(Bloomberg) – Een handelaar pakt grote winsten op omdat hij met de groep heeft gebroken en een aanzienlijke weddenschap heeft geplaatst dat de Federal Reserve de renteverhogingen niet zal verhogen.
Meest gelezen van Bloomberg
Vrijdag kocht iemand futures voor oktober met een notionele waarde van 150 miljard dollar, die gekoppeld waren aan de daggeldrente van de Fed. De futures prijzen de verwachte bewegingen tijdens de bijeenkomsten in juli en september.
De transactie markeerde een weddenschap dat de financiële markten te ver waren opgeschoven door de toenemende kans in te prijzen dat de centrale bank haar beleidsrente op een van de twee bijeenkomsten met maar liefst een vol procentpunt zou verhogen.
De weddenschap werd snel winstgevend toen de verwachtingen werden bijgesteld in de aanloop naar de sluiting van de handel op vrijdag. Aan het eind van de dag stond de koers 11.5 ticks hoger, wat neerkomt op een winst van ongeveer $14.4 miljoen ten opzichte van het niveau waarop de weddenschap was geplaatst.
Mammoethandel in Fed Funds Futures-weddenschappen tegen volledige stijging
De speculatie dat de Fed de omvang van haar renteverhogingen zou gaan vergroten, was toegenomen nadat uit het consumentenprijsindexrapport van woensdag bleek dat de inflatie naar een nieuw record in vier decennia was gestegen. Dit geeft aan dat de prijsdruk niet is afgenomen, zelfs nu de centrale bank het monetaire beleid agressief verkrapt. Donderdag werd in futurescontracten de kans groot dat de Fed de rente op een van de volgende twee vergaderingen met een vol procentpunt zou verhogen.
Maar beleidsmakers hebben die speculatie teruggedrongen, waardoor beleggers hun weddenschappen hebben verlaagd. In de futuresprijzen is nu grofweg ingeprijsd dat de Fed de rente op elk van de volgende twee bijeenkomsten met 75 basispunten zal verhogen.
Voorlopige CME open interest data tonen een stijging van 35,340 contracten na de handelsactiviteit van vrijdag, wat erop wijst dat de 30,000 blokhandel hoogstwaarschijnlijk een nieuwe positie was. Vanaf maandagochtend 10 uur in New York was het contract weinig veranderd ten opzichte van de slotdatum van vrijdag.
Leden van de Fed zijn nu een zelfopgelegde black-outperiode ingegaan om te spreken, wat betekent dat eventuele verschuivingen in het marktsentiment zullen worden aangestuurd door gegevens die voorafgaand aan de bijeenkomst van 27 juli zijn vrijgegeven. Dat omvat onder meer rapporten over het consumentenvertrouwen en de productie.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/trader-behind-huge-fed-funds-143022438.html