(Bloomberg) – Als we de aandelenverkoop mogen afleiden, geven de leiders van enkele van de grootste Amerikaanse olie- en gasbedrijven wellicht aan dat de hausse in energieaandelen dit jaar beperkt is.
Meest gelezen van Bloomberg
Hess Corp.'s Chief Executive Officer John Hess heeft in het eerste kwartaal voor $85 miljoen aan aandelen verkocht, wat zijn grootste kwartaalverkoop sinds 2011 is, volgens berekeningen van Bloomberg op basis van registraties bij de toezichthouders. Ondertussen verkocht Lee Tillman, CEO van Marathon Oil Corp., $34.3 miljoen. Volgens VerityData, een adviesbureau voor institutionele beleggers, verkochten in deze periode alles bij elkaar meer aandelen in hun bedrijven dan ooit tevoren.
Verkoop met voorkennis door leidinggevenden en directeuren van bedrijven komt vaak voor en de transacties moeten worden geregistreerd bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. De verkopen worden doorgaans gezien als een bearish teken voor aandelen, omdat leidinggevenden een betere kennis hebben van de cycli in hun sector dan de meeste marktdeelnemers en hun acties kunnen timen om de meeste winst te behalen.
Het grootste deel van de omzet van miljardair Hess was afkomstig van een liefdadigheidsinstelling waarvan hij trustee is, zo blijkt uit de documenten. De trust is opgericht door Leon Hess, de vader van John en de oprichter van het bedrijf. Een woordvoerster van Hess weigerde commentaar te geven.
Tillmans verkoop in het eerste kwartaal omvat het geld dat hij heeft betaald om aandelenopties uit te oefenen, zodat zijn netto-opbrengst in de periode ongeveer $ 19 miljoen bedroeg, aldus een woordvoerder van Marathon. Hij “overtreft zijn minimale bezitseis als CEO” en “is in de loop van de tijd zowel koper als verkoper op de markt geweest.”
Hoewel er meer verkopers waren dan een jaar geleden, bedroeg de totale waarde van de door alle energiemanagers verkochte aandelen in het eerste kwartaal $1.35 miljard, bijna 40% lager dan in dezelfde periode in 2021, ondanks dat de aandelenkoersen hoger waren, aldus VerityData. Chevron Corp. had het hoogste verkoopvolume sinds 2008 en Marathon de meeste omzet sinds minstens 2004. Deze zes CEO's waren goed voor bijna $160 miljoen aan omzet.
“Historisch gezien zijn oliebestuurders er heel goed in om de maximale waarde te halen uit het op het juiste moment verkopen van aandelen”, zegt Ben Silverman, hoofd onderzoek bij VerityData, in een interview. “De boodschap is dat de cyclus hier niet lang zal zijn.”
Ondanks de opvallende desinvesteringen van Hess in het eerste kwartaal heeft hij nog steeds een belang van 9.5% in het bedrijf als hij directe en gedeelde familiebedrijven combineert, wat neerkomt op ongeveer $3.3 miljard, waarmee hij de derde grootste aandeelhouder is.
Mike Wirth, CEO van Chevron Corp., verkocht in het kwartaal $12.3 miljoen, waarvan het grootste deel afkomstig lijkt te zijn van in 2013 toegekende aandelenopties die volgend jaar zouden aflopen, zo blijkt uit een dossier. De beloningsfilosofie van het Management Compensation Committee (MCC) van het bestuur is gericht op het afstemmen van de prestaties op het aandeelhoudersrendement en het balanceren van besluitvorming op de korte en lange termijn, aldus een woordvoerder van het bedrijf. “Zoals vermeld in de proxyverklaring van 2022 die deze maand is uitgegeven, is de MCC van mening dat het eigendomsniveau van de benoemde leidinggevende functionarissen van Chevron voldoende aandacht biedt voor het langetermijnbedrijfsmodel van het bedrijf.”
Meevallers van de uitvoerende macht riskeren politieke reacties nu consumenten worstelen met de kosten van levensonderhoud, te midden van de hoogste inflatie in decennia. Eerder deze maand beschuldigden de Democraten in het Congres de oliebazen van ‘winstbejag’ door de Russische invasie van Oekraïne, waardoor de prijzen voor ruwe olie en aardgas het hoogste niveau sinds 2008 bereikten. Voorstanders van de industrie reageerden door te zeggen dat ze de mondiale prijzen niet vaststellen. en hebben de afgelopen jaren van politici te horen gekregen dat ze de productie moeten beteugelen om de klimaatverandering terug te dringen.
Tijdens de House Energy and Commerce Committee op 6 april beschuldigde Lori Trahan, een democraat uit Massachusetts, leidinggevenden ervan ‘persoonlijk te profiteren’ van de aandelenverkoop. Ze benadrukte de verkoop door Scott Sheffield, CEO van Pioneer Natural Resources Co., die bij de hoorzitting aanwezig was.
Sheffield antwoordde dat de transactie zijn eerste verkoop van Pioneer-aandelen in jaren vertegenwoordigde. “Ik heb nog steeds meer dan 90% van mijn nettovermogen in aandelen van Pioneer”, zei hij.
De uit 21 leden bestaande S&P 500 Energy Index is dit jaar met 45% gestegen, vergeleken met een verlies van 6.4% voor de benchmark S&P 500 Index tijdens de woensdaghandel. In de tien jaar voorafgaand aan 10 presteerden energieaandelen ernstig slechter dan de bredere markt.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/u-energy-executives-cash-oil-145005538.html