(Bloomberg) – De S&P 500-index is goed bezig en boekte zijn beste vierdaagse rally sinds begin juli, deels in de hoop dat de inflatiegegevens die dinsdagochtend worden verwacht enige afkoeling zullen laten zien voorafgaand aan de vergadering van de Federal Reserve van volgende week.
Meest gelezen van Bloomberg
De index heeft net drie weken verlies geleden en schommelt nu rond de 4,110 punten, in het zicht van het 200-daags voortschrijdend gemiddelde van rond de 4,270. Als de markt in de nasleep van het inflatierapport niet boven het belangrijkste technische ondersteuningsniveau komt en vervolgens blijft, kan dit erop wijzen dat de markt klaar is voor een nieuwe etappe lager.
Dat is wat er vorige maand gebeurde.
Nadat de CPI-gegevens op 10 augustus aantoonden dat de Amerikaanse inflatie meer vertraagde dan verwacht, steeg de S&P 500 kort tot binnen een haar van zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde. Maar de index verloor toen kracht, slaagde er niet in die drempel te heroveren en kwam onder druk te staan na een snelle stijging van de rente op schatkistpapier, waardoor de groeiaandelen rammelden en het herstel van de vroege zomer van $ 7 biljoen op de aandelenmarkt op zijn kop zette.
Het verschil deze keer is dat de positionering van beleggers al depressief is, wat een tegendraads teken is, volgens Keith Lerner, co-chief investment officer bij Truist Advisory Services. "Dit suggereert dat in ieder geval sommige beleggers zich al schrap zetten voor slecht nieuws en geen agressieve verkoopacties hoeven te ondernemen omdat ze al enigszins afgedekt zijn", schreef hij in een notitie aan klanten.
Ondertussen wordt verwacht dat de Amerikaanse consumentenprijsinflatie in augustus tekenen van matiging zal vertonen, waarbij de CPI volgens de door Bloomberg ondervraagde economen in augustus met 8% is gestegen ten opzichte van een jaar eerder, tegenover 8.5% in juli. Een nieuwe rally zou de index voor het eerst sinds april boven zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde kunnen stuwen.
Lezen: BofA zegt dat Rally stoom wint terwijl stijgend percentage aandelen stijgt
Als de index daar niet boven kan komen, zou dat een teken zijn dat zich een tegentrendrally aan het ontvouwen is en dat de markt klaar is voor een nieuwe etappe lager, aangezien de index weerstand ondervindt van 4,200 tot 4,300, aldus Lerner.
Toch hebben belangrijke Amerikaanse aandelenbenchmarks de laatste tijd enige veerkracht getoond, waarbij de S&P 500 zijn 50- en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden overtreft. Een afsluiting boven het 200-daags voortschrijdend gemiddelde zou worden gezien als een potentiële bullish verandering in de langetermijntrend van de markt.
Lees: BTIG ziet S&P 500 onder druk staan als de meest risicovolle tijd van september nadert
"We verwachten dat de markten in woelige wateren zullen blijven", voegde Lerner toe. “Maar markten bewegen doorgaans niet in een rechte lijn. Op korte termijn duiden verschillende indicatoren erop dat de verkoop overdreven wordt.”
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/us-inflation-data-determine-stock-203805392.html