Deze uitbetalingsportfolio levert 6x meer op dan de markt

Om de grote Jerry Maguire te parafraseren:

Toon me het geld. Maandelijks!

Ik weet niet hoe het met u zit, maar mijn rekeningen komen elke 30 dagen. Dus ik eis hetzelfde van mijn dividenden.

Maandelijkse dividendbetalers zijn een "must have" bij pensionering. Wie heeft immers de tijd om een ​​kwartaalbetaling op te sporen? De middagen zijn voor ambachtelijke cocktails, niet boekhouding.

(Mijn vriend maakt ouderwets een gevaarlijk lekkere absint. Zou daarmee wachten tot na zonsondergang.)

Over bitters gesproken, dat is het leven als driemaandelijkse dividendontvanger (sorry, kon het niet laten). Maandelijkse uitbetalingen zijn magisch, en niet alleen voor passief inkomen. Deze inkomensvoertuigen ook hebben drie kernvoordelen ten opzichte van alle andere aandelen en fondsen die minder vaak betalen:

1. Beter totaalrendement dankzij compounding: Als al het andere (prestaties en rendement) gelijk is, zal een maandelijks dividendaandeel, met herbelegde dividenden, in de loop van de tijd altijd net iets meer opleveren dan aandelen die driemaandelijks, halfjaarlijks of jaarlijks worden uitgekeerd omdat u uw geld eerder aan het werk kunt zetten, wat betekent het kan sneller worden samengesteld.
2. Over het algemeen hogere opbrengsten. Er is geen regel die zegt dat maandelijkse dividendbetalers hoge opbrengsten moeten hebben, of dat hoge opbrengsten maandelijks moeten betalen. Maar vreemd genoeg is er zeker een verband. Maandbetalers zijn meestal te vinden in clusters van de beleggingen met het hoogste rendement op de markt: BDC's, mREIT's, CEF's. Van alle dividendaandelen zijn hoge enkel- en dubbelcijferige rendementen relatief zeldzaam. Onder maandbetalers? Niet zo veel.
3. De perfecte match voor pensioenkosten. Heb je ooit gehoord van een "dividendkalender"? Uw financieel adviseur heeft u misschien voorgesteld er een te bouwen. Het is wanneer u bepaalde aandelen koopt op basis van wanneer ze hun driemaandelijkse dividenden betalen - op die manier heeft u een relatief gestage inkomstenstroom tijdens uw pensionering. Het probleem is natuurlijk wat er met die stream gebeurt als een van die aandelen zijn uitbetaling verlaagt of je gewoon aas wilt stoppen. Plots worden die uitbetalingen behoorlijk klonterig - een groot probleem wanneer uw rekeningen nog steeds elke maand op hetzelfde bedrag binnenkomen. Aan de andere kant stellen maandelijkse dividendaandelen u in staat een soepele, voorspelbare bron van inkomsten op te bouwen die praktisch lijkt op een salaris bij pensionering - een salaris dat perfect past bij uw maandelijkse verplichtingen:

Denk maar aan deze twee hoogrentende portefeuilles: een met een reeks uitbetalingsschema's en een met stevige maandelijkse betalers:

Het is niet eens een wedstrijd, toch?

Nu kunnen we niet zomaar naar buiten gaan om te plukken elke maandelijkse dividendbetaler en hopen op het beste. Onderzoek is nog steeds belangrijk. We willen nog steeds waardebepaling, en vooral, we willen dividenden die lang meegaan - wat heb je aan een gigantische opbrengst (maandelijks of anderszins) als de cheques plotseling niet meer per post binnenkomen?

Vandaag ga ik u vijf maandelijkse dividenden laten zien met een gemiddelde van maar liefst 11.4% - een wild zes keer meer dan de bredere markt. Laten we eens kijken welke de snit maken.

EPR-eigenschappen (EPR)

Dividendrendement: 7.9%

Laten we beginnen met iets leuks.

EPR-eigenschappen (EPR) is een van de meest vermakelijke vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) je zult vinden. De bijna 360 locaties, verhuurd aan meer dan 200 huurders in 44 staten en Canada, omvatten: AMC (AMC) theaters, driving ranges van Topgolf, skigebieden, waterparken, zelfs musea.

Het is een van de grootste namen in de “ervaringseconomie”—een groeiende trend waar ik al jaren over schrijf waarin mensen zijn teruggeschrokken van dingen en zo, en aangetrokken zijn tot het opbouwen van herinneringen.

Hoewel de trend de vriend van EPR is, is het aandeel niet zonder problemen. De COVID-pandemie was pure ellende voor EPR, verstikte zijn theaterzware activiteiten en dwong de REIT om zijn maandelijkse dividend in 2020 tijdelijk op te schorten. In 2021 hervatte het de betalingen, zij het 35% lager op 25 cent per aandeel, hoewel het die uitbetaling heeft verhoogd sindsdien iets hoger, tot de huidige 27.5 cent.

Die ellende is ook nog niet voorbij. Regal Cinemas-moeder Cineworld vroeg begin september faillissementsbescherming aan onder Chapter 11, die werd beantwoord met een golf van verlagingen van de winstramingen van analisten, ervan uitgaande dat dit met huurverlagingen zal worden beantwoord.

Toch ben ik het meestal eens met onze eigen senior beleggingsanalist, Jeff Reeves, over de aanhoudende aantrekkingskracht van EPR terwijl mensen steeds vaker een langdurige jeuk krabben om weer naar buiten te gaan en de wereld te ervaren. Ik zou willen voorstellen dat pensioenbeleggers realistisch zijn over wat ze hier krijgen: een extreem cyclische maandelijkse dividendbetaler dat is afhankelijk van economische groei - geweldig in tijden van hoogconjunctuur, maar een die geduld vereist tijdens mislukkingen.

Een rendement van bijna 8%, maandelijks betaald, biedt echter veel kussen.

Templeton Global Income Fund (GIM)

Dividendrendement: 8.5%

Als waterglijbanen en golfspellen je iets te spannend zijn, overweeg dan de geeuw van een rendement van meer dan 8% dat is Templeton Global Income Fund (GIM).

Ik grapte eerder dit jaar dat de veiligste obligatiefonds voor 2022 is mijn matras— Ik maakte een grapje, maar ik had geen ongelijk. Het opbergen van contant geld onder mijn geheugenschuim doodt zowat elk obligatiefonds, en Templeton Global Income is geen uitzondering. Hoewel het ter verdediging van GIM op zijn minst een kortetermijnargument maakt voor hoe actief beheer en hoge opbrengsten CEF's een voorsprong kunnen geven op gewone Jane-index-ETF's, met slechts 7% in 2022 versus 11% voor een grote wereldwijde obligatie-ETF.

Dus, wat zit er onder de motorkap?

Templeton Global Income Fund belegt in Amerikaanse en internationale schulden met een bijzondere focus op hoge inkomens. Dat gezegd hebbende, zijn er enkele opmerkelijke verschillen tussen GIM en zijn benchmark.

Ten eerste, terwijl 'wereldwijde' schuldfondsen vaak een verdeling van ruwweg 50/50 VS/internationaal hebben, heeft Templeton's CEF slechts 14% van het vermogen belegd in heel Noord-Amerika. Azië staat bovenaan met 46%, met nog eens 23% in Latijns-Amerika/Caribisch gebied, 9% in Europa en de rest verspreid over de wereld.

Bovendien is de kredietkwaliteit drastisch lager dan die van uw gemiddelde wereldwijde obligatiefonds: slechts 44% van de participaties van GIM heeft een A-rating of beter, tegenover 100% voor de benchmark. Nog eens bijna 30% staat in BBB-obligaties (nog steeds investment-grade), en het resterende kwart is in junk-schuld. Maar, dat is een veel betere kredietkwaliteit van de portefeuille dan u in uw gemiddelde hoogrentende fonds zult zien, en bovendien een iets beter rendement.

Het klinkt mooi in theorie, maar deze tussenportefeuille heeft op lange termijn niets opgeleverd, ondanks het royale maandelijkse dividend. En zelfs als u erop zou wedden dat het management de zaken omdraait, is dit niet het moment in de tijd - een skinflint-korting van 0.7% op de intrinsieke waarde (NAV) is gevaarlijk lager dan de gemiddelde korting van bijna 10% over de afgelopen vijf jaar. Dat is een serieuze hindernis om te overwinnen.

Gladstone Investeringsmaatschappij (GAIN)

Dividendrendement: 8.9% *

De volgende is de grootste familienaam in hoge opbrengst: Gladstone.

Gladstone Investeringsmaatschappij (GAIN) is slechts een van de vele openbare investeringsvehikels met de naam Gladstone. Er is ook Gladstone Commercial (GOED), Gladstone Kapitaal Corporation (GLAD) en Gladstone Land Corporation (LAND). Als groep investeren ze in (en kopen) bedrijven uit het lagere middensegment en handelen ze in commercieel vastgoed en onroerend goed op landbouwgrond.

Wat betreft GAIN zelf: dit beursgenoteerde bedrijf voor bedrijfsontwikkeling (BDC) biedt zowel eigen als vreemd vermogen in transacties, hoewel het meer op het laatste neigt.

GAIN heeft de neiging om tot $ 70 miljoen te investeren en richt zich op bedrijven met een EBITDA van $ 3 miljoen - $ 20 miljoen, ervaren managementteams, een voorspelbare en stabiele cashflow en een minimaal markt- of technologierisico. Haar portfolio is een mengelmoes van bedrijven, variërend van golfwagendistributeur Country Club Enterprises tot school- en lesmateriaalbedrijf Educators Resource tot Mason West, een leverancier van technische producten voor seismische beperking en trillingsisolatie. (Met andere woorden, het helpt bij het aardbevingsbestendig maken.)

Hoewel Gladstone Investment een moeilijk 2022 heeft gehad, is het in deze omgeving moeilijk om niet van zijn algehele structuur te houden: het streeft naar 90% van de leningen tegen variabele tarieven of variabele tarieven met een bodemmechanisme - en momenteel is 100% van zijn leningen tegen variabele rente tarieven met een bodemmechanisme. Waarom is dat belangrijk? Leningen met variabele rente bieden veel meer ruimte voor grotere winsten wanneer de rente stijgt, en de rente stijgt omhoog gaan.

Dividenddekking is een beetje krap. De reguliere uitbetalingen over de afgelopen 12 maanden bedragen ongeveer 90% van de nettorente-inkomsten (NII). Desondanks blijft Gladstone elke laatste druppel dividend uit zijn winst persen, waarbij hij in die tijd drie speciale dividenden opleverde - waardoor het rendement van 6.4% op alleen de maandbladen tot bijna 9% in totaal kwam.

Pantser Residentieel (ARR)

Dividendrendement: 18.3%

Mijn kinderen weten dat die er zijn twee huisregels voor 2022:

We praten niet over Bruno, en we kopen geen hypotheek REIT's.

Regels hebben natuurlijk uitzonderingen en ik ben bereid om op zijn minst een beetje te onderzoeken wanneer een rendement rond de 20% begint te zweven.

Pantser Residentieel (ARR) belegt voornamelijk in door hypotheek gedekte effecten (MBS's) uitgegeven of gegarandeerd door door de Amerikaanse overheid gesponsorde entiteiten: denk Fannie MaeFNMA
, Freddie Mac of Ginnie Mae. De meeste van deze 'agentschap'-effecten zijn voornamelijk leningen met een vaste rente (rode vlag), hoewel sommige hybride of variabele rente zijn. En af en toe zal ARR beleggen in schatkistpapier, aflossingsvrije effecten en zelfs geldmarktinstrumenten.

Armor heeft nu een paar dingen voor zich. Het bevindt zich midden in een gunstige uitzendmarkt. En het handhaafde zijn maandelijkse dividend op 10 cent per aandeel, en zei dat de kern-EPS meer dan genoeg zou moeten zijn om de uitbetaling gedurende de rest van het jaar te dekken.

... maar dat laatste punt lijkt een vreselijk lage lat. Waarom is dit zo opmerkelijk?

Zou het Armor-management de zaken eindelijk kunnen omdraaien? Absoluut. Maar dit is een afschuwelijk trackrecord op het gebied van dividend dat inkomensbeleggers geen enkel vertrouwen zou moeten geven in wat historisch gezien een sirenelied was van een uitbetaling. Dat maakt ARR de definitie van een "laat me zien"-aandeel.

Voor nu? Nee nee nee.

Virtus Total Return Fonds (ZTR)

Dividendrendement: 13.4%

Virtus Total Return Fonds (ZTR) is in feite een "portfolio-in-a-can" - een fonds dat in feite een hele beleggingsportefeuille biedt, helemaal alleen.

De technische term hier is 'gebalanceerd', waarbij ZTR zich richt op een 60/40 mix van aandelen en vastrentende waarden.

Wat de aandelen betreft, zal het fonds wereldwijd beleggen in eigenaren en beheerders van infrastructuur in communicatie, nutsvoorzieningen, energie, onroerend goed en industrie/transport. Nutsbedrijven maken nu meer dan 40% van het fonds uit, met nog eens 30% in de industrie.

Het vastrentende deel van de portefeuille is gericht op high-yield, en het management wisselt graag van en naar sectoren om waarde uit de obligatiemarkt te halen. Op dit moment krijgen beleggers een geweldige mix van schulden, met dubbelcijferige blootstelling aan hoogrentende bedrijven, hoogwaardige bedrijven, bankleningen, particuliere MBS's van niet-agentschappen, door activa gedekte effecten (ABS's) en schatkistpapier.

En het management doet, tot hun eer, zijn werk.

Nog beter is dat ZTR nu met 10% korting op de NAV handelt, dat is een reusachtig waarde vergeleken met het meer bescheiden langetermijngemiddelde van 2%.

Mijn enige waarschuwing? My oh my, pas op voor die schommels.

Het is één ding om een ​​paar moonshots te maken met een beetje geld in een goed gediversifieerde portefeuille. Maar u wilt niet dat uw pensioen afhangt van een fonds waarvan de grafiek eruitziet als een Six FlagsZES
attractie.

Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.

Openbaarmaking: geen