De rente op staatsobligaties sloot vrijdag een door de feestdagen ingekorte handelssessie in New York hoger af, waarmee een wekelijkse stijging werd bevestigd, na de publicatie van de Amerikaanse persoonlijke consumptie-uitgavenprijsindex, de door de Federal Reserve geprefereerde inflatie-indicator en een hele reeks andere economische gegevens.
De Amerikaanse obligatiemarkten sloten een uur eerder om 2 uur ET af. Amerikaanse markten maandag gesloten, 26 december, ter ere van eerste kerstdag, die op zondag valt.
Wat doet de opbrengst
- Het rendement op de 2-jarige schatkist
TMUBMUSD02Y,
4.318%
steeg met 5.8 basispunten en eindigde om 4.321 uur op 2%. De rente steeg deze week met 14.1 basispunten. Rendementen en schuldkoersen bewegen tegenover elkaar. - De 10-jarige schatkist
TMUBMUSD10Y,
3.749%
leverde 3.746% op, een stijging van 7.7 basispunten op vrijdag en 26.5 basispunten voor de week. De wekelijkse stijging was de grootste sinds april, volgens Dow Jones Market Data. - Het rendement op de 30-jarige staatsobligatie
TMUBMUSD30Y,
3.821%
steeg met 9.9 basispunten tot 3.821%, een stijging van 28.8 basispunten voor de week.
Marktfactoren
De index voor persoonlijke consumptieve bestedingen in november met slechts 0.1% gestegen, de vijfde maand op rij waarin de inflatie afnam na een piek in 40 jaar in de zomer. Het inflatietempo op jaarbasis vertraagde ondertussen tot 5.5% in november van 6.1% in de voorgaande maand, op basis van de index voor persoonlijke consumptieve bestedingen. Dat is de kleinste stijging sinds oktober 2021.
Beleidsmakers van de Federal Reserve beschouwen de PCE-index als de beste maatstaf voor inflatie, met name de kernmeter die volatiele voedsel- en energiekosten wegneemt. De kernindex steeg vorige maand met 0.2%, wat overeenkomt met de prognose van Wall Street. De kerninflatie is in de afgelopen 12 maanden versoepeld van 4.7% naar 5%. De kernwaarde van oktober werd herzien tot een maandelijkse stijging van 0.3% van 0.2%.
Andere economische gegevens die vrijdag werden vrijgegeven, waren onder meer de bestellingen van duurzame goederen in november liet een daling zien van 2.1% en de laatste meting van het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, die hoger aangevinkt maar blijft zwak.
De kortetermijnrendementen waren donderdag hoger getikt na een opwaartse bijstelling van de gegevens over het bruto binnenlands product in de VS over het derde kwartaal en veerkrachtige cijfers over werkloosheidsuitkeringen die de verwachtingen van investeerders onderstreepten. De Federal Reserve zal haar beleidsrente in het nieuwe jaar blijven verhogen in haar pogingen om inflatie terugdringen.
Een zwakke lezing van de De toonaangevende index van Conference Boardmaar hielden de rendementen aan het lange einde van de sessie van donderdag onder druk, aldus analisten, waarmee ze de vrees onderstreepten dat de economie in een recessie zou kunnen omslaan.
Wat analisten zeggen
Licht bearish opwaartse herzieningen van PCE in oktober "waren de grootste conclusie" van de inflatiegegevens en "zetten de toon voor een hogere rente tijdens de laagliquiditeit voorafgaand aan de feestdagen", zei Ian Lyngen, rentestrateeg bij BMO Capital Markets, in een Notitie.
"De groei van persoonlijk inkomen en uitgaven vertraagde beide in november, wat wijst op een zwakkere consument op weg naar het einde van het jaar", zegt Sam Millette, vastrentende strateeg voor Commonwealth Financial Network. “Bovendien was de kerndeflator van persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) in november iets meer gestegen dan verwacht op jaarbasis, hoewel het tempo van de jaar-op-jaar inflatie daalde in vergelijking met oktober. Deze inflatiemaatstaf wordt op de voet gevolgd door de Fed en de vertraging was een positief teken dat de inflatiedruk blijft afnemen, ook al kwam het cijfer op jaarbasis iets hoger uit dan verwacht.”
Bron: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-move-higher-ahead-of-us-inflation-indicator-11671801368?siteid=yhoof2&yptr=yahoo