De Amerikaanse dollar loopt het risico een reflexmatige reactie te krijgen na het drukken van de nieuwe high van maart

De Amerikaanse dollar daalt vlak na haar tweedaagse rally.
Handelaren hebben geen idee wat ze nu moeten doen met deze zeer gemengde gegevens.
De US Dollar Index brak nieuwe hoogtepunten voor maart, maar viel terug op het openingsniveau.

De Amerikaanse dollar (USD) trekt zich terug van haar eerdere nieuwe hoogtepunten voor maart, nadat de Greenback zich herstelde na commentaar van Fed-bestuurslid Christopher Waller, die de stekker uit de renteverlaging in juni trok. De Greenback rolt door de markten en neemt het op tegen elke grote G20-genoot. De markten gaan in de richting van minder en latere renteverlagingen, terwijl de economie en de inflatie oplaaien.

De zeer drukke economische kalender voor deze donderdag laat zijn sporen na met de Continuing-claims die in tegenspraak zijn met de optimistische cijfers over het bruto binnenlands product van de VS. Dit maakt traders nerveus omdat datapunten uiteenlopen en geen duidelijk beeld schetsen. Meer gegevens uit de cijfers van de Unversity of Michigan en de Purchase Managers Index uit Chicago lijken voorlopig geen duidelijkheid te brengen.

Dagelijkse verkenningsmarktbewegingen: geen duidelijk signaal

De eerste batch gegevens is vrijgegeven:
- De definitieve cijfers van het Amerikaanse bruto binnenlands product voor het vierde kwartaal:
  - Het totale bbp ging van 3.2% naar 3.4%.
  - De bbp-prijsindex bleef onveranderd op 1.7%.
  - De kernuitgaven voor persoonlijke consumptie daalden iets van 2.1% naar 2%.
- De werkloosheidsaanvragen van deze week:
  - De initiële claims bleven stabiel op 211,000.
  - Voortdurende claims stegen van 1.819 miljoen naar 1.795 miljoen.
De Chicago Purchasing Manager Index voor maart ging van 44 naar 41.4.
Laatste lezing voor de Universiteit van Michigan voor maart:
- Het consumentensentiment steeg van 76.5 naar 79.4.
- De verwachtingen voor de consumenteninflatie daalden van 2.9% naar 2.8%.
De Kansas Fed Manufacturing Index voor maart wordt om 15:00 uur GMT gepubliceerd en stond voorheen op 3. Er is geen voorspelling beschikbaar.
Amerikaanse aandelen worden nog steeds vlak verhandeld in de nasleep van de Amerikaanse bbp- en werkloosheidsclaims.
Volgens de FedWatch Tool van de CME Group bedragen de verwachtingen voor de Fed-vergadering van 1 mei 94.8% wat betreft het onveranderd houden van de Fed Funds-rente, terwijl de kans op een renteverlaging 5.2% bedraagt.
De 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie wordt verhandeld tegen een koers van ongeveer 4.21%, vergeleken met 4.18% eerder deze week.

Technische analyse van de Amerikaanse dollarindex: wat nu?

De US Dollar Index (DXY) werd van de ene op de andere dag opgehitst door Waller van de Fed, nadat de functionaris zich had teruggetrokken tegen de verwachtingen voor renteverlagingen in juni en alle hoop op bezuinigingen van de Amerikaanse Federal Reserve vóór de zomer had weggevaagd. Stieren in de Amerikaanse dollar joegen de DXY hoger op, wat resulteert in een nieuw hoogtepunt voor maart en de hoogtepunten van februari komen nu binnen bereik. Mocht de prijsindex voor de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) opnieuw een rood inflatielabel dragen, dan kunt u ervan uitgaan dat de DXY snel 105.00 en hoger zal bereiken.

Dat eerste cruciale niveau voor de DXY op 104.60 is doorbroken, waar de rally van vorige week een hoogtepunt bereikte. Verderop blijft 104.96 het te verslaan niveau om 105.00 aan te pakken. Eenmaal daarboven is 105.12 voorlopig het laatste weerstandspunt voordat de Relative Strength Index (RSI) in overboughtniveaus zal handelen.

Steun van de 200-daagse Simple Moving Average (SMA) op 103.75, de 100-daagse SMA op 103.48 en de 55-daagse SMA op 103.72 kunnen hun belang niet als steun aantonen, omdat traders niet op een daling daarvan hebben gewacht. niveaus voor een ommekeer. Het grote cijfer van 103.00 lijkt nog langer onbetwist te blijven, nadat de daling in de nasleep van de Fed-bijeenkomst van vorige week lang voordat deze werd bereikt, werd omgedraaid.

Fed-veelgestelde vragen

Het monetaire beleid in de VS wordt vormgegeven door de Federal Reserve (Fed). De Fed heeft twee mandaten: het bereiken van prijsstabiliteit en het bevorderen van volledige werkgelegenheid. Het belangrijkste instrument om deze doelen te bereiken is het aanpassen van de rentetarieven. Wanneer de prijzen te snel stijgen en de inflatie boven de doelstelling van 2% van de Fed ligt, wordt de rente verhoogd, waardoor de financieringskosten in de hele economie stijgen. Dit resulteert in een sterkere Amerikaanse dollar (USD), omdat het de VS een aantrekkelijkere plek maakt voor internationale investeerders om hun geld te parkeren. Wanneer de inflatie onder de 2% daalt of het werkloosheidspercentage te hoog is, kan de Fed de rente verlagen om het lenen aan te moedigen, wat drukt op de Greenback.

De Federal Reserve (Fed) houdt acht beleidsvergaderingen per jaar, waar het Federal Open Market Committee (FOMC) de economische omstandigheden beoordeelt en monetairbeleidsbeslissingen neemt. Het FOMC wordt bijgewoond door twaalf Fed-functionarissen – de zeven leden van de Raad van Bestuur, de president van de Federal Reserve Bank of New York, en vier van de overige elf presidenten van de regionale Reserve Bank, die bij toerbeurt een ambtstermijn van één jaar vervullen. .

In extreme situaties kan de Federal Reserve haar toevlucht nemen tot een beleid genaamd Quantitative Easing (QE). QE is het proces waarbij de Fed de kredietstroom in een vastgelopen financieel systeem substantieel vergroot. Het is een bijzondere beleidsmaatregel die wordt gebruikt tijdens crises of wanneer de inflatie extreem laag is. Het was het favoriete wapen van de Fed tijdens de Grote Financiële Crisis in 2008. Het houdt in dat de Fed meer dollars gaat drukken en deze gebruikt om hoogwaardige obligaties van financiële instellingen te kopen. QE verzwakt doorgaans de Amerikaanse dollar.

Kwantitatieve verstrakking (QT) is het omgekeerde proces van QE, waarbij de Federal Reserve stopt met het kopen van obligaties van financiële instellingen en de hoofdsom van de obligaties die ze aanhoudt niet herinvesteert om nieuwe obligaties te kopen. Het is meestal positief voor de waarde van de Amerikaanse dollar.

Bron: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-strengthens-to-monthly-highs-as-waller-pushes-back-on-early-rate-cut-bets-202403281200