Deze biofarmaceutische 'fits the bill' als groeispel

Met de economie zoals die is op weg naar een recessie in 2023, betrouwbare groeinamen met redelijke waarderingen zijn schaars in de huidige markt.

Een naam die daarbij past, is een biofarmaceutisch bedrijf waar ik het al een tijdje niet meer over heb gehad. Het bedrijf heeft een verwachte winstratio in de lage tienerjaren en de winst zal naar verwachting het komende jaar aanzienlijk stijgen.

Laten we het nog eens bekijken als een overdekte oproephandelsmogelijkheid.

ANI-farmaceutica (ANIP) is een gespecialiseerd farmaceutisch bedrijf met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 650 miljoen dat zich richt op de ontwikkeling en marketing van generieke geneesmiddelen en merkgeneesmiddelen met nichekenmerken of hoge toetredingsdrempels. De productportfolio van het in Minnesota gevestigde bedrijf bestaat uit ongeveer 85 generieke producten en 15 merkgeneesmiddelen.

De inkomsten van ANI zouden in 40 met iets meer dan 2022% moeten zijn gestegen tot ten minste $ 300 miljoen. De recente lancering van Cortrophin Gel is dit jaar een belangrijke groeimotor geweest voor het bedrijf en zou in 40 een omzet van $ 45 miljoen tot $ 2022 miljoen moeten opleveren, wat ongeveer $ 5 miljoen meer is dan eerdere richtlijnen. De omzet van Cortrophin Gel steeg tot $ 12.6 miljoen in het derde kwartaal, een stijging van meer dan 20% achtereenvolgens ten opzichte van de $ 10.2 miljoen in het tweede kwartaal. Dit product wint snel marktaandeel in een jaarlijkse markt van ongeveer $ 600 miljoen.

Het management is bezig met het consolideren van enkele van zijn productiefaciliteiten, die na voltooiing $ 7 miljoen tot $ 8 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen zouden moeten opleveren. Dit is een van de redenen waarom de winst per aandeel naar verwachting in 2023 aanzienlijk zal stijgen, ook al wordt verwacht dat de omzetgroei volgend jaar halverwege de tienerjaren zal afvlakken. De schattingen van analisten voor de winst liggen in een bereik van ongeveer $ 2.50 tot $ 3.25 per aandeel voor 2023. Ter vergelijking: ANI volgt dit jaar iets meer dan $ 1.35 aan winst per aandeel.

Het bedrijf groeit door nieuwe producten op de markt te brengen en goedkope nicheproducten in te kopen. ANI heeft de afgelopen tien jaar gemiddeld 2-4 kleine deals op jaarbasis gesloten. EBITDA is gestegen van $ 4.3 miljoen in Q1 naar $ 9.9 miljoen in Q2 naar $ 19.6 miljoen in het derde kwartaal van 2022. De balans van het bedrijf is ook in goede vorm, zonder grote schulden tot 2027.

Optiestrategie voor ANI

Dit is hoe men een gedekte oproeppositie in ANIP kan uitvoeren. Vergeet niet dat gedekte call-orders het kopen van een aandeel inhouden en tegelijkertijd net uit het geld verkopen, call strikes tegen de nieuwe positie.

Maak met behulp van de call strikes van $ 40 van juli een gedekte call-order met een netto debet in het bereik van $ 33.00 tot $ 33.50 (netto aandelenkoers - optiepremie). Deze strategie biedt een neerwaartse bescherming van 16% en een potentieel opwaarts potentieel van 20% gedurende de optieduur van acht maanden, zelfs als het aandeel niets doet ten opzichte van de huidige handelsniveaus.