De onrust op de aandelenmarkt van vandaag is een bullish bevestiging

Weet eerst en vooral dit: de Amerikaanse economie en financiële markten zitten niet stil. Ze ondergaan een enorme verandering die niet alleen investeringsmogelijkheden zal bieden, maar ook economische verbeteringen die we in jaren niet hebben gezien.

Waarom en hoe zullen deze kansen en verbeteringen plaatsvinden?

Ik heb artikelen geschreven waarin dit wederopbouwproces wordt uitgelegd. Het zijn echter losse artikelen. Er zou een boek voor nodig zijn om een ​​grondige uitleg te geven. Het probleem is dat als je 'The Full Explanation' van John S. Tobey, CFA zou zien, je eerste (en laatste) gedachte zou zijn: 'Wie is deze man? Waarom denkt hij dat hij het juiste beeld heeft dat alle anderen ontbreken? Phoef!”

Dus, hoe leg ik uit hoe een goed getimede, tegendraadse visie kan worden gevormd en opgevolgd wanneer de populaire trend onomkeerbaar lijkt. Laat me een andere benadering proberen, door te beschrijven wat succesvol tegendraads investeringsdenken vereist:

• Ten eerste, verzamel kennis die verder gaat dan de actualiteit en een institutionele opleiding. Een bijzonder goede bron zijn de oudere, goed geschreven boeken die gebeurtenissen uit het verleden gebruiken om de waarheid over beleggen te onthullen. Zonder actueel nieuws en gevoelens die de problemen vertroebelen, kan een echt begrip worden geleerd.
• Ten tweede, focus op beleggen. Hoewel ontwikkelingen en trends op het gebied van beleggen in de loop van de tijd overeenkomsten kunnen vertonen, zijn de verschillen altijd talrijk. Bovendien kan wat de ene keer belangrijk is, de andere keer onbelangrijk zijn. Blijf daarom nieuwsgierig, focus op ontwikkelingen en wees bereid om analytische benaderingen te veranderen.
• Ten derde, bouw uitgebreide ervaring op. “Build” betekent experimenteren, aanpassen, evolueren en handelen. Hoewel beleggingsomgevingen onvermijdelijk veranderen, biedt ervaring een nuttig beleggingsgevoel - een vorm van intuïtie.
• Ten vierde, innoveren. Als je gelooft dat er een potentiële, tegendraadse verandering op komst is, is de vraag wat je eraan kunt doen. Een goede strategie zal waarschijnlijk een andere benadering zijn dan de trend uit het verleden.
• Ten vijfde, als er eenmaal een tegengesteld standpunt is ingenomen, ga dan door met het testen van je denkproces als er nieuwe feiten en gebeurtenissen binnenkomen. Dit zal je vastberadenheid versterken.
• Ten zesde, val niet in de altijd tegendraadse denkwijze. Tegendraads zijn op het juiste moment biedt de waarde. Een eeuwige nee-zegger zijn niet.

De belangrijkste componenten van het tegendraadse standpunt van vandaag:

Ten eerste maakte de Federal Reserve een grote fout door de sleutelrol van de kapitaalmarkt bij het vaststellen van de rentetarieven teniet te doen. Erger nog, door de rente gedurende tien jaar dicht bij 0% te houden, heeft de Fed investeerders 'opgeleid' over het idee dat de Fed iets goeds aan het doen was, dus de huidige renteverhoging in de inflatiestrijd moet noodzakelijkerwijs slecht zijn.

Ten tweede is er een wijdverbreid misverstand over inflatie:

• Wat het is - fiat (AKA, papier) gelderosie - niet alleen stijgende prijzen
• Hoe het goed te meten - vertrouw vooral niet op het hoogste bewegende nummer van 12 maanden
• Wat de voordelen zijn – aandelenkoersen, winsten en dividenden zijn allemaal gebaseerd op niet voor inflatie gecorrigeerde cijfers (gebruik daarom geen inflatie-gecorrigeerd BBP-groei als maatstaf voor sterkte/zwakte van de aandelenmarkt)

Ten derde is het nieuws bijna volledig negatief – wat is er aan de hand en waarom dat betekent dat een recessie en een beurscrash onvermijdelijk zijn.

Zoals ik in mijn vorige artikel al zei, is het een regel: als "iedereen" negatief is, is de bodem hier of dichtbij.

Waar het op neerkomt: wed nooit tegen gezond verstand

"Gezond verstand" speelt een grote rol in tegendraads denken omdat de populaire grondgedachte bij bodems (en toppen) het altijd mist. In plaats daarvan worden gekunstelde verklaringen gecreëerd om de overtuiging te ondersteunen dat dingen niet overdreven zijn.

Een nuttig teken dat gezond verstand niet aan het werk is, is wanneer je een absoluut gevoel dat de huidige trend is om te blijven. (Op zulke momenten krijgen zelfs professionele beleggers die misleidende gevoelens.)