Er zijn maar weinig dingen waar beleggers meer van genieten dan elk kwartaal een dividenduitkering ontvangen. Een populaire ETF van JPMorgan, de JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), volgt deze aanpak en doet het nog beter door beleggers maandelijks een dividend uit te keren.
Niet alleen dat, maar Het dividendrendement van JEPI is een enorme 11.8% op een trailing basis, wat meer dan zeven keer de gemiddelde opbrengst is voor de S&P 500 van 1.65% en bijna drie keer de opbrengst die beleggers kunnen halen uit staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar. Laten we nu eens kijken naar de stijgende populariteit van JEPI, zijn strategie, hoe het deze dubbelcijferige uitbetaling bereikt, en de participaties waaruit deze aantrekkelijke ETF bestaat.
Stijgende populariteit
De JPMorgan Equity Premium Income ETF heeft in korte tijd meer dan $ 21 miljard aan beheerd vermogen (AUM) verzameld en is sinds zijn verschijning in mei 2020 een van de meest besproken ETF's op de markt geworden. JEPI was een van de meest populaire ETF's van 2022, met een recordinstroom voor een actief beheerde ETF van bijna $ 13 miljard. De afgelopen week was JEPI de beste ETF op de markt wat betreft het aantrekken van nieuw kapitaal, met een wekelijkse instroom van meer dan $500 miljoen.
De populariteit van de ETF kan worden toegeschreven aan het dubbelcijferige dividendrendement, het maandelijkse dividend en het feit dat het afkomstig is van een blue-chip sponsor, JPMorgan. Het dividendrendement en het uitbetalingsschema van 11.8% zijn aantrekkelijk voor veel beleggers - houders ontvangen in wezen elke maand bijna 1% van hun totale investering in de vorm van dividend.
Wat is JEPI ETF precies?
De strategie van JEPI is om inkomsten te genereren en tegelijkertijd volatiliteit en neerwaartse effecten te beperken. Volgens JPMorgan genereert JEPI "inkomsten door een combinatie van de verkoop van opties en beleggen in Amerikaanse large-capaandelen, waarbij wordt gestreefd naar een maandelijkse inkomstenstroom uit de bijbehorende optiepremies en stockdividenden." JEPI "probeert ook een aanzienlijk deel van het rendement van de S&P 500-index te leveren met minder volatiliteit."
JEPI doet dit door tot 20% van zijn vermogen te beleggen in ELN's (equity-linked notes) en callopties te verkopen met blootstelling aan de S&P 500. Deze strategie heeft vorig jaar goed gewerkt, want JEPI daalde slechts 3.5% ten opzichte van een veel grotere 19.6% daling voor de S&P 500.
Er moet echter worden opgemerkt dat deze strategie ook een deel van het voordeel van JEPI kan beperken wanneer de aandelen stijgen. Voorbeeld: de S&P 500 en Nasdaq zijn year-to-date met respectievelijk 6.2% en 13.1% gestegen, terwijl JEPI tot nu toe met 0.6% is gedaald in 2023. Dat gezegd hebbende, voor beleggers die meer geïnteresseerd zijn in inkomsten dan in kapitaalgroei, het is moeilijk om JEPI te verslaan. Toch is er een plaats voor beide in beleggersportefeuilles, daarom bezit ik JEPI als onderdeel van een gebalanceerde portefeuille.
JEPI's Holdings
JEPI is goed gediversifieerd, met posities verspreid over 115 in de VS gevestigde aandelen. De top 10-posities vormen slechts 17.1% van het vermogen en geen enkel individueel aandeel maakt meer dan 1.97% van het fonds uit.
De topposities van JEPI ETF zijn samengesteld uit een mix van aandelen uit traditioneel stabiele en defensieve sectoren die bekend staan om hun dividenden. Het segment consumentengoederen is goed vertegenwoordigd in de top 10 via frisdrankgiganten Coca-Cola en Pepsi, evenals snoepbedrijf Hershey. Pepsi en Coca-Cola zijn Dividend Kings die hun dividenduitkeringen respectievelijk 50 en 60 jaar hebben betaald en verhoogd, dus dit zijn de soorten aandelen die u wilt bezitten in een dividend-ETF.
Financiële instellingen zijn ook goed vertegenwoordigd: Progressive, een verzekeraar, is de grootste holding en wordt vergezeld door een andere verzekeringsmaatschappij, Travellers, in de top 10. Ondertussen verschijnen ook betalingsnetwerken zoals Visa en Mastercard.
Verder is de gezondheidszorg sterk vertegenwoordigd in de topposities via aandelen als AbbVie en Bristol Myers. De gezondheidszorg wordt traditioneel beschouwd als een defensieve bedrijfstak en de uitgaven voor gezondheidszorg zijn minder gecorreleerd met de algehele economie, dus dit is een voordelige sector voor een dividendfonds om zich op te richten.
Merk op dat JEPI ook enkele niet-dividendaandelen bezit, zoals Amazon en Alphabet. Het bezit waarschijnlijk dit soort namen om inkomsten te genereren met behulp van hun derivaten (opties) en om meer blootstelling te krijgen aan het opwaartse potentieel van groeiaandelen en de S&P 500 als geheel.
Hieronder ziet u een overzicht van de topholdings van de JEPI ETF, afkomstig van de ETF-holdingspagina:
Wat is het koersdoel voor JEPI-aandelen?
Naast dit dubbelcijferige dividendrendement heeft de JPMorgan Equity Premium Income ETF volgens analisten ook wat opwaarts potentieel. Het gemiddelde koersdoel van JEPI van $ 60.90 is 12.5% hoger dan de huidige prijs van JEPI. Combineer dit opwaartse potentieel met JEPI's rendement van 11.8% en u komt theoretisch tot een aantrekkelijk rendement over een jaar voor de ETF.
TipRanks maakt gebruik van gepatenteerde technologie om analistenprognoses en koersdoelen voor ETF's samen te stellen op basis van een combinatie van de individuele prestaties van de onderliggende activa. Door de Analyst Forecast-tool te gebruiken, kunnen beleggers het consensuskoersdoel en de rating voor een ETF zien, evenals de hoogste en laagste koersdoelen.
TipRanks berekent een gewogen gemiddelde op basis van de combinatie van alle posities van de ETF's. De gemiddelde prijsvoorspelling voor een ETF wordt berekend door het koersdoel van elke individuele positie te vermenigvuldigen met de weging ervan binnen de ETF.
ETF's krijgen ook Smart Score-beoordelingen en JEPI heeft een ETF Smart Score van 7 op 10. Bovendien ziet JEPI er aantrekkelijk uit op basis van een aantal andere TipRanks-indicatoren, waaronder een optimistisch bloggersentiment, toenemende betrokkenheid van hedgefondsen en positieve crowd-wijsheid.
Naast deze aantrekkelijke kenmerken heeft JEPI ook een redelijke kostenratio van 0.35%.
JEPI's risico's
Het belangrijkste risico van een ETF als deze is dat, zoals hierboven besproken, de benadering van JEPI inhoudt dat het tijdens een bullmarkt achter kan blijven bij de bredere markt, zoals blijkt uit de underperformance van dit jaar ten opzichte van de S&P 500 en de Nasdaq.
Het kan echter nooit kwaad om wat ballast toe te voegen aan je portfolio. De markt is de laatste tijd volatiel geweest en als de markt verslechtert naarmate 2023 zich ontvouwt, zou JEPI het goed moeten volhouden, net als vorig jaar.
Het andere risico hier is dat JEPI, als vrij nieuwe ETF, geen lange staat van dienst heeft op het gebied van rendement, maar de portefeuillebeheerders die verantwoordelijk zijn voor het fonds, Hamilton Reiner en Raffaele Zingone, hebben respectievelijk 36 en 32 jaar ervaring. en JPMorgan is een blue-chip vermogensbeheerder, dus dit is geen zorg die me 's nachts wakker houdt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar betrouwbare maandelijkse inkomsten, is het moeilijk om JEPI te verslaan, en zijn dubbelcijferige rendement valt op in de huidige marktomgeving. Ik ben eigenaar van JEPI en beschouw het als een belangrijke hoeksteen van mijn portefeuille die me enige bescherming tegen neerwaartse bewegingen biedt, blootstelling aan een groot deel van de Amerikaanse economie en, het beste van alles, een gestage stroom van maandelijkse betalingen die optellen tot een ruim boven -gemiddeld rendement van 11.8% in de loop van het jaar.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html