Dit onbezongen fonds heeft S&P 500-aandelen, een rendement van 7.9%

Terwijl de experts (tevergeefs) blijven proberen de bodem van deze door de Fed opgeschrikte markt te bereiken, doen wij CEF-investeerders wat we doen. altijd doen: onze 7%+ dividenden innen terwijl we geduldig naar betere dagen gaan.

In feite doen we meer dan dat: we doen een aantal voorzichtige langetermijnaankopen terwijl onze mede-CEF-investeerders – een conservatieve groep als die er ooit was – fondsen weggooien die eigenlijk heel geschikt zijn voor de wereld met hogere rentetarieven. we gaan verhuizen.

Ik wil het vandaag over zo’n fonds hebben: het doet iets dat veel aantrekkingskracht heeft op een markt als deze: het zorgt ervoor dat je belegd blijft in de S&P 500, maar met een twist: het levert je een buitensporige inkomstenstroom op die feitelijk nog verder groeit. stabiel naarmate de volatiliteit toeneemt.

Een unieke CEF die indexfondsen verplettert, vooral op wilde markten

Natuurlijk kennen wij CEF-beleggers de waarde van de hoge uitbetalingen van onze fondsen: ze hebben ons in staat gesteld een marktstorm te doorstaan zonder het moeten verkopen van aandelen om ons inkomen aan te vullen, een wanhopige zet waarvan we allemaal weten dat onze spaargelden verschrompelen en onze inkomstenstromen.

Pathetisch lage rendementen zijn het grootste probleem waar indexfondsen mee kampen, waaronder het populairste indexfonds van allemaal, de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
PY
SPION
), met zijn gierige opbrengst van 1.5%. Gelukkig voor ons is er een CEF die speciaal is ontworpen om SPY dit probleem aan te pakken: de 7.9%-opbrengst Nuveen S&P 500 dynamisch overschrijvingsfonds (SPXX).

SPXX is altijd Het is de moeite waard om op uw volglijst te blijven en te overwegen om in volatiele tijden te kopen. Het bevat dezelfde dingen als SPY, dus je krijgt S&P 500-achtige getrouwen Apple
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) en UnitedHealth Group
UNH
(UNH), maar met een paar belangrijke verschillen.

De eerste? Een dividend waar uw typische S&P 500-belegger alleen maar van kan dromen: SPXX levert op het moment van schrijven 7.9% op.

Het andere verschil zit in de manier waarop SPXX die uitbetaling genereert: het verkoopt gedekte call-opties, een strategie die het meest effectief is tijdens marktvolatiliteit. Gedekte oproepen geven de koper het recht, maar niet de verplichting, om de aandelen van de verkoper te kopen tegen een vaste prijs op een vooraf bepaalde toekomstige datum. Als het aandeel die prijs niet haalt, houdt de verkoper het vast. Maar hoe deze transacties ook verlopen, de verkoper behoudt de vergoeding die voor dit recht aan de koper in rekening wordt gebracht. Deze vergoedingen verhogen het dividend van SPXX.

Omdat de hoeveelheid geld die SPXX krijgt voor zijn callopties afhankelijk is van de volatiliteit, betekent meer angst in de markt een grotere inkomstenstroom die SPXX kan overdragen.

Natuurlijk zijn andere beleggers zich hiervan bewust, en daarom wordt dit fonds in wezen tegen pari verhandeld: een korting van 0.6% op de intrinsieke waarde (NAV, of de waarde van zijn portefeuille) terwijl ik dit schrijf. Maar als je denkt dat de markten waarschijnlijk volatieler zullen worden voordat ze tot rust komen (wat volgens mij een goede gok is), zou dit een goede opening kunnen zijn voor een aankoop, omdat een nieuwe scherpe uitverkoop de korting van het fonds zou kunnen omzetten in een premie.

Dat brengt ons bij de vraag die iedereen zich stelt: wanneer zal deze volatiliteit afnemen? Natuurlijk kan niemand dat voorspellen, maar laten we eens kijken naar wat enkele belangrijke indicatoren ons vertellen:

CNN's nauwlettend gevolgde indicator van marktangst staat op 13 – op een schaal van 0 tot 100! Hoewel ik het voor korte momenten iets lager heb gezien, is het ongeveer zo dicht bij 0 als maar mogelijk is, wat betekent dat de markt inderdaad een zeer slecht klimaat heeft ingeprijsd.

Dat is vrijwel altijd het moment om te kopen, vooral als er honderden CEF's zijn die betrouwbare inkomstenstromen genereren die 8% of meer opleveren, zoals SPXX.

Hoe zit het met de rest van de markt?

Laten we vervolgens eens kijken naar de gangmaker in dit alles: de Federal Reserve.

Op dit moment is de markt in paniek omdat de Fed een renteverhoging van 75 basispunten heeft aangekondigd, de hoogste in bijna dertig jaar en meer dan beleggers een paar weken geleden hadden verwacht. De Fed suggereerde ook dat er meer agressieve renteverhogingen op komst zijn.

Ik ben van mening dat aandelen dat hebben ingeprijsd, en meer. Als we naar de termijnmarkt kijken, kunnen we zien dat deze een vergelijkbare grote renteverhoging in juli verwacht, daarna twee renteverhogingen van 50 basispunten in september en november, gevolgd door kleinere renteverhogingen in december en februari.

Maar als we verder kijken, zien we mogelijk licht aan het einde van de tunnel. De renteverhogingen van de Fed zullen naar verwachting in maart 2023 eindigen, wederom volgens de futuresmarkt, en halverwege volgend jaar suggereert de grafiek hierboven dat renteverlagingen mogelijk zijn.

Dit is logisch omdat de inflatie van volgend jaar vergeleken zal worden met 2022 – een jaar van enorme prijsstijgingen. Dat zou het voor de inflatie in 2023 moeilijker maken om er net zo slecht uit te zien als nu, ook al blijven de prijzen stijgen. Dit zou een opluchting zijn voor de markten.

Dat betekent overigens niet dat je moet wachten met het kopen van aandelen tot maart 2023. Bedenk dat de markt vooruitkijkt, dus maart zal waarschijnlijk te laat zijn. Maar hoe zit het later dit jaar? Dat zou het moment kunnen zijn om te kopen, of de markt zou zich kunnen realiseren dat het worstcasescenario al is ingeprijsd en volgende week begint te herstellen.

Zoals ik al zei: het is onmogelijk om de onderkant te bellen (iedereen die zegt dat hij dat kan, liegt). Dat brengt ons terug bij SPXX. Het fonds kan beleggers in de markt houden voor dat herstel en hen tegelijkertijd een grote inkomstenstroom bieden om ze te overbruggen (en die inkomstenstroom wordt versterkt door de inkomstengenererende optiestrategie van het fonds).

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met veilige 8.4% dividenden."

Openbaarmaking: geen