Het ziet eruit als 2008 voor sommige investeerders in de particuliere markten.
Venture-investeerders en tech-oprichters zijn in "pure paniek” nadat Silicon Valley Bank, een productieve geldschieter en belangrijke bankinstelling voor de sector, zei dat het stappen ondernam, waaronder een aandelenverkoop, om grote verliezen op zijn balans te dekken.
Nu blaast een miljardair hedgefondsinvesteerder een beleidsidee uit 2008 nieuw leven in - een reddingsoperatie voor een overheidsbank - om de dreiging van een nieuwe financiële crisis af te wenden.
"Het faillissement van [Silicon Valley Bank] zou een langetermijnmotor van de economie kunnen vernietigen, aangezien door durfkapitaal gesteunde bedrijven afhankelijk zijn van SVB voor leningen en het aanhouden van hun operationele kasmiddelen," tweeted Bill Ackman, de oprichter van Pershing Square Capital Management, op donderdagavond.
"Als particulier kapitaal geen oplossing kan bieden, moet een zeer verwaterende reddingsoperatie van de overheid worden overwogen", vervolgde hij.
Venture-investeerders geïnterviewd door Fortuin grijpen ook naar referenties uit 2008. "SVB gaat niet ten onder", vertelde een durfinvesteerder Fortuin. "Het is alsof, te groot om te falen."
Aandelen in SVB Financiële Groep, het moederbedrijf van Silicon Valley Bank, daalde donderdag met 60%, een dag na de bank zei dat het $ 1.8 miljard verloor door zijn investeringen te verkopen, en aandelen zou verkopen om $ 2.2 miljard op te halen. De duik naar beneden getrokken bankaandelen op de Amerikaanse markten.
Als Silicon Valley Bank instort, zouden haar klanten geen toegang hebben tot hun geld of meer geld kunnen lenen, wat hun hele activiteiten zou kunnen bevriezen. Die angst drijft startups en durfkapitaalbedrijven ertoe overwegen hun geld te trekken van Silicon Valley Bank om hun geld te beschermen en mogelijk een bankrun te ontketenen.
Op donderdag suggereerde Garry Tan, president van startup-incubator Y Combinator, dat elke startup die zich zorgen maakt over solvabiliteitsproblemen bij banken, hun blootstelling zou moeten verlagen tot slechts $ 250,000, het maximale bedrag dat wordt beschermd door de federale depositoverzekering.
"Je startup sterft als je om wat voor reden dan ook geen geld meer hebt", zei Tan in een intern bericht dat door de Wall Street Journal.
De leiding van de SVB probeert klanten nu gerust te stellen dat de bank niet in gevaar is en vraagt om hun vertrouwen. "Ik zou iedereen willen vragen om kalm te blijven en ons te steunen, net zoals we jullie hebben gesteund in deze moeilijke tijden", vertelde CEO Greg Becker tijdens een telefoongesprek aan venture capital firma's. De informatie.
Silicon Valley Bank reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
Wat is 'Te groot om te falen'?
Het idee dat een bank 'too big to fail' is, kreeg bekendheid tijdens de financiële crisis van 2008. Sommige financiële instellingen werden als te belangrijk beschouwd om failliet te laten gaan, omdat centrale bankiers beweerden dat als ze ten onder zouden gaan, nog meer banken omver zouden kunnen vallen, wat zou leiden tot een volledige ineenstorting van de financiële sector.
In 2008 nam de Amerikaanse regering in moeilijkheden verkerende financiële instellingen zoals American Insurance Group (AIG) over en kocht voor 700 miljard dollar aan giftige activa van grote banken zoals Citigroup, Bank of America, JPMorgan en Wells Fargo.
Ackman verwierp donderdag het idee dat een andere bank SVB zou redden, daarbij verwijzend naar een ander voorbeeld uit 2008: de overname van zakenbank Bear Stearns door JPMorgan. "Na wat de FBI [JPMorgan] heeft aangedaan nadat het Bear Stearns had gered, zie ik geen andere bank tussenbeide komen om [Silicon Valley Bank] te helpen." tweeted.
In maart 2008 stapte JPMorgan tussenbeide om de falende, decennia oude investeringsbank over te nemen en de ineenstorting ervan te voorkomen. De Federal Reserve hielp de deal met $ 30 miljard aan steun voor de door hypotheken gedekte effecten van Bear Stearns. Maar de deal betekende ook dat JPMorgan aan de haak zat voor de juridische problemen van Bear Stearns en de andere in moeilijkheden verkerende instellingen die het overnam. De investeringsbank heeft uiteindelijk uitgegeven $ 19 miljard in boetes en schikkingen met klanten en toezichthouders.
Jamie Dimon, CEO van JPMorgan, vindt het redden van Bear Stearns nu een slecht idee. schrijven in 2015 dat "we zoiets als Bear Stearns niet nog een keer zouden doen."
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Meer van Fortuin:
Bron: https://finance.yahoo.com/news/too-big-fail-back-bill-084421574.html