In de afgelopen drie jaar hebben de meeste Amerikaanse energiebedrijven vermeden grote uitgaven te doen om de productie uit te breiden in de nasleep van de oliecrisis van 2020, door prioriteit te geven aan het teruggeven van meer contanten aan aandeelhouders in de vorm van dividenden en het terugkopen van eigen aandelen. De meeste olie- en gasmaatschappijen hebben slechts kleine verhogingen van hun kapitaaluitgaven voor het lopende jaar aangekondigd en zijn ook van plan de productie bescheiden te laten groeien.
Maar dit betekent wel dat deze bedrijven niet zullen proberen te profiteren van de olieprijzen die op het hoogste niveau van meerdere jaren blijven. In zijn Vooruitzichten voor 2023, Energie-intelligentie merkt op dat de wereldwijde upstream capex in het lopende jaar $ 485 miljard zal bedragen, goed voor een stijging van 12% op jaarbasis en een herstel van bijna 30% ten opzichte van het dieptepunt van 2020.
De energie-expert zegt dat het onwaarschijnlijk is dat de uitgaven het niveau van meer dan $ 700 miljard zullen halen tijdens de piek van 2013-2014 in dit decennium, waarbij de meeste bedrijven zich liever concentreren op de meest bevoordeelde 'vaten', dat wil zeggen projecten met lagere kosten, minder koolstof en snellere tijdlijnen. NOC's, grote onafhankelijken en westerse majors keren terug naar bevoorrechte offshore-gebieden, waaronder het Guyana-bekken, Brazilië, de Golf van Mexico, de Noordzee en West-Afrika - de regio's die naar verwachting ook het leeuwendeel van de niet-OPEC-groei zullen stimuleren.
Bron: Energy Intelligence
Grote olie- en gasmaatschappijen kondigen grote capex-stijgingen aan
Een aantal grote olie- en gasmaatschappijen heeft voor 2023 en daarna meer dan gemiddelde capex-stijgingen aangekondigd. Vorige maand, Chevron Corp. (NYSE: CVX) heeft dat aangekondigd Het budget voor kapitaaluitgaven voor FY 2023 zal uitkomen op $ 17 miljard, meer dan 25% van de verwachte uitgaven in 2022 en aan de bovenkant van het middellangetermijnbereik van $ 15 miljard tot $ 17 miljard.
Het bedrijf zei dat upstream capex meer dan $ 4 miljard omvat voor de ontwikkeling van het Perm-bekken; ~ $ 2 miljard voor andere schalie- en krappe activa en ~ $ 2 miljard voor projecten die de koolstofemissies verlagen of de productiecapaciteit voor hernieuwbare brandstoffen vergroten, meer dan het dubbele van het budget voor 2022.
Hoewel de uitgaven van Chevron voor 2023 aanzienlijk hoger zullen zijn dan de kapitaaluitgaven in de pandemiejaren 2020-21, zijn ze nog steeds veel lager dan de $ 30 miljard jaargemiddelde van de periode 2012-19.
“Onze capex-budgetten blijven ondanks de inflatie in lijn met eerdere richtlijnen”, aldus voorzitter en CEO Mike Wirth.
Chevrons collega ExxonMobil Corp.. (NYSE: XOM) heeft geen drastische verhoging van de uitgaven aangekondigd, maar heeft gezegd dat de kapitaaluitgaven voor 2023 dichter bij de bovenkant van het jaarlijkse doel van $ 20 miljard - $ 25 miljard zullen liggen, een niveau dat het naar verwachting tot 2027 zal behouden.
Exxon zegt dat meer dan 70% van zijn kapitaalinvesteringen zal worden ingezet in het Permian Basin, Guyana, Brazilië en LNG-projecten over de hele wereld. Deze investeringen zullen de stroomopwaartse productie van het bedrijf helpen verhogen met 500 vaten/dag tot 4.2 miljoen vaten/dag in 2027. Exxon heeft ook plannen onthuld om de uitgaven voor projecten met een lagere uitstoot te verhogen met 15% tot 2027 tot ~$17 miljard tot 2027. Exxon is ook van plan om breidt zijn aandeleninkoopplan uit tot $ 50 miljard tot en met 2024, inclusief $ 15 miljard in 2022 Dus, waar komt al dat geld vandaan? Exxon verwacht “dubbele winst en cashflowpotentieel” tegen 2027 in vergelijking met 2019, en verwacht ook tegen het einde van 9 ~ $ 2023 miljard aan structurele kostenbesparingen op te leveren ten opzichte van het niveau van 2019.
Ondertussen Canada's op twee na grootste producent van ruwe olie en aardgas Cenovus Energie (NYSE: CVE) heeft aangekondigd dat het verwacht in FY 4 C $ 4.5BC $ 2023 miljard uit te geven, hoger dan de schattingen van C$ 3.3BC$ 3.7B voor 2022, inclusief ~C$ 2.8B aan duurzaam kapitaal voor het in stand houden van de basisproductie en ondersteunende activiteiten. Cenovus zegt dat het verwacht C$ 1.2BC$ 1.7 miljard te besteden aan optimalisatie en groei, inclusief de bouw van het West White Rose-project in Atlantisch Canada. Cenovus heeft ook geleid tot een productie van 800-840 vaten/dag in het lopende jaar, een stijging van meer dan 3% J/J, inclusief oliezandproductie van 582-642 vaten vaten/dag en conventionele productie van 125-140 vaten vaten/dag . Ondertussen verwacht het bedrijf dat de totale stroomafwaartse doorvoer van ruwe olie zal uitkomen op 610-660 bbl/dag, een stijging van bijna 28% op jaarbasis.
Terug in juni, Saudi Aramco onthulde plannen om tot het midden van de jaren 2020 de kapitaaluitgaven te blijven verhogen als onderdeel van haar strategie om de olieproductiecapaciteit te verhogen tot 12.3 miljoen vaten per dag in 2025 en tot 13 miljoen b/d in 2027. Om de productiegroei te ondersteunen, is Aramco van plan capex toe te wijzen met maximaal $ 50 miljard, die vervolgens zal toenemen van 2023 tot 2025.
Brazilië's olie- en gassupermajoor Petróleo Brasileiro SA of Petrobras (NYSE: PBR) heeft aangekondigd dat het de investeringen voor 2023-2027 met ongeveer 15% zal verhogen tot $78 miljard ten opzichte van de verwachte uitgaven van het bedrijf voor 2022-2026. Van de $ 78 miljard die gepland is voor capex, is 83% of $ 64 miljard gereserveerd voor E&P-activiteiten, terwijl 67% van het E&P capex-budget naar pre-salt-activiteiten gaat. Het bedrijf is ook van plan de uitgaven te verhogen om de koolstofemissies te verminderen tot ~6% van het totaal vergeleken met 4% in het vorige plan, en zal zijn decarbonisatiefonds meer dan het dubbele zien van de huidige $ 248 miljoen.
Ondertussen, Braziliaanse mijngigant Vale SA (NYSE: VALE) heeft plannen aangekondigd om de capex te verhogen van US$ 6 miljard in 2023 naar US$ 5.5 miljard in 2022, terwijl de exploratiekosten naar verwachting US$ 350 miljoen zullen bedragen in 2026 vergeleken met $ 180 miljoen voor 2022. Vale zegt te verwachten dat de ijzerproductie slechts licht stijgen tot 320 miljoen ton in 2023 vergeleken met 310 miljoen ton in het huidige jaar, maar verwacht dat de productie in 360 de 2030 miljoen ton zal overschrijden. Ondertussen zal de koperproductie naar verwachting stijgen van ~335 ton dit jaar naar 370-2023 ton in 260 terwijl de nikkelproductie naar verwachting in 300 meer dan 180 ton zal bedragen van ~2022 ton.
Door Alex Kimani voor Oilprice.com
Meer topresultaten van Oilprice.com:
Bron: https://finance.yahoo.com/news/upstream-spending-rise-485-billion-000000929.html