Kracht van de Amerikaanse dollar en politieke retoriek wegen op de markten, weekoverzicht

Week in herziening

• Aziatische aandelen stonden deze week overwegend lager, in navolging van Amerikaanse aandelen naar het zuiden, omdat positieve internetwinsten, die deze week van start gingen, de neergang van de markt niet konden stoppen.
• Alibaba versloeg de schattingen van omzet en netto-inkomsten, NetEase rapporteerde een sterke stijging van de netto-inkomsten, Vipshop versloeg de netto-inkomsten en Baidu verhoogde zijn terugkoopprogramma met $ 5 miljard tot 2025.
• JD.com-aandelen werden deze week bijzonder hard getroffen door zorgen over de uitgaven van het bedrijf om te concurreren met e-commerce-rivaal Pinduoduo.
• Na de veiligheidsconferentie in München vorige week merkte de nieuwe minister van Buitenlandse Zaken Qin Gang op dat China kan helpen bij het zoeken naar een vredesregeling in Oekraïne.

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen sloten een slechte week af, slechts iets lager. Japan deed het beter nadat de kandidaat-gouverneur van de Bank of Japan, Kazuo Ueda, het huidige soepele monetaire beleid van het land herhaalde. De Amerikaanse dollar bleef sterker worden terwijl de Aziatische dollarindex van de ene op de andere dag met -0.42% daalde en de Chinese renminbi (CNY) met -0.51% daalde tot 6.96 CNY per USD vanaf het niveau van 31 op 6.75 januari.

Politieke retoriek hielp het sentiment niet vanwege de westerse scepsis over de voorgestelde rol van China bij het bemiddelen in een vredesproces in Oekraïne. Ondertussen zei Blinken dat China nadenkt over militaire hulp aan Rusland en dat de VS zijn troepenaanwezigheid in Taiwan vergroten. Op de conferentie van de ministers van Financiën van de G20 zal het personeel van Janet Yellen hun Chinese tegenhangers ontmoeten, een klein positief punt voor de betrekkingen tussen de VS en China.

Het politieke sentiment en de Amerikaanse dollar hielden beleggers aan de zijlijn, aangezien internetaandelen in Hongkong minder goed presteerden dan hun in de VS genoteerde tegenhangers. De meest verhandelde aandelen van Hongkong qua waarde waren Tencent, dat -1.85% daalde, Alibaba, dat -5.36% daalde, Meituan, dat -3.38% daalde, Techtronic, dat +4.4% won, Baidu, dat -6.01% daalde, Hong Kong Exchanges, dat -2.5% daalde, JD.com, dat -4.75% daalde, en NetEase, dat -11.22% daalde.

Analisten leken enigszins geschokt, net als ik, over de aandelenprestaties van Alibaba en NetEase nadat ze de verwachtingen van analisten over de winst in het vierde kwartaal hadden overtroffen. Er zijn zorgen dat het kortingsplan van JD.com zal wegen op e-commerce-spelen tegen de achtergrond van de Chinese consument die weer online komt.

De Hang Seng-index daalde -1.68% en sloot amper boven het niveau van 20,000 op 20,010, aangezien investeerders op het vasteland grote kopers waren van Hongkongse aandelen voor een bedrag van een gezonde $ 1 miljard, aangezien Tencent een begunstigde was via Southbound Stock Connect. Na de afsluiting kondigde de Hang Seng-index geen nieuwe toevoegingen aan als onderdeel van hun herschikking in maart.

De markten op het vasteland waren lager, maar lang niet zo laag als in Hongkong. Buitenlandse investeerders waren van de ene op de andere dag netto-verkopers van aandelen op het vasteland, aangezien de groei van buitenlandse large- en mega-caps en consumentenspelen bij weinig tot geen nieuws slechter presteerden dan de markt. Onthoud dat de Dual Session-beleidsvergaderingen komend weekend beginnen, waaronder het formuleren van het economisch beleid voor 2023. Voor de week verkochten buitenlandse investeerders - $ 587 miljoen aan aandelen op het vasteland. Shanghai en Shenzhen handelen nog steeds in een range met een weerstandsniveau van 3,300 voor eerstgenoemde.

De inkomsten gaan volgende week door met Li Auto-rapportage op maandag, Weibo- en NIO-rapportage op woensdag en Bilibili-rapportage op donderdag.

De Hang Seng- en Hang Seng Tech-indexen daalden respectievelijk -1.68% en -3.34%, op een volume dat +13.3% steeg ten opzichte van gisteren, wat 92% is van het 1-jaarsgemiddelde. 79 aandelen stegen, terwijl 419 aandelen daalden. De korte omzet van het hoofdbestuur steeg +46.23% ten opzichte van gisteren, wat 93% is van het 1-jaarsgemiddelde, aangezien 17% van de omzet korte omzet was. Waardefactoren presteerden beter dan groeifactoren, aangezien large caps het 'beter deden' dan small caps. Alle sectoren gingen achteruit: duurzame consumentengoederen daalden met -3.85%, basismaterialen daalden met -3.45% en communicatiediensten daalden met -3.25%. De best presterende subsectoren waren halfgeleiders en consumentendiensten. Ondertussen behoorden de detailhandel, de media en de auto's tot de ergste. De volumes van Stock Connect in zuidelijke richting waren klein, aangezien investeerders op het vasteland voor een gezonde waarde van $ 1 miljard aan aandelen op het vasteland kochten, aangezien Tencent een sterke netto-aankoop was, Meituan een kleine netto-aankoop en Kuaishou een kleine netto-verkoop.

Shanghai, Shenzhen en de STAR Board daalden respectievelijk met -0.62%, -0.65% en -0.18% op een volume dat met -10.53% daalde ten opzichte van gisteren, wat 80% is van het 1-jaarsgemiddelde. 1,662 aandelen stegen, terwijl 2,914 aandelen daalden. Groei- en waardefactoren waren gemengd, aangezien smallcaps het 'beter deden' dan largecaps. Alle sectoren waren negatief: duurzame consumentengoederen daalden met -2.14%, basisconsumptiegoederen daalden met -2.07% en onroerend goed daalde met -1.9%. De best presterende subsectoren waren computerhardware, lucht- en ruimtevaart/militair en internet. Ondertussen behoorden motorfietsen, onderwijs en edele metalen tot de ergste. De volumes van Stock Connect in het noorden waren matig aangezien buitenlandse investeerders voor $ 734 miljoen aan aandelen op het vasteland verkochten. CNY daalde -0.48% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot 6.96 CNY per USD, staatsobligaties stegen terwijl koper en staal in Shanghai daalden.

Aankomende webinar

Doe mee op donderdag 2 maart om 11 uur EST voor ons webinar:

Volatiliteit aan het werk zetten: groei en inkomsten uit ETF-gedekte oproepen

Klik hier om te registreren

Grote Chinese City Mobility Tracker

Prestaties van gisteravond

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 6.96 versus 6.91 gisteren
• CNY per EUR 7.33 versus 7.31 gisteren
• Rendement op 1-Day Government Bond 1.62% versus 1.61% gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.91% versus 2.92% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 3.09% versus 3.10% gisteren
• Koperprijs -0.95% 's nachts
• Staalprijs -1.01% 's nachts