Nog een week, een nieuwe verschuiving in het sentiment van de cryptomarkt. De daling van 6.2% van het aantal nieuwe vacatures op de Amerikaanse markten is slecht voor de cryptomarkten. Traditionele markthandelaren speculeren opnieuw dat de Federal Reserve binnenkort een gematigd monetair beleid zal aannemen.
Een robuuste werkgelegenheid verslag van het Amerikaanse ministerie van Arbeid zou beleidsmakers een reden kunnen geven om zich niet terug te trekken. Bitcoin en alternatieve cryptocurrencies, die vaak worden verhandeld als risicovolle activa die vergelijkbaar zijn met aandelen, kunnen in dat geval onder druk blijven staan.
Zal de cryptomarkt de huidige banenslash overleven?
De cryptomarkt verkeert het grootste deel van 2022 in een sleur en de sombere wolk lijkt niet op te heffen. De Verenigde Staten, een wereldwijde economische grootmacht, bevindt zich in een recessie en de effecten ervan zijn over de hele wereld doorgedrongen. De werkgelegenheidsdaling van september in de Verenigde Staten is een slecht signaal naar alle markten.
De hedendaagse markteconomie vertegenwoordigt de op één na grootste verschuiving in de Amerikaanse geschiedenis. De sectoren gezondheidszorg en sociale ondersteuning hebben de minste vacatures.
In juli waren er ongeveer twee vacatures voor elke werkloze. Het is nu gedaald tot 1.7. Naarmate de vraag naar arbeid snel afneemt, zullen werkgevers meer inspraak krijgen bij beslissingen over het aannemen van personeel.
Futures-handelaren op de Chicago Mercantile Exchange verwachten momenteel dat de Federal Funds-rente in 4.5 een piek van 2019% zal bereiken. Een week geleden werd verwacht dat de rente 4.7% zou bereiken.
De FED verhoogt de rente agressief om haar inflatiedoelstelling van 2% te halen. Dit heeft een verkrappend effect op de arbeidsmarkt en markten voor risicovolle activa, zoals de cryptomarkt.
Als de werkloosheid stijgt, daalt de koopkracht van mensen. De vraag naar veel grondstoffen zal afnemen. Mensen zullen meer op hun uitgaven letten, ook op cryptomarktactiva, wat resulteert in een daling van de inflatie.
Als de werkloosheid stijgt, is het mogelijk dat de economie in een recessie terechtkomt. Een recessie is een tijd waarin economische activiteiten afnemen. In plaats van te investeren in de markten, hebben retailers liever contant geld bij de hand. Ze kunnen ervoor kiezen om extreem te vermijden volatiele beleggingen; helaas valt de cryptomarkt in die categorie.
Historisch gezien was de prijs van de S&P 500 omgekeerd evenredig met het aantal nieuwe vacatures. Uit de grafieken blijkt dat de S&P 500 en de werkgelegenheid rond dezelfde tijd een dieptepunt bereikten tijdens de bearmarkten van 2003 en 2009 en de meest recente bearmarkt van 2020. Als er meer bloed moet worden vergoten op de aandelenmarkten, hetzelfde kan gebeuren op de cryptomarkten.
Praten we onszelf in een recessie?
De daling van het aantal nieuwe vacatures is een vroege indicator dat de werkloosheid in de Amerikaanse economie de komende maanden kan oplopen. Temidden van geruchten dat de wereld een recessie doormaakt, zijn anderen het daar niet mee eens.
Een professor in economie, Laurence Kotlikoff, verklaarde onlangs dat te midden van verschrikkelijke economische gebeurtenissen, mensen zich verarmd kunnen voelen op basis van wat ze lezen en horen in de media, ondanks het feit dat er niets in hun leven is veranderd.
Ik denk niet dat we nu in een recessie zitten, of de afgelopen zes maanden, omdat de werkloosheid nog steeds erg laag is. Als je naar de feiten kijkt, is er geen bewijs voor een recessie. Toch schrijft iedereen in de krant over een recessie. Slecht nieuws verkoopt.
Laurence Kotlikoff, hoogleraar economie aan de universiteit van Boston
Volgens Kotlikoff bespreken mensen hoe hoog de hypotheekrente en de inflatie zijn, maar niet hoe de werkelijke hypotheekrente is gedaald. Zoals Kotlikoff stelt, geeft wetenschappelijk onderzoek aan dat een daling van de vastgoedprijzen in het verleden heeft geleid tot een daling van de totale consumentenbestedingen. Dit komt omdat mensen zich op papier verarmd voelden. Was dit echter de werkelijke waarheid?
Psychologie is heel belangrijk omdat mensen geen economen zijn. Ze zijn niet getraind om te denken zoals ik ben getraind om te denken. Ze zien dus dingen verkeerd. Ze luisteren naar wat andere mensen zeggen - en die andere mensen zijn ook gefocust op de verkeerde dingen.
Laurence Kotlikoff, hoogleraar economie aan de universiteit van Boston
Dr. Kotlikoff noemt COVID-19, de oorlog in Oekraïne en Chinese productieverstoringen als oorzaken van prijsstijgingen. Hij stelt echter dat deze prijsstijgingen van voorbijgaande aard zijn. Een soortgelijk psychologisch spel is gespeeld op de cryptomarkt, waardoor de waarde van crypto-activa is gedaald.
Crypto-marktprestaties in H2 2022
De verhouding tussen een maatstaf voor de verwachte volatiliteit van Bitcoin en een vergelijkbare maatstaf voor Treasuries heeft het laagste punt in een jaar bereikt. De vraag is hoe lang de notoir volatiele cryptomarkt relatief kalm zal blijven wanneer een verkrapping van het monetaire beleid ernstige schommelingen tussen de activa aanwakkert.
Er is een waarneembare verschuiving in het tij van de cryptomarkt. Mike McGlone, senior grondstoffenstrateeg bij Bloomberg Intelligence, beweerde dat oktober historisch gezien de beste maand was voor Bitcoin (BTC) sinds 2014. BTC heeft deze maand een gemiddelde winst van bijna 20% behaald, en het feit dat grondstoffen hun top kan erop wijzen dat Bitcoin zijn heeft bereikt laagste punt.
Volgens McGlone krijgt Bitcoin een voordeel ten opzichte van grondstoffen en technologie-aandelen zoals Tesla, die opmerkt dat de wereldwijde stijging van de rentetarieven neerwaartse druk uitoefent op de meeste activa.
In de tweede helft van 2022 zou Bitcoin volgens McGlone "in de richting kunnen gaan van een risicovol bezit, zoals goud en Amerikaanse staatsobligaties", als gevolg van de lage volatiliteit van september en de mogelijkheid van een piek in de grondstoffenprijzen. Goed nieuws voor de hele cryptomarkt.
Bron: https://www.cryptopolitan.com/us-jobs-fall-affecting-the-crypto-market/