ook dat het een einde zou maken aan de netto-aankopen van de schulden van de lidstaten, wat de vrees zou doen ontstaan ​​voor financiële stress voor de zwakkere economieën van het blok.

Toen de aandelen van Wall Street vrijdag daalden, steeg het rendement op de tweejarige schatkist, dat meebeweegt met de renteverwachtingen, tot boven de 3 procent. De laatste keer dat de tweejarige nota dit psychologisch significante niveau overtrof, was in 2008.

Ondertussen overtrof het rendement op de vijfjarige schatkist het rendement op de 30-jarige obligatie, een indicatie dat de markt gelooft dat de campagne van de Fed om de rente te verhogen de Amerikaanse economie in een recessie zou kunnen doen belanden.

“Ik zie de inflatie helemaal niet afnemen. Het zal heel, heel moeilijk worden voor de cijfers om in de toekomst daadwerkelijk te verdwijnen. . . Ik denk dat we tegen de herfst te maken zullen hebben met een veel tragere economie”, zegt Tom di Galoma, algemeen directeur van Seaport Global Holdings.

"Markten proberen verdere verkrapping door de Fed voor te zijn - dat is wat er aan de hand is met de aandelenmarkt", zei hij.

Algemeen wordt verwacht dat de Fed tijdens haar beleidsvergadering volgende week haar belangrijkste rentetarief met nog eens 0.5 procentpunt zal verhogen. Tijdens de vergadering van de centrale bank in mei had voorzitter Jay Powell de weg geëffend voor verhogingen met een half punt in zowel juni als juli, maar er bleven vragen of de Fed tijdens haar vergadering in september in dat tempo zou doorgaan.

De termijnmarkt verwacht nu dat de referentierente van de Fed tegen het einde van het jaar 3.2 procent zal bedragen, wat een verhoging van een half punt impliceert tijdens de volgende vier vergaderingen van de Fed – juni, juli, september en november – plus een stijging van een kwart punt in december.

Met het vooruitzicht van een veel krapper monetair beleid, steeg de dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van een mandje van zes rivalen, naar het hoogste niveau sinds medio mei, toen investeerders op zoek gingen naar veilige activa.

Eerder op de dag daalde de Europese regionale Stoxx 600-aandelenindex met 2.7 procent, ook getroffen door zorgen over de vooruitzichten voor de VS en de effecten van renteverhogingen in de eurozone.

"De boodschap voor de markten is dat de prioriteit nu ligt bij het terugdringen van de inflatie, het gaat niet om groei", zegt Paul O'Connor, hoofd van het Britse multi-asset team bij Janus Henderson.

De Duitse 10-jarige staatsobligatie, die dient als maatstaf voor de debetrente in de regio, steeg met 0.09 procentpunt tot 1.51 procent, het hoogste niveau sinds 2014.

Het rendement op 10-jaars obligaties in Italië steeg met 0.16 procentpunt tot 3.75 procent, meer dan driemaal het niveau aan het begin van het jaar.

In Azië handelde de Hang Seng-index in Hongkong vlak en daalde de Nikkei 225 in Tokio 1.5 procent. De CSI 300 van het vasteland van China steeg met 1.5 procent.