Deze onbeminde strategie zou in 7 22%+ dividenden en 2023%+ winst kunnen opleveren

Er vindt een stille verschuiving plaats closed-end fondsen (CEF's)- en het is klaar om degenen die nu kopen wat te geven zeer mooi voordeel anno 2023.

En dat is Daarnaast aan de rijke 7%+ dividenden die CEF's ons geven.

Die trend is een verschuiving naar het terugkopen van aandelen, die u waarschijnlijk kent uit de aandelenwereld. Terugkopen werken op dezelfde manier met CEF's, maar met een extra pit: ze zorgen ervoor dat de kortingen van CEF's op de intrinsieke waarde (NIW) niet te breed worden - en ze kunnen zelfs smal die kortingen, waardoor de aandelenkoers hoger wordt.

Met andere woorden, door de kortingen van CEF's te helpen sluiten, hebben beheerders enige controle over de marktprijs van het fonds in een pullback, en kunnen ze versterken zijn winst wanneer de markt hoger wordt.

De aandelenfondsen met een buy-rating die worden gehouden door onze CEF-insider service zullen een van de grootste begunstigden zijn van deze nieuwe terugkoopgolf, met name degenen die worden beheerd door BlackRock, 's werelds grootste investeringsmaatschappij, zoals we binnenkort zullen zien.

BlackRock's agressieve terugkoopbeweging een positief teken voor '23

Terwijl ik dit schrijf, loopt BlackRock voorop op het gebied van terugkoop en verwierf het in het laatste kwartaal van 100 voor meer dan $ 15 miljoen aan aandelen in 2022 van zijn CEF's.

Wanneer een bedrijf met de omvang en expertise van BlackRock een zet als deze doet, loont het de moeite om daar rekening mee te houden, want er is maar één reden waarom ze het zouden doen (twee zelfs):

1. Ze zien over het hoofd gezien waarde in de fondsen die ze terugkopen.
2. Ze zien een positieve kant in de CEF-markt als geheel.

We kunnen nu al het effect van deze bewegingen zien: bekijk de korting op de BlackRock Wetenschap en Technologie Trust II (BSTZ), betaler van een buitensporig dividend van 13.5% dit jaar.

Die krimpende korting trok de aandacht van investeerders, wat hen ertoe aanzette zich in te kopen en op het moment van schrijven een snelle winst van 9% in de marktprijs van het fonds te realiseren.

Hoe CEF-terugkoop werkt

Wanneer een fonds aandelen terugkoopt van beleggers, kan het daadwerkelijk waarde creëren wanneer die aandelen tegen een korting worden verhandeld.

Om dit uit te leggen, gebruiken we een snel voorbeeld. Stel je een CEF voor die in totaal $ 100 aan aandelen heeft en elk aandeel wordt verhandeld voor een dollar per stuk, en met een korting van 10% op de NAV. Het management realiseert zich dit en koopt aandelen terug en houdt ze vast totdat het fonds terugkeert naar een premie, laten we zeggen een premie van 10% voor ons voorbeeld.

De potentiële winsten kunnen inderdaad aanzienlijk zijn.

Gewoon door de aandelen met een korting van 10% te kopen, die aandelen vast te houden en te wachten tot het fonds naar een premie van 10% gaat, kan een CEF sterke winsten behalen zonder daadwerkelijk in de markt te investeren.

Dit heeft natuurlijk alleen zin als kortingen ongewoon groot zijn, zoals in het afgelopen jaar. Wanneer fondsen tegen pari worden verhandeld, hebben terugkopen weinig effect, en wanneer een CEF tegen een premie wordt verhandeld, vernietigen terugkopen feitelijk de aandeelhouderswaarde.

In het geval van BSTZ kunt u zien waarom BlackRock een terugkoop doet: het fonds begon 2022 op pari en eindigde het jaar met meer dan 20% korting.

Terugkoopacties nemen toe in de hele CEF-ruimte

CEF-terugkoopacties nemen ook in omvang en frequentie toe. BlackRock heeft bijvoorbeeld toestemming gegeven voor het terugkopen van maximaal 5% van de uitstaande aandelen in veel van zijn CEF's, en managers van andere firma's hebben me verteld dat er in de hele CEF-wereld agressieve terugkopen worden opgezet.

Als je al in CEF's hebt geïnvesteerd, ben je klaar om in 2023 van deze trend te profiteren. Zo niet, dan heb je nog tijd om in te stappen. In het geval van BSTZ, zelfs als het die teruggekochte aandelen over een jaar tegen pari doorverkoopt (een redelijke schatting, gezien het feit dat het fonds hier in 2022 is begonnen), zou dit neerkomen op een winst van 20% in de marktprijs. En beleggers die het fonds nu kopen, zouden dezelfde winst zien, naast hun uitbetalingen van 13.5%.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen