De Amerikaanse Federal Reserve (Fed) heeft hard gepraat en een agressieve houding aangenomen ten aanzien van inflatie met als doel een recessie. Tijdens de Covid-lockdowns brachten stimuleringsmaatregelen liquiditeit op de markten, maar nu de liquiditeit wordt verwijderd, worden de markten verstrakt.
Ondertussen, volgens de laatste geaggregeerde maatstaf van de bank, UBS bank (SWX: UBSG) analisten zien een grotere kans op een recessie, waardoor de kans nu op 60% ligt. Ter vergelijking: de econoom Pierre Lafourcade en zijn team bij UBS hadden in juni een kans op een recessie van 40% gezien.
Verder worden deze metingen maandelijks uitgevoerd, waarbij de rentecurve van Amerikaanse staatsobligaties, harde macro's en kredietgegevens worden samengevoegd. De economen hebben ook uitgewerkt dat de economie zich in een 'krimpende' fase bevindt, maar ze blijven optimistisch dat er nog geen volledige recessie zal plaatsvinden.
“De kans om in een contractiefase te verkeren is historisch zeer hoog – 94% in juli versus 35% in april – maar in het huidige geval is de modale voorspelling van het Amerikaanse team dat de krimp niet verandert in een volledige recessie. De bijdragen van de componenten aan de factor in de afgelopen maanden zijn gemengd in juli, gegevens over arbeid en huisvesting trokken de factor naar beneden, maar de industriële productie en huishoudelijke bestedingen hielden hem juist op peil.”
Verdediging spelen
Bank van Amerika (NYSE: BAC) effectencliënten waren verkopers van aandelen tijdens de laatste paar sessies, volgens de gegevens geleverd door BofA.
Er was veel uitstroom uit de cyclische sectoren, omdat beleggers vrezen voor een harde landing als gevolg van de strijd van de Fed tegen inflatie, terwijl defensieve sectoren veel instroom hebben gezien, wat volgens de gegevens pas in januari 2022 gebeurde.
Bovendien zou een andere overhang boven de markten de woningsector kunnen zijn, waar de verkoop aanzienlijk vertraagd. Stijgende hypotheekrentes maken het moeilijker voor huizenkopers, terwijl de inflatie blijft schommelen op historisch hoge niveaus, waardoor potentiële nieuwe kopers van huizen nog meer zorgen maken.
Al met al nemen de zorgen over een recessie en een wereldwijde vertraging wekelijks toe, aangezien er steeds nieuwe gegevens opduiken en een vertraging in tal van sectoren blijkt, terwijl hedgefondsen stapelen in short posities.
Koop nu aandelen met Interactive Brokers – het meest geavanceerde investeringsplatform
Disclaimer: De inhoud van deze site mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. Beleggen is speculatief. Bij beleggen loopt uw kapitaal risico.
Bron: https://finbold.com/ubs-warns-the-us-now-faces-a-60-chance-of-sinking-into-a-recession/