(Bloomberg) — Het noodbesluit van de Amerikaanse regering om het financiële systeem een halt toe te roepen na de ineenstorting van Silicon Valley Bank werd geprezen door prominente namen als Larry Summers en Bill Ackman.
Meest gelezen van Bloomberg
Maar na een hectisch weekend waarin de Federal Reserve en de regering van Joe Biden extreme maatregelen namen om spaarders bij SVB en de rest van de banken van het land te beschermen, is een kleine maar luidruchtige groep zwaargewichten op de markt gekomen als critici van het reddingspakket.
Ken Griffin, de miljardair-oprichter van hedgefonds Citadel, vertelde de Financial Times dat de Amerikaanse regering niet had moeten ingrijpen om alle spaarders bij de in Santa Clara, Californië gevestigde SVB te beschermen.
"De VS zouden een kapitalistische economie moeten zijn, en dat stort voor onze ogen in elkaar", vertelde Griffin, een belangrijke Republikeinse donor, maandag aan de FT. "Er is een verlies aan financiële discipline geweest nu de overheid de deposanten volledig heeft gered."
Miljardair kwantitatief investeerder Cliff Asness tweette maandag dat regelgevers moreel risico hebben gecreëerd en "het is niet oké".
De redding heeft de stimulans voor spaarders om na te denken over de risico's van waar ze hun geld neerleggen "sterk verminderd", schreef Asness, mede-oprichter van AQR Capital Management LLC en een voorstander van een beperkte overheid.
Carson Block, de oprichter van handelsfirma Muddy Waters Capital, zei dat de overheid de onverzekerde deposito's bij SVB niet moet "redden", omdat het "massale mislukkingen" van risicobeheer beloont.
"Vooral van zakelijke deposanten moet worden verwacht dat ze hun tegenpartijrisico's beheersen", schreef Block, die vaak geld verdient als markten dalen, in een verklaring van zondag die hij tweette. "Het redden van onverzekerde spaarders bij SVB, die meestal bedrijven zijn, infantiliseert de markten verder door de boodschap te sturen dat dergelijk risicobeheer anachronistisch is."
De inbeslagname van SVB op vrijdag, het grootste bankfaillissement in de VS sinds de financiële crisis van 2008, werd versneld door vluchtende spaarders en veroorzaakte schokgolven over de wereldmarkten.
Regelgevers namen zondag maatregelen om deposito's te ondersteunen, in combinatie met een aankondiging dat de Signature Bank in New York faalde. Beide instortingen volgden op het nieuws vorige week dat collega-cryptovriendelijke bank Silvergate Capital Corp. zou afbouwen.
Gundlach, Ackman wegen de impact van de redding van de Fed op de markten af
Biden heeft gezegd dat er geen verliezen zullen worden gedragen door de belastingbetaler en dat degenen die verantwoordelijk zijn voor de instorting van de banken ter verantwoording zullen worden geroepen.
"Beleggers in de banken zullen niet worden beschermd", zei hij. “Ze namen willens en wetens een risico en wanneer het risico niet loonde, verloren investeerders hun geld. Zo werkt het kapitalisme.”
Econoom Nouriel Roubini zette vraagtekens bij de logica van het beschermen van spaarders bij Signature Bank en schreef in een tweet dat de stap de "moeder" was van alle morele risico's.
Roubini, die de bijnaam "Dr Doom" heeft gekregen vanwege zijn bearish kijk op de wereldeconomie, is een criticus van cryptocurrencies en noemt ze "puur speculatieve zeepbellen".
Op 8 maart had Signature Bank nog steeds $ 16.5 miljard aan cryptogerelateerde deposito's.
"Alle banken die crypto biz doen, storten in", schreef Roubini, die ook CEO is van Roubini Macro Associates LLC, in een andere tweet. "Opgeruimd staat netjes."
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/ken-griffin-joins-bank-rescue-063909287.html