De kosten om zich in te dekken tegen een nieuwe uitbarsting van de aandelenmarkt zijn gestegen tot het hoogste niveau sinds oktober, nu beleggers zich schrap zetten voor een golf van volatiliteit nu de Amerikaanse aandelen hun slechtste week in bijna twee maanden tegemoet gaan.
Volgens gegevens van FactSet brak de CBOE VVIX-index donderdag voor het eerst sinds 100 oktober boven de 14. De meter is nu ingesteld om de sessie van vrijdag op het hoogste niveau af te sluiten en een week na half oktober te eindigen. De VVIX is een maatstaf voor de verandering van de volatiliteit in de VIX
VI,
volatiliteitsindex die op zijn beurt een populaire maatstaf is voor de verwachting van de aandelenmarkt van volatiliteit op basis van S&P 500-indexopties.
De VIX, vaak de 'angstmeter' van Wall Street genoemd, is bedoeld om weer te geven hoe volatiel traders verwachten dat de markt de komende 30 dagen zal zijn op basis van de vraag naar optiecontracten, die sommige beleggers gebruiken om hun blootstelling af te dekken.
De VIX zelf, die wordt berekend op basis van het handelsvolume in een subset van optiecontracten gekoppeld aan de S&P 500, is gestegen naar het hoogste niveau sinds begin januari, een teken dat beleggers een hobbelige rit verwachten voor aandelen.
Stijgende prijzen voor opties gekoppeld aan de VIX zijn een teken dat beleggers zich haasten om bescherming voor hun portefeuilles te kopen, aldus marktanalisten.
Danny Kirsch, hoofd van de optiedesk bij Piper Sandler & Co., zei dat de stijging van de VVIX een teken is dat "de onzekerheid toeneemt" in de aanloop naar de lezing van de consumentenprijsindex in de VS in januari, die dinsdag wordt verwacht.
Later in de week zullen beleggers ook te maken krijgen met het aflopen van de maandelijkse en wekelijkse Amerikaanse aandelenopties op vrijdag, wat schommelingen in de markt zou kunnen verergeren.
Charlie McElligott, algemeen directeur van cross-assetstrategie en wereldwijde aandelenderivaten bij Nomura, benadrukte de stap in de VVIX in een notitie voor klanten die begin vrijdag werd gepubliceerd.
McElligott zei dat de stijging deel uitmaakte van de reactie van de markt op de Amerikaanse economische gegevens die vorige week werden vrijgegeven, waaronder het banenrapport van januari en de ISM-dienstensectorenquête, naast andere rapporten. De gegevens hebben beleggers ertoe aangezet de verwachting dat de inflatie op een ordelijke manier zal blijven afnemen, te heroverwegen.
"De gegevens verlichtten deze wedstrijd en plotseling explodeerde VVIX en explodeerde de koersvolatiliteit", zei McElligott tijdens een telefoongesprek met MarketWatch.
In de afgelopen twee weken hebben de rendementen op staatsobligaties ook enkele scherpe bewegingen ondergaan, waardoor de ICE BofA MOVE Index weer boven de 100 is geklommen nadat hij januari had afgesloten op het laagste niveau sinds augustus.
McElligott merkte ook op dat de vraag naar hedges sinds het begin van het jaar is toegenomen doordat zowel institutionele handelaren als detailhandelaren aandelen hebben teruggekocht na de marktcrisis van vorig jaar.
"Mensen hebben blootstelling die ze opnieuw moeten afdekken", zei McElligott.
De S & P 500
SPX,
ligt op schema om deze week met een daling van 1.4% af te sluiten nadat de handel op vrijdagmiddag in wezen ongewijzigd was gebleven, waardoor het op schema blijft voor de slechtste week sinds 16 december. De Nasdaq Composite
COMP
is ook op weg naar zijn slechtste week sinds half december, terwijl de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
gaat zijn slechtste week tegemoet sinds 20 januari.
De Amerikaanse aandelen bereikten begin februari een hoogste punt in vijf maanden toen de S&P 500 aan het begin van het jaar sterk steeg en een deel van de verliezen van 2022 goedmaakte, toen de aandelen hun ergste terugval leden sinds 2008.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/traders-brace-for-a-blowup-as-cost-of-protection-for-us-stocks-hits-highest-level-since-october-84dadfa0? siteid=yhoof2&yptr=yahoo