Handelaar verdubbelt geld op een grote weddenschap van 6% Fed Rate terwijl het ontspannen begint

(Bloomberg) - De handelaar die begin februari groots inzette op de verhoging van de rente door de Federal Reserve tot 6%, is begonnen met het afbouwen van de positie, die sindsdien in waarde is verdubbeld.

Meest gelezen van Bloomberg

Op dinsdag verkocht de persoon 50,000 putopties op december Secured Overnight Financing Rate-futurescontracten, waarmee hij bijna $ 10 miljoen aan winst binnenhaalde. Dat laat ongeveer tweederde van de positie nog open, volgens handelaren die bekend zijn met de weddenschap.

Het SOFR-futurescontract van december kelderde vorige maand toen investeerders sterke economische gegevens beschouwden als een teken dat de Fed de rente halverwege het jaar hoger zou verhogen dan eerder werd verwacht, en dat het minder waarschijnlijk is dat ze deze in de tweede helft van 2023 zal verlagen. Het impliceert nu een beleidsrente van ongeveer 5.3% aan het einde van het jaar, vergeleken met ongeveer 4.3% op 1 februari.

Voorlopige CME open rentegegevens die woensdag werden gepubliceerd, leken in overeenstemming met het begin van de afwikkeling van de transactie, die oorspronkelijk in de eerste twee weken van februari was opgebouwd op niveaus tussen 6.25 en 11 tikken.

De verkopen van dinsdag werden uitgevoerd op niveaus tussen 14 en 15 tikken. Een bron die bekend is met de handel kon de identiteit van de verkoper niet bevestigen omdat de informatie privé is.

Beleggers breidden woensdag hun bearish bets uit, waardoor het rendement op 10-jaars Treasuries voor het eerst sinds november naar 4% steeg. Ze hebben ook de verwachte timing voor de piek in de beleidsrente van de Fed naar voren geschoven: volgens de nachtelijke indexswaps piekt de rente nu in september rond de 5.5% in plaats van in juli.

Lees meer: ​​Treasury 10-jaars rendement bereikt 4% als weddenschappen op Fed Rate Peak verhogen

(Updates om op te nemen dat de identiteit van de verkoper niet kon worden bevestigd in de vijfde alinea.)

Het verhaal gaat verder

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP