UBS-analist zegt dat dit het moment is waarop beleggers de dip moeten kopen

Hoewel tussentijdse verkiezingsuitslagen en bemoedigend inflatienieuws de Amerikaanse aandelen naar hun hoogste niveau sinds augustus hebben geduwd, zegt een prominente UBS-analist dat er een recessie op komst is en dat de wereldeconomie zal blijven dalen en dat de markten nog eens 16% zullen dalen voordat ze de bodem bereiken uit.

Een team van UBS-analisten onder leiding van hoofdeconoom Arend Kapteyn zei in een notitie aan klanten die vorige week werd gepubliceerd dat zwakke bedrijfswinsten en aanhoudende renteverhogingen door de Federal Reserve aandelen de rest van het jaar en in ieder geval begin 2023 zullen blijven hameren. voordat de markt het dieptepunt bereikt en de Standard & Poor's 500-index zakt naar 3,200. Als het Open Market Committee van de Fed op dat moment overgaat tot renteverlagingen, zouden de aandelen verbeteren, maar niet veel – de Amerikaanse economie zou op dat moment in een recessie verkeren, aldus de nota.

Zelfs dan, schreef Kapteyn, zullen beleggers geduld moeten hebben. Met betrekking tot de S&P 500: "We verwachten dat het zijn hoogtepunt van januari 2022 van 4,796 niet zal bereiken voor het einde van 2025", zei Kapteyn.

Als de analyse van Kapteyn klopt, suggereert Kapteyn dat beleggers een stijgende markt na de verkiezingen moeten vermijden die in een berenval zal veranderen, terwijl iedereen die de dip wil kopen nog wat langer zal moeten wachten.

Overweeg voor hulp bij het navigeren door deze gecompliceerde markt gratis matchen met een financieel adviseur.

Wanneer koop je de dip?

Volgens de analyse van Kapteyn hebben we nog een paar maanden te gaan voordat de markt het dieptepunt bereikt. Dan kunnen beleggers dat misschien wel koop de dip.

"Zwakke groei en winsten slepen de markt naar beneden voordat een daling van de rente de bodem helpt op 3,200 in het tweede kwartaal van 2 en naar 23 eind '3,900", schreef Kapteyn.

Vanaf 1 november was de S&P 500 meer dan 19% gedaald sinds het begin van het jaar en was eerder in het vierde kwartaal met meer dan 23% gedaald. Een verdere daling tot 3,200 zou de index met 15% doen dalen ten opzichte van de slotkoers van 9 november op 3,748.57.

Zodra de Fed stopt met het verhogen van de rentetarieven om de inflatie te bestrijden en ze begint te verlagen om te reageren op de verwachte economische zwakte, is het punt waarop de aandelen hun dieptepunt bereiken. Tegen die tijd verwacht Kapteyn echter dat de economische groei vlak zal zijn of in een recessie zal verkeren, een ontwikkeling die de bedrijfswinsten zal schaden en waarschijnlijk zal voorkomen dat aandelen stijgen.

Het verhaal gaat verder

Beleidsmakers denken dat de Fed waarschijnlijk ergens in de eerste helft van 2023 zal stoppen met het verhogen van de rente. Op dat moment is het mogelijk dat de markt het dieptepunt heeft bereikt.

Het team achter de UBS-notitie voorspelde dat het wereldwijde bbp volgend jaar slechts met 2.31% zal stijgen, wat het op twee na kleinste groeipercentage van de afgelopen 30 jaar zou zijn.

"Onze voorspelling benadert iets dat lijkt op een 'wereldwijde recessie'", aldus de notitie. "Voor de VS verwachten we nu een groei van bijna nul in zowel 2023 als 2024, en een recessie die in 2023 begint."

Dat zou de Fed ertoe aanzetten de rente te verlagen van het huidige niveau van 3.75%, een stap die de analisten verwachten om de S&P 500 tegen het einde van volgend jaar naar 3,900 te stuwen.

"Gecombineerd met een snel dalende inflatie, zou de Fed de Federal Funds-rente begin 1.25 verlagen tot 2024%", aldus de nota. "De snelheid van die spil zal volgend jaar elke activaklasse aansturen."

De laatste officiële recessie in de VS vond plaats gedurende een periode van twee maanden in de eerste helft van 2020 tijdens de COVID-19-pandemie, waardoor de voorraden kelderden. De S&P 500 opende het jaar op 3,245, zakte in maart onder de 2,450 en herstelde zich om het jaar af te sluiten op 3,756.

Tot slot

UBS-hoofdeconoom Arend Kapteyn zei in een gepubliceerde nota aan klanten dat zwakke bedrijfswinsten en aanhoudende renteverhogingen door de Federal Reserve aandelen de rest van het jaar en tot begin 2023 zullen blijven schaden voordat de markt zijn dieptepunt bereikt. Op dat moment is het misschien mogelijk om de dip te kopen.

Tips voor succesvol beleggen

• A financieel adviseur kan u helpen uw portefeuille recessiebestendig te maken, terwijl u toch uw geld laat groeien. Het vinden van de juiste financieel adviseur wordt veel gemakkelijker gemaakt met SmartAsset's gratis tool. In feite kan het u in vijf minuten koppelen aan maximaal drie financiële adviseurs in uw regio. Meteen aan de slag.

• Uw beleggingsstrategie moet rekening houden met de mogelijkheid van een neergang, daarom is uw activaspreiding moet conservatiever zijn naarmate u met pensioen gaat. Door uw blootstelling aan aandelen te verminderen, kunt u voorkomen dat uw pensioenrekeningen een grote correctie krijgen wanneer u ze nodig heeft. Als je nog steeds in de markt bent wanneer een recessie toeslaat, overweeg dan deze vijf dingen om: investeren in tijdens een recessie.

Fotocredit: ©iStock.com/z1b

De post UBS-analist zegt dat dit het moment is waarop beleggers de dip moeten kopen verscheen eerst op SmartAsset-blog.