Trump SPAC wordt geconfronteerd met nieuwe druk van investeerders terwijl de fusie van Digital World in evenwicht is

Digital World Acquisitie Corp., het bedrijf dat van plan is om Trump Media and Technology Group naar de beurs te brengen, wordt geconfronteerd met zorgen van investeerders over een mogelijk mislukte fusie met het bedrijf van voormalig president Donald Trump.

De Financial Times gemeld Dinsdag onderhandelt DWAC Chief Executive Patrick Orlando met investeerders die zeiden dat ze het bedrijf zouden steunen door middel van een private investering in public equity, of PIPE, deal.

De deal van $ 1 miljard zou dinsdag aflopen. Als het uit elkaar valt, zou het veel minder geld betekenen voor Trump Media, zelfs als het uiteindelijk openbaar zou worden door een fusie met DWAC. Orlando drong aan op een verlenging van tien dagen, aldus de krant.

De PIPE-investeerders hopen de minimale conversieprijs voor hun preferente aandelen te verlagen van $ 10 naar zo laag als $ 2, meldde de FT, daarbij verwijzend naar een persoon die bij de gesprekken was betrokken. Dat zou hun potentiële winst op de deal vergroten, zelfs in het ergste geval, omdat het de investeerders meer aandelen zou geven en de belangen van andere aandeelhouders zou verwateren – inclusief die van Trump.

De onderhandelingen zijn een poging om het risico te verschuiven naar DWAC en Trump Media, die eigenaar zijn van Truth Social. DWAC-aandelen worden momenteel verhandeld tegen ongeveer $ 20, aanzienlijk lager dan het hoogste punt van $ 97 eerder dit jaar, maar nog steeds boven de liquidatieprijs van $ 10.

"Trump wil ervoor zorgen dat hij niet te veel verwatering krijgt", vertelde een betrokken persoon aan de FT. “Optisch wil hij een bodem van twee dollar vermijden. Het ziet er zwak uit en hij wil er niet zwak uitzien."

Vertegenwoordigers van DWAC en Trump Media reageerden niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

DWAC is een acquisitiebedrijf voor speciale doeleinden, of SPAC, een beursgenoteerde entiteit die reeds bestaande bedrijven openbaar maakt. Orlando verlengde een deadline om te fuseren met Trump Media na de datum van begin september met een infusie van $ 2.8 miljoen van zijn bedrijf, de SPAC-sponsor, ARC Global Investments II. DWAC dringt er bij aandeelhouders op aan om een ​​verlenging van de deadline met een jaar goed te keuren. De volgende aandeelhoudersvergadering staat gepland voor volgende maand.

Als de fusiedeadline niet wordt verlengd, heeft DWAC gewaarschuwd dat het bedrijf mogelijk moet liquideren, waarbij aandeelhouders ongeveer $ 10 per aandeel terugkrijgen, de initiële aandelenprijs voor een SPAC.

Trump richtte Trump Media and Technology Group en zijn platform Truth Social op nadat hij werd verbannen van Twitter na de Capitol-opstand van 6 januari 2021. De voormalige president wordt geconfronteerd met meerdere onderzoeken met betrekking tot de poging om de presidentsverkiezingen van 2020 ongedaan te maken en de verwijdering van gevoelige documenten uit het Witte Huis. De geplande fusie van Trump Media met DWAC is het onderwerp van federale onderzoeken naar mogelijke schendingen van effecten.

Na een hausse in 2020 en 2021 zijn SPAC's grotendeels opgedroogd. “SPAC-koning” Chamath Palihapitiya liet twee van zijn blanco-chequebedrijven ontbinden Dinsdag als hun deadlines verstreken zonder verlenging.

Orlando, CEO van DWAC, zag een van zijn SPAC's liquideren in 2021. Hij heeft tot december om te voorkomen dat Digital World Acquisition Corp. hetzelfde lot treft.