Energievoorraden presteerde vorig jaar beter, waarbij de sector over het algemeen 59% won in een jaar waarin de S&P 500 19% gedaald. Dat zijn serieuze prestaties, het soort dat investeerders altijd zal bekoren, en het heeft zowel handelaren als analisten die de energiesector nauwlettend in de gaten houden in dit eerste kwartaal van 2023.
Tot nu toe houdt de energiesector zich afzijdig van de actie. De inflatie lijkt af te koelen en de Federal Reserve heeft aangegeven dat het mogelijk een langzamer tempo zal aannemen voor toekomstige renteverhogingen, beide ontwikkelingen die groeiaandelen ten goede zijn gekomen ten opzichte van cyclische aandelen zoals energie.
Vooruitkijkend zien we echter waarschijnlijk de olieprijs stijgen tegen het einde van 1H23. China heropent zijn economie, wat de vraag zal doen stijgen, terwijl de Russische export, die vorig jaar onder druk kwam te staan toen dat land Oekraïne binnenviel, weer is gestegen tot bijna vooroorlogse niveaus. Seizoensgebonden vraagstijgingen in de VS, tijdens de lente en zomer op het noordelijk halfrond, zullen ook de prijzen ondersteunen - en dat zal waarschijnlijk worden weerspiegeld in de aandelenkoersen.
Tegen deze achtergrond kijken Wall Street-analisten naar de energiesector, op zoek naar aandelen die klaar zijn voor winst – in de orde van grootte van 40% of beter. Potentiële winsten van die omvang verdienen een tweede blik, en we hebben de details van twee van dergelijke namen opgezocht.
TXO Energiepartners (Txo)
Het eerste energieaandeel dat we zullen bekijken, is nieuw voor de openbare markten en heeft dit jaar zijn IPO gehouden. TXO Energy Partners opereert als een commanditaire vennootschap, met vestigingen in het Permian-bekken van Texas-New Mexico en het San Juan-bekken van New Mexico-Colorado. Het bedrijf richt zich op de winstgevende exploitatie van conventionele olie- en gaslocaties in zijn kernactiviteiten.
TXO Energy Partners heeft een divers portfolio van conventionele activa die verschillende soorten koolwaterstofproductiemethoden omvatten. Deze omvatten de productie van methaan uit steenkoollagen, die zich voornamelijk in het San Juan-bekken bevindt, evenals de productie op basis van water en CO2-overstromingen, die zich voornamelijk in het Perm-bekken bevindt. Op 1 juli 2022 bedroegen de totale bewezen reserves van het bedrijf 143.05 miljoen vaten olie-equivalent, waarvan 38% olie is en 82% wordt ontwikkeld.
Het aandeel ging op 27 januari open voor handel. Bij de beursgang werden 5 miljoen gewone aandelen verkocht en bij de sluiting op 6 februari kondigde het bedrijf aan dat de underwriters hun optie voor de aankoop van nog eens 750,000 gewone aandelen hadden uitgeoefend. In totaal heeft de IPO $ 115 miljoen aan totale bruto-opbrengsten opgehaald. Het aandeel is momenteel geprijsd op $ 23.74, een stijging van 8% ten opzichte van de slotkoers van de eerste dag.
Vijfsterrenanalist John Freeman, die dit nieuwe openbare aandeel voor Raymond James dekt, ziet zijn niet-fracking-profiel als een potentieel nettoactief.
"Het basisafnamepercentage van TXO [is] een echte onderscheidende factor ten opzichte van collega's", meende Freeman. “TXO heeft een toonaangevende jaarlijkse basisdaling van ongeveer 9%, een product van zijn conventionele activabasis. Dit maakt minimale kapitaalinvesteringen mogelijk (ten opzichte van branchegenoten) om zowel de productieniveaus te ondersteunen als te laten groeien (geen externe financiering nodig om kapitaaluitgaven te financieren, in tegenstelling tot historische E&P MLP's), wat zich vertaalt in een hoger profiel van de vrije kasstroom in vergelijking met onconventionele branchegenoten.
De analist is ook een grote fan van het managementteam en merkt op: “Het hele managementteam van TXO bekleedde hogere functies bij XTO Energy voordat hij TXO leidde. Van IPO tot XOM-verkoop realiseerde XTO zelfs een rendement van ~26% op jaarbasis, waarmee het in die periode ongeveer 8x beter presteerde dan de S&P. Vanuit technisch oogpunt heeft het managementteam van TXO in meer dan 15 Amerikaanse schaliebassins gewerkt met tientallen jaren ervaring.”
In overeenstemming met deze bullish houding beschrijft Freeman TXO-aandelen als een sterke koop. Zijn koersdoel, vastgesteld op $ 34, suggereert dat het een opwaarts potentieel van ~ 43% over een jaar heeft. (Om Freeman's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Als we ons nu wenden tot de rest van de straat, staan andere analisten op dezelfde pagina. Met 100% Street support, of 3 Buy ratings om precies te zijn, is de consensus unaniem: TXO is een Strong Buy. Het gemiddelde koersdoel van $ 33.33 brengt het opwaarts potentieel naar 40%. (Zien TXO voorraadprognose)
Diamantboringen op zee (DO)
Het tweede energiebestand dat we zullen bekijken is een ander olie- en gasboorbedrijf, dit bedrijf richtte zich op het moeilijke gebied van het boren naar koolwaterstoffen in de oceanen. Diamond Offshore exploiteert een vloot van diepwaterplatforms, waaronder zowel halfafzinkbare als dynamisch gepositioneerde boorschepen. Het ultradiepwaterplatform van het bedrijf Oceaan Moed ontving onlangs een vierjarig contractproject van $ 429 miljoen met het Braziliaanse Petrobras.
Diamond Offshore leed zwaar tijdens de coronapandemie en ging in april 2020 failliet onder Chapter 11. Het bedrijf voltooide zijn financiële herstructurering om in april 11 uit het faillissement van Chapter 2021 te komen, en de DO-ticker hervatte de openbare handel in maart van 2022.
We zullen morgen de resultaten van Diamond voor 4Q22 en het volledige jaar zien, maar we kunnen terugkijken op het 3Q22-rapport om een idee te krijgen van waar het bedrijf staat. Voor het derde kwartaal rapporteerde Diamond zijn tweede achtereenvolgende kwartaal van sequentiële omzetstijgingen, met een omzet van $226 miljoen. Dit betekende een winst van 10% ten opzichte van het tweede kwartaal, terwijl het de consensusschattingen van $ 181.39 miljoen overtrof. Uiteindelijk verschoof Diamond van een verlies in het tweede kwartaal van 2 miljoen, of 21.9 cent per aandeel, naar een nettowinst van $ 22 miljoen, of 5.5 cent per verwaterd aandeel in de winst. Dit was een enorme klap, aangezien analisten een verlies van 5 cent per aandeel verwachtten.
Het was een sterke ommekeer voor het bedrijf en werd ondersteund door sterke prestaties van de operationele platforms van het bedrijf. De vloot van Diamond's diepwaterboorinstallaties liet in het algemeen een omzetefficiëntie van 97.3% zien, en de Oceaan BlackHawk rig verdiende een prestatiebonus toen het zijn eerste put in Senegal voltooide. Daarnaast het boorschip Kaars is een belangrijk contract gestart in de Golf van Mexico en dit jaar zijn er mogelijk opties voor maximaal zeven extra putten.
Analist David Anderson, van de Britse bankreus Barclays, heeft de berichtgeving over Diamond overgenomen en hij ziet dat het bedrijf een solide positie heeft om in de toekomst winst te genereren.
“Na een overgangsjaar in 2022, nadat het in april 2021 uit het faillissement kwam, verwachten we dat DO een aanzienlijke EBITDA-groei zal genereren van 2023-2025 na een ongeveer break-even 2022. Dit jaar zal slechts de eerste stap zijn en in 2024 en 2025 voornamelijk gedreven worden door vijf rigs die in 2024 van contract afrollen... wat een mooie mogelijkheid biedt om de prijs te wijzigen', schreef Anderson.
Deze over het algemeen optimistische houding brengt Anderson ertoe het aandeel te beoordelen als Overweight (dwz kopen), met een koersdoel van $ 21, wat een robuust opwaarts potentieel van 79% impliceert op de tijdshorizon van één jaar. (Om Anderson's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Sommige aandelen vliegen onder de radar, en Diamond is daar een van. Anderson's is de enige recente analistenbeoordeling van dit bedrijf en het is beslist positief. (Zien Voorspelling diamantvoorraad)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/time-buy-energy-stocks-over-004346462.html