Handel in AMD en onderschat nooit Lisa Su

Geavanceerde micro-apparaten (AMD) vrijgegeven winsten die minder dan twee weken geleden teleurstelden. Het derde kwartaal was ruw geweest voor de hele halfgeleiderruimte. De verwachtingen waren al ingesleten.

Toch slaagde het bedrijf, al heel lang favoriet bij Sarge, er niet eens in om die verlaagde lat te halen. De omzet groeide jaar op jaar met 29%, wat voor de meeste bedrijven behoorlijk is. Voor AMD was dat het langzaamste tempo van de omzetgroei, met een mijl per land, sinds het tweede kwartaal van 2020. De winst kromp met 8%. Dit van een bedrijf dat de afgelopen jaren verschillende kwartalen van driecijferige groei had neergezet en het kwartaal ervoor met 67% winst had gemaakt.

Het bedrijf was genoodzaakt een bedrag van $ 160 miljoen in rekening te brengen voor aanpassingen aan voorraden en verdiscontering in verschillende bedrijfsonderdelen. De omzet in het huidige kwartaal was gericht op een groei van slechts 14%. Het aandeel leed. Wall Street was vergeten wie deze winkel runt. Wanneer ik mijn lijsten van favoriete CEO's maak, wat betekent dat ik bereid zou zijn om in een aandeel te investeren uitsluitend op basis van wie de chief executive is, maakt AMD's Lisa Su die verlaging (en het is een elite-verlaging) elke keer.

Wall Street nam kennis van nieuwe AMD-producten die zijn ontworpen om de prestaties te maximaliseren en nog meer marktaandeel van concurrenten te veroveren. De onlangs aangekondigde lancering van de 4e generatie EPYC-processor van het bedrijf, bekend als Genoa, heeft zeker de aandacht van de industrie getrokken. Wall Street staat in de rij om te gaan staan ​​en te groeten.

Er is liefde in de lucht

Het begon vorige week. Stifel Nicolaus vijfsterren beoordeeld (volgens TipRanks) analist Ruben Roy herhaalde zijn koopadvies op AMD en zijn richtprijs van $ 91. Roy schreef dat hij ziet dat zowel de nieuwe Genoa- als de Milan-chips in verschillende werklasten bestaan ​​en dat het uitgebreide portfolio van het bedrijf zorgt voor een groter marktaandeel. Diezelfde dag herhaalde Toshiya Hari (ook vijf sterren bij TipRanks) van Goldman Sachs zijn koopadvies en een richtprijs van $ 74 (het aandeel was er vanochtend al) na de lancering in Genua.

Hari schreef: “Het evenement versterkte onze mening dat de lancering van Genoa niet alleen zal zorgen voor verdere winst op korte termijn in zowel cloud- als on-prem-ondernemingen, maar ook de status van het bedrijf zal versterken als een vertrouwde en voorspelbare partner van innovatieve computeroplossingen in de datasector. Center, waardoor AMD waarschijnlijk wordt gepositioneerd voor een aanhoudend momentum, zelfs buiten deze nieuwe generatie processors.

Flits vooruit naar vanmorgen. Vijfsterrenanalist Timothy Arcuri van UBS heeft AMD opgewaardeerd van 'neutraal' naar 'kopen', terwijl hij zijn richtprijs verhoogde van $ 75 naar $ 95. Bijna tegelijkertijd verhoogde mede-vijfsterren Tristan Gerra van Robert W. Baird AMD naar een "buy"-rating van "hold" en verhoogde zijn richtprijs van $ 100 naar $ 65.

Gerra schreef: "Controles van de toeleveringsketen wijzen op een sterke ontvangst van Genua bij OEM's van datacenters, die aanzienlijke middelen verschuiven ter ondersteuning van AMD. De zeer aanzienlijke prestatieverbetering van Genua zou zich moeten vertalen in een versnelling van de marktaandeelwinst voor AMD in 2023, samen met aanzienlijk hogere prijzen en een hoger brutomargeprofiel, waardoor AMD's EPYC-prestatieleiderschap voor de komende jaren wordt versterkt.

Mijn gedachten

Ik schreef u minder dan twee weken geleden na inkomsten en vertelde u dat ik geen haast had om mijn longpositie te verkleinen of te verhogen op dat moment. Ik stelde voor om op 16 december $50 puts te schrijven voor $1.00. Die puts worden vanmorgen verhandeld op $ 0.24. De nieuwe processor zou het datacenter moeten versterken, dat in termen van segmentprestaties voor het derde kwartaal de omzet met 45.2% en het bedrijfsresultaat met 64% verhoogde.

Wat dat betekent is dat AMD niet op zijn lauweren rust en zichzelf beschermt en de splinter uitbouwt waar hij het sterkst is. Onderschat Lisa Su nooit. Nooit.

De segmenten Gaming en Client zullen tijd nodig hebben om volledig te herstellen. Embedded is niet echt wat het bedrijf heeft verworven met de Xilinx-deal. Weigeren om het leiderschap van het bedrijf in het datacenter toe te staan ​​was/is de sleutel, in ieder geval totdat deze andere bedrijven weer opstaan ​​en energieker bijdragen aan het geheel.

Dit aandeel blijft binnen de lijntjes kleuren, waar ik de lezers al eerder op heb gewezen. Sinds de winst heeft AMD zowel de 21-daagse EMA als de 50-daagse EMA heroverd. Dat zet portefeuillebeheerders ertoe aan hun long-side exposure te vergroten.

Tegen de tijd dat de aandelenkoers de bovenste trendlijn van het regressiemodel bereikt, kan die lijn lopen met de 200 dagen SMA van het aandeel, wat zou kunnen zorgen voor een epische confrontatie die zou kunnen resulteren in stevige weerstand of iets in de trant van een "katapult". " effect. Het nemen van de 200-dagenlijn zou bepaalde portefeuillebeheerders die helemaal niet blootgesteld zijn, dwingen om nieuwe longposities te openen.

Relatieve kracht gaat de goede kant op zonder er technisch overbought uit te zien. De dagelijkse MACD is nu in veel betere vorm, met de 12-daagse EMA die boven de 26-daagse EMA loopt, aangezien het negendaagse EMA-histogram het meest positieve lijkt te zijn sinds begin augustus. Die 26-daagse EMA in positief gebied brengen, zou de "volgende" eerste stap zijn.

Advanced Micro Devices 

- Richtprijs: $ 104

– Draaipunt: $ 90 (200 dagen SMA)

– Toevoegen: $67 (50 dagen SMA)

– Paniek: $63 (pauze van 21 dagen EMA)