Na drie weken op de dia, kwamen de aandelen vorige week tot een rally die leek te worden aangewakkerd door een alomtegenwoordig en scheef bearish sentiment dat de prijzen naar beneden had uitgerekt, waardoor een snapback op een gegeven moment onvermijdelijk was. Alleen omdat het sentiment overbelast is, garandeert het geen lange levensduur van de bullish bounce. De neerwaartse trend die in januari begon, is nog steeds sterk op zijn plaats, en de grote duik op maandag is daar een keihard bewijs van.
Het Federal Open Market Committee komt van 20-21 september bijeen en algemeen wordt verwacht dat het de Federal Funds-rente met nog eens 0.75 procentpunten zal verhogen. De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, en verschillende regionale presidenten van de Federal Reserve bevestigden vorige week hun vastberadenheid om de rente te verhogen zolang als nodig is om de inflatie terug te brengen tot de doelstelling van 2%.
Terwijl de Fed de rente verhoogt, verkoopt ze ook elke maand voor 120 miljard dollar aan obligaties om de omvang van haar balans te verkleinen. De langetermijnrentes voelen het effect, waarbij het rendement op de 10-jaars US Treasury maandag eindigde op 3.42% en vanaf 3.49 juni dichter bij zijn 15% high yield kwam.
REIT-rebound
Ondanks het feit dat de langetermijnrente verder omhoog kruipt, waren vastgoedbeleggingstrusts afgelopen week de best presterende groep onder de inkomstengenererende aandelen. Stuiterend van oververkochte omstandigheden, de iShares Cohen & Steers REIT (ICF
De Forbes Dividendbelegger portefeuille won de afgelopen week 1.75%, waarbij de beste prestatie kwam van onze meest recente toevoegingen. We hebben enorm geprofiteerd van het herstel van REIT's. Billboard- en transitreclame REIT Outfront media (OUT +14%) had geen bedrijfsspecifiek nieuws, maar blijkbaar komt de markt tot onze inschatting dat het aandeel spotgoedkoop is. Het was een soortgelijk verhaal met distributiecentrum REIT Stag Industrieel (STAG +5.5%), wat 4.6% oplevert en aan het einde van elke maand dividend uitkeert.
Nieuwe aankoop: grote opbrengst in de stad van de engelen
Op basis van Santa Monica, Californië Douglas Emmett (DEI) is een vastgoedbeleggingstrust en een van de grootste eigenaren en exploitanten van klasse A-kantoren en meergezinswoningen in welvarende delen van Los Angeles, Californië. Het is een REIT voor kantoren, dus de aandelen zijn ondraaglijk gestraft sinds Covid toesloeg begin 2020, de helft van zijn waarde verloren sinds januari 2020. De markt lijkt een veel te grote korting te hebben opgelegd op de waarde van dit bedrijf, dat gebouwen bezit in Beverly Hills, Santa Monica en andere luxe locaties in de omgeving van Los Angeles. Het verhuurt aan stabiele huurders, waarvan de grootste Warner Media, UCLA, talentbureau William Morris Endeavour en Morgan Stanley zijn.
Jaar-op-jaar vergelijkingen zien er gunstig uit. De omzet zal dit jaar naar verwachting met 8% groeien tot $992 miljoen, waarbij de fondsen uit operaties (FFO) met 9.7% stijgen tot $ 2.04 per aandeel. Tegen 10 keer FFO handelt Douglas Emmett 40% onder zijn vijfjaars gemiddelde termijnprijs/FFO-multiple van 16.6.
Jordan Kaplan, CEO van Douglas Emmett, gefotografeerd voor Barrington Plaza in Santa Monica, een van de vele gebouwen in de omgeving van Los Angeles die eigendom zijn van Douglas Emmett
Los Angeles Times via Getty Images
Insiders lijken ervan overtuigd te zijn dat Douglas Emmett te goedkoop is geprijsd, met vier directeuren en de CEO halen meer dan $8.5 miljoen op waarde van DEI-aandelen in de afgelopen 10 dagen. Bestuurslid Shirly Wang, die een grote donor is van UCLA, scoorde afgelopen donderdag $ 6 miljoen aan DEI-aandelen tegen $ 21.17 - minder dan 10 cent hoger dan waar het aandeel vrijdag sloot.
Douglas Emmett levert 5.3% op en het volgende dividend van $ 0.28 per aandeel is van jou als je de aandelen bezit die de aanstaande ex-dividenddatum van 29 september ingaan.
Huidige FDI-portfolio: De onderstaande aandelen zijn gerangschikt van hoog naar laag volgens een model dat is ontworpen om de waarde te beoordelen. Aandelen worden beloond voor superieure dividendgroei en omzetgroei, evenals voor hoge opbrengsten en lage uitbetalingsratio's. De operationele cashflow over de afgelopen 12 maanden moet positief zijn en voldoende om het dividend te dekken. Ze handelen ook tegen kortingen op meerdere vijfjaarsgemiddelde waarderingsmaatstaven, waaronder prijs tot verkoop (P/S), prijs tot boekwaarde (P/BV), prijs tot verwachte winst van het lopende jaar (P/E), prijs tot cashflow per aandeel (P/CF), en ondernemingswaarde/EBITDA.
John Dobosz is redacteur van Forbes Dividendbelegger, die een wekelijkse portefeuille van hoogrentende, gewaardeerde inkomensaandelen, REIT's en MLP's biedt, en Forbes premie-inkomensrapport, die elke dinsdag en donderdag handelsaanbevelingen verstuurt voor twee dividendbetalende aandelen.
NOTITIE: Forbes Dividend Investor is bedoeld om informatie te verstrekken aan geïnteresseerde partijen. Aangezien we geen kennis hebben van individuele omstandigheden, doelen en/of concentratie of diversificatie van de portefeuille, wordt van lezers verwacht dat ze hun eigen due diligence uitvoeren voordat ze activa of effecten kopen die worden genoemd of aanbevolen. We kunnen niet garanderen dat investeringen die in deze nieuwsbrief worden genoemd winst zullen opleveren of dat ze gelijk zullen zijn aan in het verleden behaalde resultaten. Hoewel alle inhoud is afgeleid van gegevens die als betrouwbaar worden beschouwd, kan de nauwkeurigheid niet worden gegarandeerd. John Dobosz en medewerkers van Forbes Dividend Investor kunnen posities innemen in sommige of alle vermelde activa/effecten. Copyright 2022 door Forbes Media LLC.
Bron: https://www.forbes.com/sites/johndobosz/2022/09/13/this-reit-boasts-a-53-dividend-yield-and-massive-insider-buying/