Dit is hoeveel je verdiende als je 2 jaar geleden betrokken was bij de oliecrash

Bovenstaande grafiek geeft een bijgewerkte versie weer.

Lezers zullen zich herinneren dat bijna precies twee jaar geleden, april 20, 2020, stortte de oliemarkt voor het eerst in de geschiedenis in op negatief gebied. De plotselinge COVID-19-crisis en wereldwijde lockdowns hadden zo'n overvloed gecreëerd dat handelaren mensen moesten betalen om onmiddellijk al hun overtollige vaten ruwe olie in ontvangst te nemen.

Dit haalde overal de krantenkoppen.

Welke idioot zou in zo'n crisis tegen de markt zijn ingegaan en olie hebben gekocht? Iemand die in de buurt was, dat is wie. Dan is er helaas niet meer, maar ik ben er vrij zeker van dat hij destijds blue chip-olieaandelen zou hebben gekocht.

Wat rondgaat, komt rond. De eerste zal de laatste zijn en de laatste zal de eerste zijn. De ineenstorting van olie ging gepaard met een spectaculair faillissement - het soort dingen dat gewone beleggers in paniek doet verkopen.

De bovenstaande grafiek laat zien hoe u het zou hebben gedaan als u die dag naar buiten was gegaan en een van de verschillende oliegerelateerde op de beurs verhandelde fondsen had gekocht.

Ze hebben de S&P 500 verpletterd 
SPION,
-1.25%.
Het is niet eens in de buurt.

Oh, en zo veel voor de "werk vanuit huis" handel. De Nasdaq Composite deed het iets slechter dan de S&P 500-index. en Amazon
AMZN,
-2.47%
heeft minder dan de helft zo goed gedaan. Als je die dag $ 1,000 in het bedrijf van Jeff Bezos had geïnvesteerd, had je slechts $ 290 aan winst gemaakt.

Toegegeven, sommige van deze winsten zijn beloningen voor echt risico. Het Direxion Daily Energy Bull 2x Fonds
ERX,
+ 0.60%
is een fonds met een hoog octaangehalte dat alleen is ontworpen voor kortetermijntransacties. Het gebruikt derivaten om te proberen tweemaal de prestaties van de bredere energie-index per dag te produceren. Dat is zowel op weg naar beneden als naar boven 2x. En aangezien er zelfs een normaal fonds een winst van 100% nodig heeft om te herstellen van een verlies van 50%, kunnen deze fondsen buitengewoon slecht zijn voor uw vermogen. Dit fonds stortte in de eerste paar maanden van 95 met 2020% in, toen de Covid-crisis toesloeg, en heeft de meeste verliezen nog steeds niet goedgemaakt.

De SPDR Oil & Gas Exploration & Production ETF
XOP,
+ 0.24%
is lang niet zo riskant, omdat het belegt in reguliere aandelen, maar het belegt niettemin in de meer volatiele kant van de energiemarkt, en iedereen die dit bezit kan een wilde rit op en neer verwachten. Het daalde begin 2020 met tweederde, maar zelfs als je het voor de crisis hebt gekocht en hebt volgehouden, sta je ver in het zwart.

Wat mij het meest interessant lijkt, is de SDPR Energy Select Sector ETF
XLE,
+ 0.33%.
Dit is een eenvoudig low-cost indexfonds dat eigenaar is van de blue-chip energienamen zoals Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Chevron
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
agent,
+ 1.14%
en westers
OXY,
-0.47%.
Er is niets bijzonders "risks" aan dit fonds, tenzij je denkt dat energiebedrijven volledig gebrand waren. De meeste van deze bedrijven zijn goed gekapitaliseerd, zeer winstgevend en betalen dikke dividenden. Het dividendrendement van dit fonds, zo meldt FactSet, piekte in april 10 boven de 2020%. Er is geen specifieke reden waarom weduwen en wezen dit fonds niet zouden bezitten (althans als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille).

(Dit is niet eens het argument dat we allemaal energievoorraden zouden moeten bezitten om onze eigen persoonlijke blootstelling aan energiekosten en inflatie af te dekken - zoals nu.)

Maar in de eerste maanden van 2020 stortte het ook in, en iedereen die een deel van zijn portefeuille erin heeft verschoven op de dag dat olie negatief werd, heeft het rendement van de bredere aandelenindex verdrievoudigd.

(De meeste van die winsten werden behaald voordat Poetin ook Rusland binnenviel.)

Ik zou zeggen dat die winsten veel groter waren dan de risico's van het kopen van, laten we zeggen, Exxon toen het een dividendrendement van 11% had.

Veel mensen houden vast aan eenvoudige portefeuillestrategieën, gebaseerd op koop- en houdposities op lange termijn in brede indexen. Daar is natuurlijk helemaal niets mis mee. Voor de meesten van ons is het waarschijnlijk de slimste aanpak.

Maar soms kan het beste rendement worden behaald door te wedden tegen een crisis.