Het geweldige kwartaal van TSMC is slecht nieuws voor toeleveringsketens voor halfgeleiders - Quartz

TSMC, 's werelds grootste fabrikant van halfgeleiders, gerapporteerd nog een kwart van recordwinsten, bloeiende verkopen en hoge marges. Op 14 juli inkomensvraag, voorspelden leidinggevenden dat de hot streak minstens tot het einde van het jaar zal duren.

Dat is geweldig nieuws als u een belegger bent die gokt dat de aandelenkoers van TSMC zal stijgen. Maar de cijfers betekenen problemen voor de bredere economie. Het financiële rapport van TSMC is het laatste teken dat de chip tekort en inflatoire impact zal waarschijnlijk nog enkele maanden aanslepen.

"De vraag van onze klanten blijft ons vermogen om te leveren overtreffen", vertelde CEO CC Wei aan investeerders. "We verwachten dat onze capaciteit in 2022 krap zal blijven."

TSMC beheert het grootste deel van de wereldproductie van halfgeleiders, dus als Wei zegt dat de capaciteit van zijn bedrijf onder druk zal komen te staan, zal de halfgeleidermarkt als geheel dat ook doen. Wei zei ook dat TSMC moeite heeft om chipproductieapparatuur in handen te krijgen vanwege verstoringen in de toeleveringsketen, waardoor de plannen van het bedrijf om zijn productiecapaciteit uit te breiden, worden vertraagd. Enkele nieuwe assemblagelijnen, gepland voor de bouw dit jaar, zal moeten wachten tot 2023.

Maar het telefoontje bood ook een sprankje hoop dat het chiptekort begint te versoepelen. Wei vertelde investeerders dat het aanbod de vraag in een hoek van de halfgeleidermarkt inhaalt: chips gemaakt voor smartphones, laptops en andere persoonlijke elektronica.

TSMC boekt recordwinst, omzet en brutomarges

Als teken dat de chipmarkt nog steeds booming is, boekte TSMC een recordwinst van $ 8.1 miljard in het kwartaal dat eindigde op 30 juni - ongeveer tweeënhalf keer wat het bedrijf zou verdienen in een typisch pre-pandemisch kwartaal.

De winst van TSMC stijgt gedeeltelijk omdat de vraag van haar klanten naar chips nog steeds hongerig is. De jaar-op-jaar omzetgroei van TSMC bereikte het hoogste niveau sinds het eerste kwartaal van 2020 (wat bijzonder hoog was omdat het wordt vergeleken met een historisch zwak kwartaal omzet begin 2019). Het bedrijf verkocht vorig kwartaal voor 18.2 miljard dollar aan chips, ongeveer twee keer zoveel als in een typisch pre-pandemisch kwartaal.

De winst van TSMC is ook gestegen omdat het bedrijf een hogere opslag voor chips in rekening brengt dan ooit tevoren. De brutomarge van TSMC bereikte 59.1% in het meest recente kwartaal, na in pre-pandemische jaren voornamelijk tussen 40% en 50% te schommelen. De hoge marges van het bedrijf zijn een teken dat het nog veel prijskracht in de markt heeft, omdat de vraag naar chips het aanbod blijft overtreffen.

Het chiptekort begint af te nemen voor smartphones, pc's en persoonlijke elektronica

Er is echter een hoek van de chipmarkt waar het aanbod de vraag overtreft. Wei zei dat de vraag naar halfgeleiders van smartphonefabrikanten, computerfabrikanten en andere bedrijven die consumentenelektronica verkopen begint af te nemen dankzij de stijgende inflatie en zorgen over een recessie. TSMC en andere bedrijven hebben te veel chips voor persoonlijke elektronica geproduceerd en Wei voorspelde dat het minstens tot 2023 zou duren om de overvloed aan chips op de markt te verkopen. Het overaanbod zou de prijzen kunnen doen dalen.

In de tussentijd is TSMC van plan om assemblagelijnen voor smartphone- en laptopchips opnieuw te gebruiken en ze aan het werk te zetten om chips voor auto's te maken (een sector nog steeds lijdend van een schaarste aan chips) en datacenters (een sector die zal naar verwachting groeien of inflatie en een recessie de gemiddelde mensen dwingen te bezuinigen op persoonlijke uitgaven).