Amerikaanse inflatie vormt een nieuwe test voor Powell's Fed: Eco Week Ahead

(Bloomberg) – De Federal Reserve krijgt deze week nieuw inzicht in haar inflatie-uitdaging, te midden van de verwachtingen dat de Amerikaanse prijzen de afgelopen maand in een hardnekkig snel tempo zijn blijven stijgen.

Meest gelezen van Bloomberg

Het consumentenprijsindexrapport voor oktober staat gepland voor donderdag en zal 7.9% zijn gestegen ten opzichte van een jaar geleden, slechts een lichte vertraging ten opzichte van 8.2% die in september werd opgetekend, volgens de mediane voorspelling van economen, ondervraagd door Bloomberg News.

Verwijder voedsel en energie en de index zakte waarschijnlijk naar een resultaat van 6.5% van de vooruitgang van 6.6% in september. Dat is nog steeds ver boven de inflatie van 2% die de Fed op basis van een aparte meter heeft vooropgesteld.

Op maandbasis zal de kernmaatstaf naar verwachting met 0.5% stijgen, wat overeenkomt met het gemiddelde tempo sinds oktober vorig jaar en geeft aan dat de Fed weinig vooruitgang heeft geboekt bij het stoppen van de ongebreidelde inflatie met zijn reeks jumbo-renteverhogingen.

Fed-functionarissen, onder leiding van voorzitter Jerome Powell, verhoogden op 2 november hun belangrijkste rentetarief met 75 basispunten voor de vierde vergadering op rij.

Hoewel ze op een mogelijke bereidheid wezen om het tempo van de stijgingen te vertragen wanneer ze zich in december opnieuw verzamelen, zal dat uiteindelijk afhangen van de vraag of de inflatievooruitzichten afkoelen. Beleidsmakers signaleren al dat de tarieven op een hoger niveau kunnen pieken dan eerder werd aangenomen.

Wat Bloomberg Economics zegt:

"Op het eerste gezicht zou de kernwaarde, die voedsel en energie uitsluit, goed inflatienieuws moeten bevatten voor Fed-duiven. De prijsdruk in zowel kerngoederen als diensten zal waarschijnlijk afnemen.”

–Lees voor meer informatie de volledige Week Ahead voor de VS

De stijging van de inflatie heeft zeker gevolgen voor wetgevers, aangezien de Amerikaanse kiezers dinsdag naar de stembus gaan. Opiniepeilingen suggereren dat de Democraten de controle over het Huis van Afgevaardigden en mogelijk ook de Senaat zullen verliezen.

Het verhaal gaat verder

Klik hier voor wat er vorige week is gebeurd en hieronder is ons overzicht van wat er op komst is in de wereldeconomie.

Azië

Japan zal naar verwachting in het begin van de week details geven over een extra budget van $200 miljard om het laatste economische stimuleringspakket te financieren. Hoeveel zal worden gefinancierd door nieuwe uitgifte van obligaties, zal nauwkeurig worden onderzocht, aangezien het land bijdraagt ​​aan de grootste staatsschuld van de ontwikkelde wereld.

De Japanse loon- en bestedingscijfers die dinsdag worden bekendgemaakt, zullen waarschijnlijk een aanhoudende daling van de koopkracht en uitgaven van huishoudens laten zien naarmate de inflatie sterker wordt. De dagelijkse interventiegegevens voor september zullen naar verwachting slechts één marktintrede laten zien om de yen te ondersteunen voordat Japan zijn strategie in oktober opvoerde.

De vice-gouverneur van de Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, werpt licht op de laatste denkwijze over het beleid, aangezien de centrale bank zich lijkt te vestigen op een uitgebreide strategie voor regelmatige renteverhogingen.

China zal maandag handelsgegevens en woensdag inflatiecijfers rapporteren, met verzwakkende fabrieksprijzen en tamme consumentenprijzen, een ander teken van zwakte in het momentum.

Indonesië publiceert maandag BBP-gegevens en de Filippijnen donderdag.

Europa, het Midden-Oosten, Afrika

De week begint met een bijeenkomst van de financiële leiders van de eurozone in Brussel. Ze zullen waarschijnlijk klagen over de economische ellende van een regio die op een recessie lijkt af te stevenen terwijl de consumentenprijzen op recordhoogte staan.

Er staat een hele reeks functionarissen van de Europese Centrale Bank op het programma, waaronder president Christine Lagarde, vice-president Luis de Guindos en hoofdeconoom Philip Lane.

In het VK zal de productie in het derde kwartaal op vrijdag naar verwachting een krimp van 0.5% laten zien, een bewijs dat de economie zich al in een recessie bevindt waarvan de Bank of England voorspelt dat deze kan wedijveren met die van de jaren negentig. Vier BOE-rentebepalers - waaronder hoofdeconoom Huw Pill - zullen worden bekeken voor een indicatie van wat de Britse centrale bank kan doen tijdens haar volgende vergadering na haar laatste verhoging van 1990 basispunten.

In Oost-Europa zullen de centrale banken van Polen en Roemenië naar verwachting de rente verhogen tot respectievelijk 7% en 6.75%. Servië zal ook moeten beslissen of het zal overstappen, dagen na het sluiten van een deal met het Internationaal Monetair Fonds.

Gegevens uit Ghana op woensdag kunnen aantonen dat de inflatie op jaarbasis in oktober bijna het viervoudige was van het plafond van 10% van de doelstelling van de centrale bank. De Egyptische inflatie voor oktober is misschien weinig veranderd ten opzichte van de 15% van de vorige maand op donderdag, in gegevens die betrekking hebben op een periode vóór de laatste devaluatie van het pond.

Latijns Amerika

Chili publiceert maandag een reeks economische gegevens, inclusief handel en koperexport, gevolgd door de inflatiecijfers van oktober op dinsdag, die naar verwachting een tweede achtereenvolgende daling op jaarbasis zullen laten zien vanaf het 14.1% cyclushoogtepunt van augustus.

In Brazilië zouden de aan de verkiezingen gerelateerde stimuleringsuitgaven en belastingverlagingen van de regering de detailhandelsverkopen in september moeten ondersteunen. Verwacht een dramatische vertraging van de consumentenprijzen die zich tot oktober voortzet, met vroege schattingen van 6.4%, bijna 600 basispunten onder de lezing van april.

Analisten blijven hun groeiprognoses voor het derde kwartaal voor de Colombiaanse economie verhogen, wat duidt op sterke septemberresultaten voor de verwerkende industrie, de industriële productie en de detailhandelsverkopen.

Julio Velarde, hoofd van de Peruaanse centrale bank, klonk vorige week heel erg als een beleidsmaker die klaar was om een ​​recordverkrappingscyclus te doorbreken die de beleidsrente heeft verhoogd tot een hoge 7% in twee decennia. Zowel de inflatie als de economie vertragen.

De focus van een drukke week in Mexico zal volledig liggen op een volledige reeks gegevens over consumentenprijzen en het rentebesluit van de centrale bank op donderdag.

Hoewel de algemene inflatie naar verwachting zal vertragen vanaf een piek in het derde kwartaal, zijn het de kerncijfers die beleidsmakers onder leiding van centrale bankchef Victoria Rodriguez zorgen baren. Dat, samen met een verrassend sterk BBP-rapport over het derde kwartaal en een niet aflatende Fed, zou Banxico ertoe moeten brengen de beleidsrente te verhogen tot een record van 10%.

–Met hulp van Zoe Schneeweiss, Malcolm Scott en Robert Jameson.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP