Deze ongelooflijk veel voorkomende fout kan u meer dan 7% dividend kosten

Als het gaat om closed-end fondsen (of elke investering, wat dat betreft), loont het om te zoeken naar dingen die de meeste mensen verkeerd begrijpen. Omdat deze (ogenschijnlijk) kleine vergissingen en fouten van investeerders ons scherpzinnige contrarianen onze beste koopkansen kunnen geven.

En als het om CEF's gaat, is er één al te gewoon fout die ik mensen keer op keer zie maken, vooral degenen die nieuw zijn in deze hoogrentende fondsen. Om te zien waar ik op doel, laten we eens kijken naar een CEF genaamd de Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

De portefeuille van STK bestaat voornamelijk uit large-cap technologieaandelen: appel (AAPL), chipmaker Broadcom (AVGO) en Microsoft (MSFT) behoren tot de topholdings. Het fonds heeft vandaag een dividend van amper 7%.

Zoals u in de bovenstaande grafiek kunt zien, is het sinds de start bijna 14 jaar geleden met honderden procenten teruggekomen. Als we dit uitrekenen naar de CAGR (samengestelde groei op jaarbasis, of simpelweg het gemiddelde procentuele rendement per jaar), zien we dat het fonds gemiddeld een ongelooflijke 20% per jaar heeft opgeleverd.

Hier is echter het punt: de meeste mensen hebben geen idee van de ongelooflijke prestaties van STK! Kies een gratis tool voor aandelenscreening zoals Google Finance en je krijgt deze grafiek, die een magere 35% rendement laat zien in bijna anderhalf decennium!

Op mijn CEF-insider service, we gebruiken Google Finance of Yahoo Finance niet omdat ze misleidend zijn, vooral als het om CEF's gaat, om een ​​reden die ik zo zal uitleggen. Maar de meeste mensen vertrouwen op deze gratis en gemakkelijk toegankelijke tools.

Gecombineerd zijn beide met een enorme marge populairder dan elke andere financiële website. Dus wanneer gebruikers verschillende resultaten zien in de grafieken waarin we gebruiken CEF-insider en die ze van Google en Yahoo krijgen, het is begrijpelijk als ze een beetje in de war zijn.

Dus wat is hier aan de hand? De simpele waarheid is dat Google Finance en Yahoo Finance exclusief dividenden bij het rapporteren van de historische prestaties van een belegging. Dat is prima voor het meten van een aandeel dat geen dividend uitkeert Alfabet (GOOGL). Maar deze diensten werken niet helemaal voor CEF's, die momenteel gemiddeld 7.9% opleveren.

Professionele tools zoals die we gebruiken bij CEF-insider, houd echter rekening met het rendement dat u krijgt van zowel dividenden als koerswinsten om u een fonds te geven totale teruggave. Dat is van cruciaal belang omdat dividenden erg belangrijk zijn - zelfs het relatief lage rendement (momenteel ongeveer 1.5%) op het gemiddelde S&P 500-aandeel maakt in de loop van de tijd een groot verschil.

U kunt zich dus voorstellen dat wanneer u te maken heeft met een CEF die 8% of meer oplevert, een prijs-rendementsgrafiek die dividenden negeert, zeer misleidend. Een fonds dat in 10 voor $ 2010 per aandeel wordt verhandeld en in 10 ook voor $ 2020 per aandeel, ziet er bijvoorbeeld uit als een blindganger, tenzij datzelfde fonds die hele tijd 10% heeft opgeleverd. In dat geval heeft het een sterke jaarlijkse winst van 10% opgeleverd.

Dit is waarom, als je STK opzoekt op de meeste gratis sites voor het screenen van aandelen, het een ramp lijkt. Maar we weten dat de realiteit heel anders is, dus we kunnen deze op onze watchlist zetten, wetende dat hij een geschiedenis van sterke prestaties heeft.

De belangrijkste afhaalmaaltijd? Zorg er bij het analyseren van CEF's voor dat u naar de juiste grafieken kijkt - en dat die grafieken omvatten dividenden in hun rendementsberekeningen. Aangezien veel van deze grafieken voor de meeste mensen moeilijk en duur zijn om toegang te krijgen, kunt u mij het beste de prestaties uit het verleden voor u laten controleren door middel van een abonnement op CEF-insider.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen