Het is een klasse van op de beurs verhandelde fondsen die zijn ontworpen om te voorkomen dat uw portefeuille dramatische dieptepunten bereikt, maar het kan een niveau van verfijning vereisen.
Het idee: neem kortetermijnlevered-plays op, inclusief gedekte call- en risico-omkeringsstrategieën om beleggers te helpen hun eigen defensieve strategieën aan te passen, vergelijkbaar met hedging.
Er kan echter een onbedoelde prijs aan verbonden zijn. Volgens Ben Slavin van BNY Mellon kunnen uitgevers en adviseurs moeite hebben om de continue productgroei en -verandering bij te houden.
"De toolkit is de afgelopen jaren enorm uitgebreid en zal blijven groeien", vertelde het wereldwijde hoofd van ETF's van het bedrijf aan CNBC's "ETF-rand" vorige week. "Dat gezegd hebbende, het negatieve is echt proberen al deze verschillende producten te ontleden. Begrijp echt wat je bezit en leg dat uit aan investeerders of zelfs adviseurs die moeite hebben om de nuances tussen deze producten bij te houden.”
Liquiditeitsverschaffers en asset-servicers kunnen ook problemen ondervinden met productuitbreiding, voegde hij eraan toe.
Toch kan het nog steeds gunstig zijn voor beleggers met een lage risicobereidheid.
Andrew McOrmond, managing director bij WallachBeth Capital, voegde zich bij Slavin op "ETF Edge" om uit te leggen hoe beleggers defensieve, risicomijdende posities kunnen aanhouden met behulp van hefboomproducten.
Het hefboomspel spelen
Gedekte oproepen bieden bescherming aan klanten die verliezen willen minimaliseren, zei McOrmond. Deze kortetermijnhandel met hefboomwerking definieert de resultaten beter, maar beleggers kunnen op hun beurt winst mislopen.
"Als je opties verkoopt en de markt beweegt zich tegen je, ben je beschermd - maar je gaat gewoon je opwaartse [potentieel] verminderen", legde hij uit, en merkte op dat gedekte calls "de enige optie" zijn voor risicomijdende klanten omdat hedging ingewikkeld is voor het individu.
McOrmond ziet de laatste marktrally's als een potentieel goede kans om te 'hedgen'. In juli is de Nasdaq sprong 12%, en de S&P 500 is meer dan 8% gestegen.
De klap bufferen
De First Trust Cboe Vest Fund of Buffer ETF's, onder de ticker BUFR, was ontworpen om kapitaalgroei te bieden en het neerwaartse risico voor beleggers te beperken, volgens de financieel adviesbureau.
"De naam is perfect", zei McOrmond over het Cboe Vest Fund. "Je wordt aan beide kanten gebufferd."
De defensieve strategie maakt gebruik van ladders om kapitaal te behouden, en optiekragen "bufferen" de investering om de verliezen die beleggers kunnen lijden te beperken.
Slavin suggereert ook het fonds van buffer-ETF's, daarbij verwijzend naar interesse en activiteit in de ruimte.
De First Trust Cboe Vest Fund of Buffer ETF's is deze maand meer dan 5% gestegen.
Openbaarmaking: : Andrew McOrmond noch Ben Slavin zijn eigenaar van de producten van First Trust Cboe Vest Fund of Buffer ETF's.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/08/07/plunge-protection-this-play-may-help-investors-avoid-dramatic-lows.html