Werkloos en onder huisarrest staat Sam Bankman-Fried voor enorme juridische rekeningen

De in ongenade gevallen FTX-oprichter Sam Bankman-Fried heeft een duur jaar voor de boeg. Werkloos, onder huisarrest en ontdaan van zijn Robinhood-aandelen, zijn zijn mogelijkheden om zijn verdediging te financieren beperkt.

De voormalige cryptomagnaat staart naar een strafproces voor wat ambtenaren hebben beschouwd als "een van de grootste financiële fraudes in de Amerikaanse geschiedenis". Dan is er het wijdverbreide faillissement dat zich afspeelt in twee landen en drie civiele klachten die federale en staatsregelgevers tegen hem hebben ingediend. Om het af te handelen, huurde Bankman-Fried vijf advocaten in en hij heeft zijn eigen woordvoerder.

Het is niet duidelijk hoe de voormalige miljardair dit allemaal gaat betalen.

"Er is geen manier om te weten hoeveel het gaat kosten", zei advocaat Ira Sorkin, die meer dan tien jaar geleden de beruchte Ponzi-intrigant Bernie Madoff vertegenwoordigde. “Als hij ervoor kiest om schuld te bekennen, zullen zijn juridische kosten zeker lager, veel lager zijn dan wanneer hij ervoor kiest om voor de rechter te verschijnen. Voor de rechter komen, dat wordt een heel duur voorstel.”

Bankman-Fried pleitte niet schuldig aan beschuldigingen van fraude tijdens een rechtszaak eerder deze maand in New York. De 30-jarige kan 115 jaar gevangenisstraf krijgen als hij op alle punten wordt veroordeeld. Zijn strafproces begint in oktober.

De voormalige FTX-baas zou volgens advocaten en crypto-watchers voor miljoenen dollars aan juridische rekeningen aan de haak kunnen slaan, en zijn fortuin op papier is de afgelopen drie maanden verdampt. Bankman-Fried beweerde dat hij in december minder dan $ 100,000 op zijn bankrekening had staan, niet lang nadat Forbes zijn nettowaarde vaststelde op $ 17.2 miljard, enkele weken voordat zijn crypto-uitwisseling van $ 32 miljard instortte. 

'Op het puntje van onze stoel' 

"We zitten allemaal op het puntje van onze stoel", zegt Alex More, een partner bij Carrington, Coleman, Sloman & Blumenthal die zich richt op digitale activa. "SBF heeft al verschillende strafrechtadvocaten in dienst genomen - een behoorlijk formidabel juridisch verdedigingsteam - en dus rijst de vraag hoe hij ze zal kunnen betalen?"

Bankman-Fried kreeg deze week een klap van negen cijfers toen het ministerie van Justitie in beslag genomen zijn $ 450 miljoen aan aandelen van de online beursvennootschap Robinhood. Bankman-Fried had gezegd dat hij de aandelen nodig had om zijn rekeningen te betalen. 

"Het inhouden van kosten die nodig zijn voor een adequate strafrechtelijke verdediging kan onherstelbare schade opleveren", aldus de advocaten van Bankman-Fried. schreef in een rechtszaak vorige week, met het argument dat hij toegang tot de aandelen zou moeten hebben. 

Het nieuwe leiderschap dat is aangesteld om de FTX-groep van bedrijven door het faillissement te leiden en de ter ziele gegane crypto-geldschieter BlockFi hebben beide geprobeerd de Robinhood-aandelen op te eisen, die in de toekomst zullen worden verbeurd verklaard. De aandelen zijn eigendom van een entiteit die voor 90% eigendom is van Bankman-Fried en een van de meer dan 100 bedrijven die verwikkeld zijn in de faillissementsprocedure van Delaware. 

Erger nog voor Bankman-Fried, zijn topluitenants bij FTX hebben zich tegen hem gekeerd. Gary Wang, mede-oprichter van FTX, en voormalig CEO van Alameda Research, Caroline Ellison, hebben bekend schuldig te zijn aan strafrechtelijke aanklachten en werken samen met onderzoekers, wat waarschijnlijk de zaak van het ministerie van Justitie tegen hem zal versterken.

SBF zou kunnen leunen op familie, nog steeds toegang hebben tot Robinhood-aandelen 

'Hij is nu opgesloten in het huis van zijn ouders in Palo Alto. Hij heeft een bewakingsarmband. Zijn paspoort is verbeurd verklaard. Hij heeft geen reële vooruitzichten op werk.' zei Richard Mico, de CEO en chief legal officer van het fintech-platform Banxa. "Hij is nu overgeleverd aan het ontvangen van geld van zijn familie en vrienden." 

Velen verwachten dat de vrienden en familie van Bankman-Fried zullen bijdragen om zijn torenhoge juridische rekeningen te dekken. Zijn ouders, professoren aan de Stanford Law School, Joseph Bankman en Barbara Fried, hebben hun huis in Californië al op het spel gezet voor zijn borgsom van $ 250 miljoen. Bankman reageerde niet op een verzoek om commentaar. Een paar medeondertekenaars wiens identiteit de advocaten van Bankman-Fried met succes geheim hebben gehouden in de rechtbank, althans tot nu toe, hielpen ook.  

Hoewel zijn Robinhood-aandelen in beslag zijn genomen, zou Bankman-Fried een manier kunnen hebben om er toegang toe te krijgen. Zijn advocaten zouden de rechtbank kunnen vragen om hem toestemming te geven de in beslag genomen aandelen te gebruiken om zijn juridische rekeningen te financieren. In beslag genomen activa, of in ieder geval een deel daarvan, zijn in sommige gevallen gebruikt om juridische rekeningen te financieren.

'Het is geheel aan de rechter,' zei Sorkin. 

Bankman-Fried heeft onlangs een apart juridisch team in dienst genomen, speciaal voor zijn poging om de Robinhood-aandelen terug te vorderen. Hij wordt vertegenwoordigd door Edward Schnitzer, Gregory Donilon en David Banker van Montgomery McCracken Walker & Rhoads. Zijn strafrechtelijke verdedigingsteam bestaat uit Mark Cohen, die Ghislaine Maxwell vertegenwoordigde tijdens de zaak over kinderhandel die ze onlangs verloor, en Christian Everdell, partners bij het New Yorkse advocatenkantoor Cohen & Gresser. 

De voormalige FTX-baas heeft ook een woordvoerder, Mark Botnick, die weigerde commentaar te geven op hoe Bankman-Fried zijn juridische verdediging betaalt.

Er zit altijd geld in de aansprakelijkheidsverzekering voor officieren

Afgezien van vrienden en familie of de in beslag genomen aandelen, zou financiering kunnen komen uit een bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering als FTX dergelijke bescherming zou kopen voordat deze implodeerde.  

"De meeste bedrijven zullen een D&O-verzekering hebben voor hun officieren", zegt David Maria, algemeen adviseur van crypto-uitwisseling Bittrex. “Het hangt er maar vanaf wat FTX deed met hun verzekeraars. Maar dat is routine. Leidinggevenden worden aangeklaagd, het is niet ongebruikelijk.” 

Bankman-Fried nam ontslag als CEO van FTX toen het bedrijf faillissement aanvroeg. Een FTX-advocaat reageerde niet op een verzoek om commentaar over de vraag of het bedrijf een verzekering had die Bankman-Fried zou kunnen gebruiken voor zijn juridische verdediging, of dat hij er nog steeds door gedekt zou kunnen zijn. 

Wat er ook gebeurt in de rechtszaal, er is één zekerheid van langdurige juridische strijd: het hoge prijskaartje voor een strafrechtelijk verdedigingsteam, samen met de faillissements- en civiele handhavingszaken, zou Bankman-Fried de komende jaren miljoenen kosten. 

"Als je volledig zou procederen tegen al deze entiteiten, de SEC, de CFTC, je aandeel in het faillissement en de criminele kant, blijf dan gewoon cheques uitschrijven", zei Maria.

Disclaimer: vanaf 2021 nam Michael McCaffrey, de voormalige CEO en meerderheidsaandeelhouder van The Block, een reeks leningen aan van oprichter en voormalig FTX en Alameda CEO Sam Bankman-Fried. McCaffrey nam in december 2022 ontslag bij het bedrijf nadat hij die transacties niet had bekendgemaakt.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.