Amerikaanse aandelen eindigen dinsdag lager als Biden en Powell elkaar ontmoeten over inflatie; Dow, S&P eke behalen winst in mei

Hoe presteerden aandelen?

• De Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -0.67%
  daalde 222.84 punten, of 0.7%, om te sluiten op 32,990.12, waarmee een reeks van zes opeenvolgende dagen werd gewonnen.

• De S & P 500
  SPX,
  -0.63%
  daalde 26.09 punten, of 0.6%, om te eindigen op 4,132.15, waarmee een driedaagse winning streak werd verbroken.

• De Nasdaq-composiet
  COMP
  -0.41%
  verloor 49.74 punten, of 0.4%, om te eindigen op 12,081.39, waarmee ook de winnende reeks van drie opeenvolgende dagen werd verbroken.

Aandelen veerden vorige week sterk op, waarbij de Dow Jones Industrial Average met 6.2% steeg om een ​​reeks van acht opeenvolgende wekelijkse verliezen te maken - de langste sinds 1932. De S&P 500, die eerder deze maand binnen een straal van de willekeurige 20% pullback-drempel kwam die markeert een bearmarkt, steeg vorige week met 6.6% voor de grootste wekelijkse winst sinds maart 2020, terwijl de Nasdaq Composite, die eerder dit jaar in een bearmarkt viel, 6.8% steeg.

In mei behaalden de Dow en S&P 500 elk een winst van minder dan 0.1%, terwijl de Nasdaq 2.1% daalde.

Wat dreef markten?

Op de laatste dag van de maand leek het herstel van recente dieptepunten te stagneren.

"Ik denk niet dat we de bodem hebben gezien", zei Steve Sosnick, hoofdstrateeg bij Interactive Brokers, dinsdag in een telefonisch interview. Beleggers "hebben de handdoek nog niet in de ring gegooid", zei hij, wat betekent dat ze nog niet hebben gecapituleerd in de malaise van dit jaar.

Analisten zeiden dat de opleving van vorige week technisch gezien achterstallig was, aangezien de uitverkoop die de S&P 500 op 19 mei op de rand van een berenmarkt bracht, de markt door verschillende maatregelen naar beneden liet trekken.

De neerwaartse beweging zorgde voor sterke uitverkoop in de sector, variërend van -2.6% voor basisconsumptiegoederen tot 34.3% voor duurzame consumentengoederen, terwijl het percentage subindustrieën dat onder hun voortschrijdend gemiddelde over 50 en 200 dagen handelde, meer dan twee standaarddeviaties onder hun 27 lag. -jaar betekent, merkte Sam Stovall, chief investment strateeg bij CFRA, in een notitie op. De S&P 500-ramingen voor de komende 12 maanden van de winst per aandeel daalden tot 16.8 keer de prijs, een daling van 1.1% ten opzichte van het gemiddelde over meer dan 20 jaar en de laagste stand sinds april 2020.

"Deze extremen lieten heel luid doorschemeren dat, zoals het uitbrengen van een overbelast elastiekje, de markt klaar was voor op zijn minst een kortetermijnsnapback," zei Stovall. “En dat deed het… De enige vraag die overblijft is of deze rally zal verlengen of verdampen. We blijven sceptisch over de duurzaamheid van deze rally.”

Een agressieve toespraak die maandag werd gehouden door Christopher Waller, een Fed-gouverneur, leek het sentiment in de vroege handel niet te helpen. Waller zei: hij steunt renteverhogingen van een half procentpunt totdat er tekenen zijn dat de inflatie afkoelt in de richting van het doel van 2%. De kernlezing van de Geprefereerde inflatiemeter van de Fed bedroeg in april 4.9%.

Het rendement op de 10-jarige schatkist
TMUBMUSD10Y,
2.861%
Note steeg dinsdag met 9.4 basispunten tot 2.842%, volgens Dow Jones Market Data.

Waller zei dat de werkgelegenheids- en CPI-rapporten van mei belangrijke gegevens zullen zijn "om informatie te krijgen over de aanhoudende kracht van de arbeidsmarkt en over het momentum in prijsstijgingen." Het banenrapport van mei moet vrijdag verschijnen en het CPI-rapport wordt de volgende vrijdag vrijgegeven.

President Joe Biden had dinsdagmiddag een ontmoeting met voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell te bespreken de economie en de inflatie. In een opiniestuk in The Wall Street Journal, Biden zei dat hij niet zou proberen de beslissingen van de Fed te beïnvloeden.

In de dinsdag vrijgegeven Amerikaanse economische gegevens, de index van het consumentenvertrouwen van de Conference Board in mei licht gedaald tot 106.4 van 108.6 in april, als gevolg van zorgen over hoge inflatie en een vertraging van de economie. Economen gepolst door The Wall Street Journal hadden de index voorspeld op een totaal van 103.9.

 "De consument raakt niet in paniek", zegt Sosnick van Interactive Brokers. Hij vond het onderzoek "relatief bemoedigend", en zei dat de resultaten de verwachtingen overtroffen, terwijl de bevindingen voor april hoger werden herzien.

“De uitgavenplannen koelen af, maar kelderen niet naarmate de financiële voorwaarden strakker worden. Dit is precies wat de beleidsmakers van de Federal Reserve willen zien”, zei Jeffrey Roach, hoofdeconoom van LPL Financial, na de lezing van het consumentenvertrouwen.

"De koopplannen voor grote ticketitems zoals auto's en huizen houden stand, wat een redelijk stabiele consumentensector onthult. De economie zal hoogstwaarschijnlijk een recessie op korte termijn vermijden, aangezien de Fed met succes een 'zachte' landing navigeert', zei Roach.

Amerikaanse huizenprijzen weer opgestaan ​​in maart zelfs toen de hogere hypotheekrente begon te bijten, waardoor de prijzen op recordhoogtes bleven. De S&P CoreLogic Case-Shiller prijsindex voor 20 steden steeg jaar op jaar met een record van 21.2%, terwijl de prijsvolger van de federale overheid in dezelfde periode met 19% klom.

Ondertussen daalde de ruwe olie van West Texas Intermediate voor levering in juli met 0.4% tot eindigen om $ 114.67 per vat dinsdag nadat de Europese Unie een verwaterd akkoord bereikte dat import van Russische olie gedeeltelijk verbieden. Voor de maand mei steeg de Amerikaanse oliebenchmark met 9.5%.

De aandelenmarkt houdt niet van hogere olieprijzen, omdat dat leidt tot bezorgdheid over de hoge inflatie, aangezien consumenten die zich zorgen maken over het betalen van meer voor gas, de uitgaven in andere delen van de economie zouden kunnen terugdringen, zei Sosnick.

In bedrijfswinsten, Salesforce CRMHP HPQ en Victoria's Secret VSCO zullen naar verwachting de resultaten rapporteren na de sluitingsbel dinsdag.

Op welke bedrijven stond de focus?

• Aandelen van Yamana Gold Inc.
  AUY,
  + 3.68%
  won 3.7% na Gold Fields Ltd. ZA:GFI aangekondigd een deal van $ 6.7 miljard voor de Canadese mijnwerker.

Hoe verging het andere activa?

• De ICE US Dollar Index
  DXY,
  + 0.25%,
  een maatstaf van de valuta ten opzichte van een mandje van zes grote rivalen, steeg dinsdag met 0.1%.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.45%
  handelde ongeveer 1.2% hoger op $ 31,634.

• Goud voor levering in augustus daalde dinsdag met 0.5% tot sluiten om $ 1,848.40 per ons.

• In Europese aandelen, de Stoxx Europe 600
  XXXP,
  -0.72%
  sloot dinsdag 0.7% lager en daalde in mei met 1.6%. Londense FTSE 100
  UKX,
  + 0.10%
  eindigde dinsdag 0.1% hoger, wat de winst voor mei op 0.8% bracht.

• In Azië, de Shanghai Composite
  SHCOMP,
  -0.52%
  sloot dinsdag 1.2% hoger voor een maandelijkse winst van 4.6%. De Hang Seng-index
  HSI,
  -0.89%
  steeg dinsdag met 1.4% in Hong Kong en steeg met 1.5% in mei. Japanse Nikkei 225
  NIK,
  + 0.51%
  daalde dinsdag met 0.3% en steeg in mei met 1.6%.

—Steve Goldstein heeft bijgedragen aan dit rapport.