(Bloomberg) - Slechts enkele minuten voordat het maandelijkse banenrapport op vrijdag werd gepubliceerd, plaatste een handelaar een riskante weddenschap in futures van federale fondsen die uiteindelijk zijn vruchten afwierp.
Meest gelezen van Bloomberg
De winst op de positie, een verkoop van het contract van januari 2024 dat gokt op hogere rentetarieven, bedroeg om 12 uur in New York meer dan $ 3 miljoen, na de publicatie eerder op de dag van sterke banencijfers en een ander rapport van het Institute for Supply Management dat suggereerde dat de dienstenactiviteit in de VS vorige maand opnieuw versnelde. Beide releases brachten beleggers ertoe om extra verwachte verkrapping van de Federal Reserve dit jaar in te prijzen.
De transactie vond plaats via een blokverkoop voor 13,996 contracten, wat overeenkomt met een geschat risico van $ 580,000 aan winst of verlies per elke basispuntbeweging in het contract. Het was rond 8 uur geplaatst door een verkoper, aldus handelaren bekend met de stroom.
Het contract bereikte rond 95.37 uur een dieptepunt van 2, wat een federal funds rate van gemiddeld 4.63% impliceert in januari 2024. Dat is vergelijkbaar met een contractprijs van 95.59, of een impliciet tarief van 4.41%, toen de weddenschap werd geplaatst.
Een Bloomberg-analyse van schermvolumes suggereert dat de transactie om 3 uur nog niet is afgerond. De positie zal verder in waarde stijgen als investeerders dit jaar extra verstrakking door de Fed blijven inprijzen.
Na de sterke cijfers van vrijdag zijn ongeveer 24 basispunten aan renteverhogingen nu ingeprijsd voor de volgende beleidsvergadering van de Fed in maart, vergeleken met 21 basispunten aan het einde van donderdag. Voor de volgende twee vergaderingen in maart en mei gecombineerd, prijzen de markten 41 basispunten voor verhogingen, een stijging ten opzichte van 32 basispunten op donderdag.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/trader-bags-10-million-bold-164059930.html