Tijd om uw bezit te wieden en uw portefeuille te upgraden. Hier is hoe.

Nu de aandelenmarkt met 18% is gedaald ten opzichte van het hoogtepunt op 20 mei, is het nu een goed moment voor een portefeuille-upgrade.

U kunt verliezende bezittingen uitsluiten en belastingaftrek krijgen op uw belastingaangifte 2021. Met de opbrengst kunt u eersteklas vervangingen kopen tegen prijzen die ver boven de top liggen.

In de column van deze week zal ik het hebben over vijf aandelen die ik aanbeveel te verkopen. Volgende week geef ik vijf koopaanbevelingen.

Zscaler
ZS
, gevestigd in San Jose, Californië, biedt cloudgebaseerde systemen om bedrijven te helpen hun internetbeveiliging te verbeteren. Het was meer dan drie jaar een hot aandeel, met een topwaarde van $ 350 per aandeel in november 2021. Toen begon een daling die de aandelen tot nu toe heeft teruggebracht tot ongeveer $ 137.

Dat is naar mijn mening nog veel te hoog. De prijs is 147 keer de winstanalisten die voor het fiscale jaar 2023 (de 12 maanden tot en met juli 2023) voorspelden.

Zoals veel trendy bedrijven van de afgelopen jaren, heeft Zscaler zijn omzet snel laten groeien, maar heeft het geen inkomsten laten zien op basis van GAAP (algemeen aanvaarde boekhoudprincipes). Toen de markt omhoog ging, vonden beleggers dat oké. Nu die angst hebzucht vervangt, is het een ander spel.

Splunk
SPLK
is een spel op het internet der dingen, omdat het gegevens van machines controleert en analyseert. Het bood hiervoor vroeger software als een service aan, maar stapt over naar een cloudgebaseerd platform. Zoals bij veel softwarebedrijven is de overgang niet vlekkeloos verlopen.

Ook deze is zwaar op omzetgroei, licht op winst. Het aandeel wordt verkocht voor 28 keer de geschatte winst voor 2025, wat veel is. Stijgende rentetarieven kunnen ook een bedreiging vormen voor Splunk, dat $ 3.3 miljard aan langlopende schulden heeft.

Gevestigd in June Beach, Florida, Energie van het volgende tijdperk (NEE) is twee bedrijven in één. Het heeft een gereguleerd nutsbedrijf, Florida Power and Light, en het heeft een niet-gereguleerde onderneming op het gebied van hernieuwbare energie, die elektriciteit opwekt door middel van zonne- en windenergie en deze verkoopt in de VS en Canada. Het gereguleerde nutsbedrijf genereert meer dan de helft van de inkomsten van het bedrijf.

Hoewel fans het zien als een bedrijf van de toekomst, heeft NextEra niet veel groei gegenereerd. De omzetgroei over de afgelopen vijf jaar was 0.4% per jaar, terwijl de winst is gekrompen.

Omdat ik uit Boston kom, heb ik een hekel aan kritiek op alles wat met de stad te maken heeft. Maar Eigenschappen van Boston Boston
BXP
lijkt me momenteel een verkoop.

Het rendement op het geïnvesteerd vermogen bedroeg vorig jaar minder dan 5%. Ik zie graag 10% en meer. Natuurlijk is de pandemie slecht geweest voor commercieel vastgoed, aangezien veel mensen vanuit huis werken.

Helaas ligt het rendement op kapitaal van Boston Properties al 6 jaar op rij onder de 13%.

Volgens Gurufocus.com, van 298 bedrijven in de biotechnologische industrie, Alnylam-farmaceutica
ALNY
heeft de slechtste verhouding tussen schuld en Ebita (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie).

Ter verdediging van de aandelen heeft het bedrijf ook een hoop geld - genoeg om de schuld twee keer af te betalen. Maar jonge biotechbedrijven verbranden vaak veel geld.

Alnylam heeft 15 jaar op rij verlies geleden en de verliezen in de afgelopen drie jaar hebben elk jaar meer dan $ 800 miljoen overschreden.

In het verleden behaalde resultaten

Mijn verkoopaanbevelingen van een jaar geleden boekten een gemiddeld verlies van 14.2%, voornamelijk dankzij een grote daling in TD Therapeutiek (TGTX). Ter vergelijking: de Standard & Poor's 500 Total Return Index daalde 5.73%. De cijfers zijn totaalrendementen, rekening houdend met dividenden.

Bruin-Forman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
en Mondelez International
MDLZ
boekte ook verliezen, hoewel Mondelez de index versloeg. Mijn waarschuwing tartend, Tivity Gezondheid
TVTY
en Procter & Gamble
PG
winst geboekt.

Dit is de 15^th column die ik heb geschreven over verkoopaanbevelingen. Vanwege de slechte keuzes die ik in 2005 en 2010 heb gemaakt, was het gemiddelde rendement op één jaar op mijn verkoopaanbevelingen 13.7”%, tegenover 11.3% voor de S&P-benchmark. Van de vorige 14 kolommen waren er echter acht succesvol, in die zin dat mijn verkoopaanbevelingen slechter presteerden dan de S&P 500.

Houd er rekening mee dat mijn kolomresultaten hypothetisch zijn en niet moeten worden verward met resultaten die ik voor klanten verkrijg. Ook voorspellen prestaties uit het verleden niet de toekomst.

Houd ons in de gaten voor koopaanbevelingen volgende week. Ik geloof niet dat iemand de markt kan voorspellen, maar ik vermoed dat de marktdaling van de afgelopen vier maanden zijn einde nadert. Zeker, veel aandelen zijn 15 tot 30% lager dan toen het jaar begon - en daarom aantrekkelijker.

Openbaarmaking: ik heb geen posities in de aandelen die vandaag worden besproken, persoonlijk of voor klanten.