Inzicht in de kapitaalstructuur van Coca-Cola (KO)

De Coca-Cola Company (KO) is het oudste en meest vooraanstaande drankenbedrijf ter wereld. Coca-Cola, opgericht in 1886, is aan de top van zijn branche gebleven door multinationale merkherkenning en slimme controle over zijn financiën, inclusief zijn kapitaalstructuur.

Simpel gezegd, kapitaalstructuur is een meting die wordt gebruikt om te bepalen hoeveel schuld en/of eigen vermogen een bedrijf gebruikt om zijn activiteiten te financieren. Laten we eens kijken naar elementen van de kapitaalstructuur van Coca-Cola, waaronder de kapitalisatie van eigen vermogen, schuldkapitalisatie, hefboomwerking en ondernemingswaarde.

Aandelenkapitalisatie

Eigen vermogen (of eigen vermogen voor niet-beursgenoteerde bedrijven) vertegenwoordigt het geldbedrag dat zou worden terugbetaald aan de aandeelhouders van een bedrijf als alle activa zouden worden geliquideerd. Vertegenwoordigt het eigendom van aandeelhouders in een bedrijf, het bedrag van billijkheid geïnvesteerd in een bedrijf wordt gevonden door de som van ingehouden winsten en gewone aandelen minus het aantal eigen aandelen te berekenen.

Zoals gerapporteerd in het derde kwartaal van 10-Q, bedraagt ​​het totale eigen vermogen van Coca-Cola $ 22.81 miljard. Dit omvat de som van $ 1.76 miljard aan gewone aandelen tegen nominale waarde, $ 18.69 miljard aan kapitaaloverschot en $ 70.89 miljard aan herbelegde (ingehouden) winsten, min $ 15.87 miljard aan geaccumuleerde niet-gerealiseerde inkomsten en schatkistaandelen ter waarde van $ 52.67 miljard. Op 23 december 2022 had Coca-Cola 4,325 miljard uitstaande aandelen, wat het een marktkapitalisatie van ongeveer $ 275.5 miljard opleverde.

Kapitalisatie van schulden

Schuld, het andere deel van de kapitaalstructuur, bepaalt het cumulatieve bedrag aan kapitaal dat verschuldigd is aan crediteuren. Schuld wordt eerst opgesplitst in twee categorieën: kortlopende schulden, die binnen een jaar vervallen, en de rest van de verplichtingen die over meer dan een jaar vervallen.

Coca-Cola's 10-Q van oktober 2022 laat zien dat het bedrijf $ 26.44 miljard aan kortlopende verplichtingen heeft, bestaande uit $ 116.10 miljard aan te betalen rekeningen en overlopende rekeningen, $ 3.39 miljard aan leningen en te betalen wissels, $ 729 miljoen aan lopende looptijden van langlopende schulden, en $ 1.2 miljard aan opgebouwde inkomstenbelastingen. Langlopende schulden, uitgestelde inkomstenbelastingen en andere langlopende verplichtingen bedragen samen $ 46.69 miljard. De totale verplichtingen van Coca-Cola bedragen $ 68.04 miljard.

Hefboomwerking

Ondanks deze schuld is het vermogen van Coca-Cola om zijn kortlopende schulden af ​​te betalen zelfs toegenomen. Coca-Cola's huidige verhouding (een vergelijking van de vlottende activa van een bedrijf met zijn kortlopende verplichtingen) is 1.12, wat over het algemeen als normaal wordt beschouwd voor de sector. Dit betekent dat Coca-Cola $ 1.12 aan liquide middelen heeft om elke dollar aan lopende schulden te dekken.

Haar snelle verhouding, die het dollarbedrag aan beschikbare liquide middelen meet ten opzichte van het dollarbedrag aan kortlopende verplichtingen van een bedrijf, bedraagt ​​97.

cola's verhouding schuld / eigen vermogen is gedaald, nog een teken van financiële gezondheid. Deze hefboomwerkingsmeter wordt gebruikt om het eigendom in een bedrijf te berekenen ten opzichte van de hoeveelheid geld die verschuldigd is aan crediteuren, en wordt bepaald door het quotiënt te vinden van de totale verplichtingen gedeeld door het eigen vermogen. In het derde kwartaal van 3 had Coca-Cola een verhouding schuld/eigen vermogen van 2022, tegen 2.78 in 2.795.

Enterprise-waarde

Enterprise waarde (EV) is een maatstaf die vaak door investeringsbankiers wordt gebruikt om de prijs van een bedrijf te bepalen als het op de markt zou worden gebracht. EV wordt berekend door de som te vinden van de marktkapitalisatie van een bedrijf en zijn netto schuld. De nettoschuld wordt gevonden door de cumulatieve waarde van de verplichtingen en schulden van een bedrijf af te trekken van de totale geldmiddelen en kasequivalenten.

De huidige EV van Coca-Cola kost $ 333.77 miljard. De verhoogde EV van Coca-Cola hoeft beleggers echter geen zorgen te maken. Het is een stapsgewijze toename, vooral in vergelijking met andere grote bedrijven zoals Amazon.com Inc. (AMZN) en Apple Inc. (AAPL), die hun EV's de afgelopen tien jaar soms met wel 150% hebben zien stijgen.

The Bottom Line

Coca-Cola is al meer dan 100 jaar actief en heeft zijn aandeel in de economische onrust gezien. Het bedrijf blijft schulden verstandig gebruiken, heeft een grote hoeveelheid contanten en equivalenten beschikbaar en blijft presteren in moeilijke tijden. Het biedt investeerders ook al vele jaren dividenden, wat aangeeft dat het zijn financiën goed kan beheren.