Gedurende een groot deel van 2019 en 2020 hebben de meeste band markten in westerse landen hadden een negatief nominaal rendement. In wezen betaalden investeerders voor de mogelijkheid om geld te lenen aan overheden en, in sommige gevallen, bedrijven in plaats van een opbrengst voor de leningen te krijgen.
Ondertussen stuwen de stijgende inflatie en de snel stijgende rentes nu de rente op en is de situatie van 2019 en 2020 volledig omgekeerd.
Amerikaanse staatsobligaties zijn nu marcheren naar nieuwe hoogtepuntenen als aandelen al lager zijn voor het jaar, kan er nog een neerwaartse stap in het verschiet liggen. De 10-jaarsrente op Amerikaanse staatsobligaties nadert nieuwe hoogtepunten, terwijl de RSI zit in een opwaartse trend, en de MACD indicator gemaakt a bearish kruising.
Hypotheekvraag keldert
Met de herfinancieringsindex hypotheken daalt en het aantal hypotheekactiviteiten afnam, werden huizenkopers veelal buitenspel gezet. Bovendien, zoals de zaken er nu voor staan, rendementsverschil tussen hypotheken en de Amerikaanse schatkist is dicht bij 2008 en 2020-niveaus, waarna een substantiële daling van de markten te zien was.
De afgelopen jaren hadden spaarders en obligatiehouders geen solide rendement, en nu met even goud wordt verpletterd, doemt de vraag op waar geld moet worden geïnvesteerd. Het probleem wordt nog acuter in Europa, waar een energie crisis dwingt regeringen om in te grijpen en de energiebehoeften van consumenten te subsidiëren.
Het hoogtepunt van de druk
Dergelijke scenario's over de hele wereld en Europa in het bijzonder, culmineerden in het feit dat de Britse regering een noodhulp om een systeemrisico voor zijn financiële stabiliteit af te wenden, met snel stijgende rendementen op langlopende overheidsschulden.
Al met al ziet het investeringsscenario er somber uit, vooral wanneer Amerikaanse vastgoed- en activaprijzen maken 319% uit van het bruto binnenlands product (bbp), terwijl ze historisch gezien 200% van het bbp bedroegen. Er lijkt een groeiende consensus te zijn dat markten verder moeten dalen om reële waarde te bereiken en nieuwe investeringen aan te trekken.
Koop nu aandelen met Interactive Brokers – het meest geavanceerde investeringsplatform
Disclaimer: De inhoud van deze site mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Beleggen is speculatief. Bij beleggen loopt uw kapitaal risico.
Bron: https://finbold.com/us-government-bonds-climb-to-new-highs-putting-pressure-on-equities/