Dit onbeminde fonds stort dividenden uit (we kunnen kopen voor 2020-prijzen)

Er is een groep dividendbetalers wiens bedrijven het beter doen dan vóór de COVID-puinhoop, maar hun aandelen zijn nog belachelijk goedkoop tegenwoordig.

Het beste van alles is dat wij tegendraadse inkomenszoekers deze aandelen kunnen krijgen met een nog grotere korting dan gewone mensen, terwijl we een gezond dividend van 6.6% ontvangen.

De truc? Koop ze via een closed-end fonds (CEF) zoals degene die we hieronder zullen bespreken.

Maar laten we niet op de zaken vooruitlopen. De investeringen die we via deze CEF gaan kopen, zijn vastgoedbeleggingstrusts (REIT's), die verschillende soorten eigendommen bezitten en verhuren, van winkelcentra tot magazijnen en gsm-torens.

Het mooie van REIT's vanuit een dividendperspectief is dat het in wezen "doorgeef"-entiteiten zijn, die de huren (die tegenwoordig snel stijgen) van hun huurders innen en deze aan ons overhandigen als dividenden. REIT's hebben zelfs een krachtige stimulans om dit te doen: zij betalen geen vennootschapsbelasting zolang ze 90% van hun inkomsten aan ons uitkeren als dividend.

Bekijk deze gegevens van NARAR
EIT, de National Association of Real Estate Investment Trusts. Het is een behoorlijk overtuigend bewijs dat REIT's weer goed bezig zijn - iets wat ik graag de 'stille vastgoedboom' noem.

Bijna alle soorten REIT's rapporteren hogere fondsen uit operaties (FFO, de belangrijkste REIT-cashflowmetriek) dan vóór de pandemie:

Als u een volgeling bent van REIT's (en als dividendinvesteerder, ik wed dat u dat ook bent), weet u dat ze tijdens de pandemie bijzonder zwaar zijn getroffen, met name REIT's op kantoor, omdat bleek dat de verschuiving naar thuiswerken zouden hun bedrijfsmodellen overbodig maken.

Alleen is dat niet hoe de dingen eigenlijk zijn verlopen, zoals we kunnen zien in de bovenstaande grafiek. Maar de markt ziet dit over het hoofd. Dat is waar onze koopkans binnenkomt.

Nee, dankzij de bearmarkt van 2022 zijn veel van de winsten van het REIT-herstel van 2020/'21 weggevaagd en is de sector op totaalrendementbasis met een magere 4% gestegen ten opzichte van de marktpiek van februari 2020. voor de start van de lockdown.

Aangezien de huurinkomsten die REIT's ontvangen sterk zijn gestegen en de prijs van de werkelijke REIT's vlak is, is de prijs die we betalen voor REIT-huurinkomsten nu laag. Dat is ondanks het feit dat de oorzaken van de huidige marktdip (de Federal Reserve, inflatie) niet zo slecht zijn voor REIT's. Mensen hebben nog steeds onroerend goed nodig, ongeacht de rentetarieven, en inflatie zorgt ervoor dat de huren stijgen, wat REIT's nog meer ten goede komt.

Een solide CEF-spel voor een "dubbele korting", 6.6% inkomen, van REIT's

Als CEF-beleggers kunnen we top-REIT's krijgen voor nog goedkoper dan de marktprijs wanneer we via een fonds kopen dat de Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Let op het woord 'kwaliteit' in de naam - en dat is geen marketing. De portefeuille van RQI is specifiek gericht op REIT's die een stijgende vrije kasstroom hebben gezien, zoals: Amerikaanse Toren (AMT), Prologis
PLD
(PLD) en Openbare opslag
PSA
(PSA).

Dit zijn allemaal bedrijven die al jaren een sterk totaalrendement hebben en door alle marktomstandigheden heen. Kijk eens naar de prestaties van de top vijf participaties in de afgelopen vijf jaar.

Stijgende inkomsten en winsten voor RQI-beleggers

Die portefeuille van vastgoedbedrijven die cash stimuleren, is de reden waarom RQI de afgelopen tien jaar een gemiddeld jaarlijks totaalrendement van 11.4% heeft behaald, meer dan het dubbele van dat van de bredere REIT-markt.

Handelt dit beter presterende, hoogwaardige fonds met hoge inkomens tegen de premie die het verdient? Nauwelijks. Dankzij marktangst is het gedaald tot een korting van 3.3%, wat ons een aantal mooie "bonus" -besparingen oplevert bovenop de deals die we krijgen in de toch al goedkope REIT-markt.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met veilige 8.4% dividenden."

Openbaarmaking: geen