Dit bedrijf kan zijn schuldenproblemen niet opfleuren

Inflatie en langlopende schulden kunnen een uitdagend recept zijn, zoals de Real Money-columnist Stephen "Sarge" Guilfoyle het ziet. 

Dat geldt vooral voor een bedrijf waar hij onlangs naar keek na de laatste financiële resultaten. 

Beleggers moeten wachten op het kopen van deze kruidenmaker McCormick's  (MKC) - Ontvang McCormick & Company, Incorporated Report aandelen hoewel de financiële resultaten over het eerste kwartaal beter waren dan de schattingen van Wall Street, betoogt Guilfoyle.

"Ik zal me niet wagen aan een positie onder deze naam, noch zal ik er een goedkeuren voor de lezers," schreef hij in een recente Real Money-column. "Dat gezegd hebbende, sommigen van jullie hebben er waarschijnlijk al een."

Het bedrijf rapporteerde onlangs een aangepaste winst per aandeel van $ 0.63 op een omzet van $ 1.52 miljard, beter dan de voorspellingen van Wall Street. De omzet steeg jaar op jaar met 2.8%.

De brutowinstmarge van McCormick daalde met 2.2%, terwijl het bedrijfsresultaat daalde van $ 207 miljoen in dezelfde periode vorig jaar naar $ 236 miljoen.

Het probleem met McCormick is dat de vlottende activa $ 2.24 miljard bedragen, terwijl de kortlopende verplichtingen $ 3.1 miljard bedragen met een nettokaspositie van $ 338.4 miljoen en voorraden van $ 1.24 miljard. Hierdoor blijft het bedrijf achter met een ratio van 0.73, wat Guilfoyle ongemakkelijk vindt.

"Onnodig te zeggen, wat de Sarge-test betreft ... Deze balans schiet zelfs niet op voor een voldoende", schreef hij.

De begeleiding van McCormick is een positieve factor. Het bedrijf verwacht een omzetgroei van 3% tot 5% in vergelijking met de door Wall Street geschatte 3.8%. McCormick schat ook de aangepaste winst per aandeel voor het jaar op $ 3.17 tot $ 3.22 vergeleken met de voorspelling van Wall Street van $ 3.18 op deze statistiek.