Dit dividend van 12.7% stijgt als de Fed de rente verhoogt

Meestal in een bearmarkt als deze, iets werkt ergens. Maar ik denk dat u het ermee eens zult zijn dat sinds begin 2022 dat 'iets' moeilijk vast te stellen is.

Treasuries zijn ongeveer 23% gedaald ten opzichte van het jaar. En we weten waar de aandelenmarkt is geweest.

Contant geld zal u natuurlijk altijd bevrijden van volatiliteit op de aandelen- of obligatiemarkten. Maar als u te lang in contanten blijft, bent u blootgesteld aan de huidige hoge inflatie. En natuurlijk betaalt contant geld nul dividenden - en dat is gewoon geen optie voor degenen onder ons die onze pensioenen alleen op dividenden willen financieren. Die strategie stelt u grotendeels in staat om marktvolatiliteit uit te schakelen, daarom is het een doel dat we nastreven bij mijn CEF-insider adviserend.

Op dit moment raden we u bijvoorbeeld aan om hoogproductieve producten van topkwaliteit aan te houden, zoals de closed-end fondsen (CEF's) in de portefeuille van CEF-insider, die gemiddeld meer dan 8% opleveren, waarbij de overgrote meerderheid van onze keuzes maandelijks dividend uitkeert.

En ondanks alle onzekerheid zijn er ook een aantal interessante nieuwe dividendideeën, waaronder één fonds dat nu een rijke 12.7% opbrengt - en de waarde ervan stijgt met de rente. En vergis je niet, tarieven zijn waarschijnlijk blijven stijgen.

We gaan dieper in op deze activaklasse en onze specifieke ticker met een rendement van 12.7% hieronder. Laten we eerst eens kijken naar de huidige rentesituatie, die van cruciaal belang is om te begrijpen waarom dit fonds nu een goede aanvulling op uw portefeuille zou kunnen zijn.

Leningen met variabele rente houden van een agressieve Fed

Terwijl we weten dat de Federal Reserve de rente verder gaat verhogen, voorspellen handelaren op de Fed-futuresmarkt nu dat de rente sneller zal stijgen dan eerder werd verwacht, met hogere verwachtingen voor een verhoging van 75 basispunten bij de Fed in september. ontmoeting.

Dat brengt ons bij een echt ondergewaardeerde activaklasse: leningen met variabele rente, die in waarde stijgen wanneer de rente stijgt.

De reden waarom is simpel; deze leningen hebben variabele rentetarieven, dus als de rente stijgt, stijgt ook hun inkomen, en dus ook hun waarde op de secundaire markt (ja, leningen met variabele rente worden gekocht en verkocht op de open markt, zoals aandelen, maar het is een veel kleinere markt , meestal vol met grote Wall Street-banken).

Het is niet eenvoudig om individuele leningen met variabele rente te kopen, maar er is een fonds dat niet alleen een bundel ervan herbergt, waardoor u diversificatie en een afdekking tegen de Fed krijgt, maar dat ook pronkt met dat verbazingwekkende rendement van 11.6% waarover we het al eens hadden.

Het heet de Saba Capital Inkomen & Kansen Fonds (BRW), en het is een CEF die te allen tijde ten minste 80% van zijn kapitaal in leningen met variabele rente steekt. In een moeilijk jaar voor alle activa heeft BRW de zwaartekracht getrotseerd en een kleine winst behaald voor 2022, een stijging van ongeveer 1% op het moment van schrijven. Maar dat is niet het leuke aan het fonds.

Gewoonlijk stijgt een fonds als BRW kort nadat de Fed de rente begint te verhogen. In feite deed het precies dat in 2016. Een paar maanden nadat de Fed de rente begon te verhogen in dat wandelcyclus, boekte het een rendement van 15% in slechts vier korte maanden.

Als we luisteren naar de sterke hint van de Fed naar agressievere renteverhogingen, voelt het vandaag veel als medio 2016 - een tijd waarin het opscheppen van BRW resulteerde in sterke winsten. Ik verwacht dat de geschiedenis zich deze keer herhaalt (of op zijn minst rijmt).

Er is een extra bonus: de korting op de intrinsieke waarde (NIW, of de waarde van de obligaties in de portefeuille van BRW). Dat is ongewoon goedkoop en maakt het mogelijk om blootstelling aan leningen met variabele rente te krijgen tegen verkoopprijzen. Wanneer andere beleggers zich realiseren hoe goed gepositioneerd leningen met variabele rente zijn, zal die korting natuurlijk tot niets afnemen. Terwijl we wachten tot dat gebeurt, kunnen we het gezonde rendement van 12.7% van BRW innen.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met veilige 8.4% dividenden."

Openbaarmaking: geen