Dit rendementsfonds van 7.3% zorgt voor bescherming van uw portefeuille

Met de markten die dit jaar tot nu toe goed van start zijn gegaan, is het niet meer dan normaal om de dingen juist te denken macht word een beetje toppie.

Ik snap het - en de waarheid is dat deze markt niet zonder het risico van een terugval op korte termijn is.

Hier is het goede nieuws: als deze mogelijkheid u zorgen baart, zijn er een paar closed-end fondsen (CEF's) die perfect zijn ontworpen voor dit risico. En ze worden verhandeld tegen aantrekkelijke waarderingen, terwijl ze ook grote dividenden uitkeren. We zullen verderop ingaan op een bepaalde ticker. Het is een "goldilocks"-fonds dat een stabiele 7.3% oplevert en een gestage koers uitzet door alle volatiliteit die we op korte termijn kunnen tegenkomen.

Laten we het echter eerst hebben over het risico van een terugval en hoe deze fondsen klaar zijn om te reageren.

Veel dingen drijven de markten nu omhoog. Ten eerste gaat het veel beter met de economie dan we vreesden. Ten tweede daalt de inflatie, gemeten aan de hand van de consumentenprijsindex (CPI) en de door de Fed geprefereerde Personal Consumption Expenditures (PCE) prijsindex. Verder kan de heropening van China betekenen dat de pandemische verstoringen eindelijk voorbij zijn. En aandelen, die altijd naar de toekomst kijken, prijzen dat in.

Sinds begin 2021 de verzending van vaccins begon, waarmee het begin van het einde van de meest ontwrichtende fase van de pandemie inluidde, is het bbp enorm gestegen naarmate de economische activiteit zich herstelde, waardoor de werkloosheid afnam. Maar de prijs was een hogere inflatie.

Al een tijdje vinden de markten de golven van ogenschijnlijk tegenstrijdige gegevens die we de afgelopen jaren hebben gezien verwarrend. Moderne aandelenmarkten hebben immers nog nooit te maken gehad met een wereldwijde pandemie (aandelen waren tijdens de Spaanse griep van 1917 te niche en economisch onbelangrijk).

Meer recentelijk heeft meer onderzoek economen, hedgefondsbeheerders en alledaagse handelaren geholpen te begrijpen wat deze gegevens betekenen. Het resultaat is dat de economie snel groeit omdat meer mensen werken en uitgeven, en deze vraag zorgde voor een enorme prijsstijging.

Vastbesloten Fed zou aandelenwinsten kunnen beperken

Dat brengt ons bij vandaag. De consumentenvraag is nog steeds groot, maar bedrijven passen zich eindelijk aan, waardoor de inflatiedruk wordt verlicht. Maar we zijn niet helemaal uit het bos, want we hebben nog steeds de Federal Reserve om ons zorgen over te maken. Als de inflatie niet snel genoeg blijft dalen om de zorgen van de Fed weg te nemen, kunnen de winsten van januari omslaan. De harde woorden van Powell tijdens zijn laatste persconferentie, waarin hij benadrukte dat de Fed de rente voor een aanzienlijke periode hoger zal moeten houden, onderstreept dat punt.

Covered-Call CEF's werken goed voor markten zoals deze

Wanneer de markten zich herstellen, kunt u het beste volledig beleggen in afgeprijsde CEF's met activa van hoge kwaliteit die oververkocht zijn. De portefeuille van onze CEF-insider service bevat nu 16 buy-rated CEF's, en ze passen in deze definitie tot een T, met dividenden die oplopen tot 12.3% en sommige kortingen die in de dubbele cijfers reiken.

Als u zich echter nog steeds een beetje nerveus voelt met een "pure" aandelen-CEF, overweeg er dan een die een gedekte call-strategie gebruikt. (Dit houdt in dat de beheerders van het fonds de optie verkopen om de participaties van het fonds op een toekomstige datum en tegen een toekomstige prijs te kopen. Het fonds behoudt de vergoeding die het in rekening brengt, een 'premie' genaamd, wat er ook gebeurt).

Deze fondsen zijn om drie redenen slimme aankopen in tijden van kortetermijnvolatiliteit.

1. Ze gebruiken geen slecht presterende long-short-strategieën die duur zijn om te onderhouden.
2. Ze gaan niet in cash om te anticiperen op marktdalingen, wat er vaak toe leidt dat het fonds te lang wacht wanneer de neergang plotseling omslaat.
3. Hun strategie voor gedekte oproepen houdt u volledig belegd voor langetermijnwinsten (en dividenden). Deze aanpak werkt ook het beste in tijden van volatiliteit, omdat het extra cash genereert voor het fonds, ter ondersteuning van het dividend.

Dus als de Fed het deze keer overdrijft, zou een plotselinge uitbarsting van volatiliteit deze fondsen kunnen helpen aanzienlijk te stijgen, terwijl hun inkomstenstromen duurzamer dan ooit worden.

Er zijn veel fondsen die deze strategie gebruiken, maar de Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) is een goede manier om te gaan als u wilt profiteren van gedekte oproepen terwijl u vasthoudt aan blue chip-aandelen. SPXX levert vandaag 7.3% op, en zoals de naam al doet vermoeden, bezit het de volledige S&P 500, dus u krijgt blootstelling aan bekende large cap-namen zoals Microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) en UnitedHealth Group
UNH
(UNH).

SPXX werkt een beetje als een indexfonds (wat geweldig is voor de lange termijn), maar het verkoopt ook callopties in zijn portefeuille, zodat het de premies van die opties kan doorgeven aan u, de aandeelhouder. Het fonds wordt verhandeld tegen een lichte premie (2%) ten opzichte van de NAV, wat meer dan redelijk is in het licht van het feit dat het eind 16 tegen een premie van 2022% werd verhandeld, toen de uitverkoop zijn crescendo bereikte.

Als een toegevoegde bonus vergroten de verkochte opties van SPXX zijn contante positie, waardoor de totale waarde van de portefeuille wordt beschermd tijdens kortdurende dips in de markt, waardoor het een ideale hedge is als Powell het feest ruïneert.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen