top 3 aandelen in zijn groeiportefeuille

Miljardair Ron Baron staat bekend als een van de grootste Tesla fanboys in Wall Street. Hij investeerde voor het eerst ongeveer $ 400 miljoen in Tesla in 2014 en behaalde uitstekende rendementen toen de aandelen stegen. Zoals we schreven hier, verwacht hij dat de aandelenkoers van Tesla in 1,500 zal stijgen tot $ 2025. Maar hij bezit naast de portefeuillebeheerder van Baron Growth Fund ook andere aandelen. 

Baron Growth Fund heeft de afgelopen tien jaar beter gepresteerd dan de Russell 2000, met een stijging van 12.5%. Zijn prestatie vergelijkbaar met die van de S&P 500, die met 12.3% is gegroeid. Het fonds is in 11 met 2023% gestegen, waardoor het totale vermogen op meer dan $ 6.8 miljard komt. Hier zijn de topbedrijven van Ron Baron.

MSCI

MSCI (NYSE:MSCI) is een groot deel van de portefeuille van Ron Baron. Volgens de website is het goed voor ongeveer 10.7% van het Baron Growth Fund. Er is een goede reden voor deze investering aangezien MSCI een van de beste bedrijven ter wereld is. 

Het exploiteert een bedrijf met hoge marges en relatief risicovrij door indexen aan te bieden die vervolgens worden gebruikt door vermogensbeheerders zoals T. Rowe Price en Vanguard. MSCI heeft een brutomarge van 82% en een nettowinstmarge van 38%, wat hoger is dan die van technologiebedrijven als Microsoft en Apple. 

Maar MSCI is geen goedkoop aandeel als je bedenkt dat het een achterblijvende K/W-ratio heeft van 50.82 en een forward multiple van 42. Maar het heeft meer ruimte voor groei naarmate de overgang naar passief beleggen doorgaat. Het heeft ook een sterk marktaandeel gezien het concurreert met een kleine groep bedrijven zoals Dow Jones en FTSE. De koers van het MSCI-aandeel is in 17 met meer dan 2023% gestegen.

Arch Capital Groep

Arch Capital Group (NYSE: ACGL) is een andere financiële dienstverlener die Ron Baron bezit. Het is goed voor ongeveer 7.7% van de Baron Growth Fund-portefeuille. Het bedrijf, met een marktkapitalisatie van meer dan 24 miljard dollar, levert drie belangrijke producten, waaronder gespecialiseerde verzekeringen, herverzekeringen en hypotheekverzekeringen.

Arch is een relatief goedkoop aandeel met een trailing PE ratio van 17.8 en een forward multiple van 11.3. Het heeft ook een toekomstige omzetgroei van ongeveer 15%. Deze verwachtingen hebben het aandeel de afgelopen 44 maanden met ongeveer 9% omhoog geduwd. 

Deze groei werd ondersteund door hoge rentetarieven, positieve winsten, de aandeleninkoop van $ 1 miljard en het feit dat het een van de beste rendementen op eigen vermogen (ROTE) heeft. 

Vail Resorts

Vail-resorts (NYSE: MTN) is een ander bedrijf waar Ron Baron dol op is. Het is een toonaangevend bedrijf dat bergresorts bezit in de VS en enkele Europese landen. Het heeft een sterk marktaandeel in een sector die groeit: skiresorts. Enkele van de beste resorts zijn onder andere Keystone, Afton Alps, Kirkwood en Rock Resorts.

Vail Resorts is een snelgroeiend bedrijf met een jaarlijkse omzetgroei van 34% en een EBITDA-groei van 57%. Het is ook een zeer winstgevend bedrijf met een EBITDA-marge van 32%. Ron Baron gelooft dat het bedrijf het de komende jaren goed zal blijven doen. De aandelenkoers van Vail Resorts is dit jaar nauwelijks veranderd.

Ron Baron is eigenaar van andere bedrijven in het Baron Growth Fund. De andere bedrijven in de portefeuille zijn FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group en Choice Hotels.